浙商论市：关注突破方向的选择操作以短线为主

2013年02月19日 11:07
来源：凤凰财经

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宏观，股指：

国际：

1、在国会碰了一鼻子灰奥巴马难摘“赤字总统”帽子。“大幅、一刀切削减在教育与培训、能源与国家安全等领域的开支，将导致我们失去一些工作岗位并延缓经济复苏。”美国总统奥巴马 5日在白宫表示，“这种情况可以避开。” 奥巴马仍在为出台理想的预算计划及减赤措施而努力，但却遇到点麻烦。5日在他再次敦促国会延迟定于3月1日开始实施的自动减支措施，但此言论一出，便遭到众议院共和党人的断然拒绝。

2、日本“QE炮弹”待发亚洲新兴经济体高度戒备。几家欢乐几家愁。这边日本股市投资人在狂欢，那厢暴露在日本“QE糖衣炮弹”之下的广大亚洲新兴经济体却在高度戒备。花旗的分析师指出，日本领衔的发达国家新一轮量化宽松，无疑将加剧全球流动性泛滥，对新兴经济体，尤其会带来潜在的负面影响。首先是新兴市场货币可能被迫升值，其次是热钱涌入可能迫使新兴市场采取资本控制措施，最后是全球资产价格和通胀压力的上升，可能令新兴经济体陷入刺激经济与控制通胀的两难。

3、德国拟限制银行高风险业务。　德国政府6日批准一项限制银行从事高风险业务的草案，要求拆分银行的零售业务和高风险自营交易业务。草案年内将提交国会。德国财长朔伊勒布当天在记者会上说，为防范金融危机再次发生，数家德国银行将被要求拆分零售和自营交易业务。

今日关注：

时间数据、事件前值预测值

20:45 欧元区2月央行利率决议 0.75% 0.75%

21:30 美国上周初请失业金人数 36.8万 36.0万

国内：

1、国务院:加强油品质量监管加快质量升级。国务院总理温家宝6日主持召开国务院常务会议，研究确定促进海洋渔业持续健康发展的政策措施，部署完善研究生教育投入机制，决定加快油品质量升级。

2、四大行2月初信贷井喷分析指全年银根中性略松。今年2月前三日，四大行信贷投放已经接近2000亿元左右，呈井喷式增长。对此，业内专家分析指银行开年冲刺信贷是惯例，银行面临利率市场化、利差收窄的压力，预计全年银根“中性略松。

3、央行：始终强调防范通胀风险。中国人民银行在昨日公布的《2012年第四季度中国货币政策执行报告》中强调，在经济转轨发展阶段，金融宏观调控需要始终强调防范通胀风险。

交易提示：股指罕见八连阳，移仓加剧短期震荡，多单持有。(1)欧元区召开会议在即，抵消企业财报利好，美股涨跌不一。(2)1月A股定向增发持续升温，20家企业再融资逾700亿，对市场压力有待显现。(3)股指缩量窄幅震荡，罕见八连阳，期指1302合约本月18日交割，主力移仓或加剧市场短期震荡，但总持仓增加近千手，03合约升水27点仍显市场强势。具体操作：建议多单持有，节前注意控制风险，关注CPI数据发布。仅供参考。

贵金属：

1、美国国会预算办公室周二发布了最新的财政及经济评估报告。报告指出，在此前连续四年美国联邦政府的预算赤字都超过1万亿美元之后，2013财年度的预算总赤字有望下降到约8450亿美元，占国内生产总值(GDP)的规模也料将缩小到5.3%。此前连美国2012年度的财政赤字高达1.089万亿美元。

2、日本央行行长已决定在任期期满之前辞去行长职务，这也意味着央行金融政策的“体制转变”会加快实现。13日，日本央行将召开金融政策会议，会上很可能会决定暂时放弃继续追加实施宽松的金融政策。但日本外汇市场似乎已经嗅到了日本会提前实现大胆的金融宽松政策，市面上已经出现了抛日元购美元的行市动向。

3、美联储理事兼达拉斯联储主席费舍尔周一在接受媒体采访时指出，基于目前的经济背景状况，他更希望美联储能够在就业状况进一步好转之后逐步缩小当前的量化宽松措施(QE)规模，而非直接将其终止。作为美联储内“鹰派”的领袖，费舍尔坦言，虽说在当前的QE措施于去年9月份被推出时，他是持全面否定意见的，但是现在看来，让QE循序渐进结束，要比直接终止该措施来得更合理。

4、现货金周三(2月6日)欧洲时段回撤至1670美元附近，主要因市场在欧洲央行(ECB)议息会议前情绪谨慎，而近期更明亮的经济数据提振了诸如股票等风险资产。截至北京时间19:56，现货黄金价格下跌0.09%，报1670.25美元/盎司；美国COMEX黄金期货价格下跌0.14%，报1671.20美元/盎司。

交易提示：节前国内资金价格小幅走高，打压黄金需求但影响有限；欧美经济好转抬升实际利率，ETF和COMEX黄金持仓均下滑。近期黄金需求下降导致金价缺乏上涨动力，维持1630-1700美元的区间震荡，并且震荡区间有收窄迹象。关注突破方向的选择，操作上以短线为主。

有色金属：

1、周一(2月4日)美联储(FED)公布的一份研究报告指出，美国长期失业率问题在未来几个月内或将消失。根据美国劳工统计局最新数据显示，目前美国失业率为7.9%，即1230万人失业，其中470万人为长期失业者，因为这他们待业已经逾27周。数据还显示，去年12月失业超过6个月的人数自2009年晚些时候以来首次回落至40%以下，失业超过99周的人数也回落至11.2%，为两年来最低水平。

2、欧元兑美元和日圆周三下滑,因在欧洲央行(ECB)货币政策会议前投资人对欧元数周大涨了结获利,明日欧洲央行会议可能左右欧元走向.如果欧洲央行总裁德拉吉在月度政策会议后的记者会上表达对近期欧元快速大涨的担忧,则欧元可能进一步下滑.上月德拉吉的支撑性言论扶助今年欧元大涨,提振欧元兑美元升至14个月高位,兑日圆创下34个月高位,兑美元英镑升至15个月高点.

3、秘鲁2012年铜产量同比增长5.12%至130万吨；秘鲁2012年12月铜产量同比下降1.84%至120498吨。

4、期铜价格周三连跌第二日,因美元走强和中国在春节假期前实货需求较低.美元指数上扬,对于持有其他货币的买家而言,购入以美元计价的金属价格更贵.伦敦金属交易所(LME)三个月期铜收在8,245美元,周二报8,271美元.稍早曾触及盘中高位8,322美元,距离周一触及的10月迄今最高8,346美元不远.

交易提示：美圆重新走强打击铜价，短期内铜价将不排除测试8000整数位支撑的可能性，建议节前暂时观望或短线操作。沪锌盈利多单继续持有，铝观望。

钢材：

1、2012年，中国经济发展呈现稳中有进的良好态势。消费需求稳定，固定资产投资较快增长。农业生产形势良好，工业生产缓中趋稳。物价涨幅总体回落，就业形势基本稳定，国际收支更趋平衡。全年实现国内生产总值(GDP)51.9万亿元，同比增长7.8%；居民消费价格同比上涨2.6%，经常项目顺差占GDP的比重降至2.6%，

2、据广州日报报道，钢材市场风云突变，上周还在不断攀高的钢材期货价格自本周二开始深幅回调，跌破4200元/吨关口，回到4100元/吨附近，就像其上周突破这两大关口一样迅速。钢价突然变脸让一些囤货的贸易商有些担心节后的行情。

3、据财华社报道，全球产量与营收最大的钢铁公司安赛乐米塔尔周三报告第四季度净亏损额同比扩大，但该公司预计今年钢铁市场形势将会改善，公司钢铁业务盈利能力将得到提升。4、受国内外经济增速放缓及国际能源结构变局影响，中国煤炭价格将进入一个长期的买方市场。煤炭行业必须直面产能过剩的严冬，加大创新转型力度，以期在竞争更加惨烈的“寡头时代”得以存续与发展。

5、6日国内铁矿石市场价格稳定为主，进口铁矿外盘变动不大；钢坯市场价格稳中有涨；生铁、废钢市场价格稳定；焦炭、炼焦煤市场价格总体稳定；铁合金市场特种合金、普通合金价格小幅波动。

交易提示：螺纹钢：目前港口铁矿石库存处于较低水平，价格在高位运行。螺纹生产利润已被高价原料所吞噬，钢厂处于微利或亏损状态，这将在短期内对钢材价格形成有力支撑。供应方面，中钢协预估1月中旬全国粗钢日产量达191.4万吨，旬环比下降1.53%。操作上，在需求淡季下，螺纹钢社会库存已连续10周上升，这或将在节后成为影响螺纹钢走势的关键因素。临近春节，资金出逃明显，操作上，建议本周谨慎投资者多单可逢高获利了结。

焦炭：焦炭40%出口关税取消，有利焦炭出口；在城镇化预期下，下游钢材市场的复苏令钢企对焦炭的需求量增大，从而推动焦炭价格回升；且根据交易规则，每年3月焦炭仓单需注销，这也将在一定程度上推升焦炭1305期价。目前连焦震荡偏强，节前短线操作为主。

PTA：

1、亚洲对二甲苯(PX)市场价格变动不大，1679-1680美元／吨CFR中国台湾/中国大陆及1704-1705美元／吨FOB韩国。亚洲地区2月份PX合约价格正式确定执行1685美元/吨，较1月结算价格上调65美元/吨。

2、现货行情安静，长假临近，市场人气清淡，实单几无听闻，华东PTA现货报盘意向维持在8900-8950元/吨，询盘意向在8850元/吨附近，商谈估价在8850-8900元/吨。

3、目前PTA美金市场接近休市，市场人士多退市观望，乏闻实单报价与询盘，亚洲PTA台湾保税报盘意向在1220美元/吨左右，商谈估价在1205美元/吨左右；韩国保税报盘意向在1210美元/吨左右，商谈估价在1195-1200美元/吨。

4、因2月乙二醇预估均价较高，早间江苏市场报盘高企在8900元/吨，而空单回补及华西电子盘提前补货的买气尚可，商谈重心随报盘上移。上午听闻8880元/吨有500吨大单成交，下午听闻商谈区间仍在8880-8900元/吨之间，但因港区库存高企，买盘追高谨慎，高价成交有限。

5、 PTA现货价向上调整，MEG价格走势盘升，聚酯切片、有光聚酯切片价格走势盘整，CDP切片价格走势平稳，聚酯瓶片价格走势盘整。腈纶短纤1.5D×38mm、腈纶毛条3D×102mm价格均为调整，CPL、锦纶6切片价格均稳定。市场上半光切片现货成交价为11100元/吨三月承兑送到，现款主流一般在10950元/吨。有光切片现货成交价在11100元/吨三个月短途送到，现款主流一般在10950元/吨。CDP切片市场现货成交价在11750吨左右三个月承兑送到。聚酯瓶片市场一般送到成交价在11400元/T。聚酯切片市场上交易量不大。

操作建议：商品市场调整意愿显现，但主流领涨品种仍显示出远强近弱的格局，预示阶段性上涨行情仍在继续，继续持有多单应适当注意仓位控制。

橡胶：

1、美股周三收盘基本持平，道指小幅上涨，投资者在最新业绩报告与欧洲股市的疲软之间进行权衡。道指涨7.22点，至13986.52点，涨幅0.05%。

2、期货市场，日胶高开后窄幅震荡，沪胶高开低走，市场报价稀少，国内全乳胶价格持稳，商家惜售手中库存，现货成交有限。衡水25300(100)，山东26400(200)，上海26400(100)，江浙26400(100)。进口泰国烟胶现货价格，山东26100(200)，上海25500(0)。

3、因临近春节，物流停运，贸易商放假回家，东南亚外盘供应商停止对中国市场统一报盘。RSS3报价3370-3390(0)，STR20报价3230-3250(0)。

4、临近春节，贸易商退市，保税区商家封盘。泰国RSS3报价3370-3380(0)，泰国STR20报价3180-3200(0)，印尼STR20报价3120-3140(10)。

5、泰国合艾原料市场胶片87.75泰铢/公斤涨0.08泰铢/公斤，烟片88.95泰铢/公斤涨0.02泰铢/公斤；胶水80泰铢/公斤涨1泰铢/公斤。

6、截止1月29日，保税区原胶库存较14日减500吨至19.1万吨(其中标胶减1200吨至17.57万吨，烟片增700吨至1.53万吨)，复合胶增1.3万吨至8.83万吨，合成胶增2500吨至4.86万吨。据此计算，天胶(原胶+复合)合计27.93万吨，增1.25万吨；天胶+合成合计32.79万吨，增1.5万吨；天胶+合成

7、合成胶价格价格小幅持平。丁苯胶1502齐鲁石化华东17000元/吨(0)，顺丁胶BR9000齐鲁石化青岛市场17400(0)。

8、上海期货交易所2月6日发布橡胶库存日报：天然橡胶期货库存48390吨，较上一交易日增加900吨。

交易提示：受欧美宏观经济数据利好影响，天胶期货市场纷纷高开，日胶成高位震荡，但是沪胶高开后，多头上涨受阻，盘内跳水震荡下行。持仓上看，近月合约多空减仓，资金呈现流出状态，而远月则多空加仓明显，资金积极流入，沪胶呈近弱远强格局。操作上短线为主。

能源化工(PVC、LLDPE)：

1、美国原油期货周三接近收平，美元走强的影响抵消了周度石油库存数据对市场的提振作用。美国3月原油期货合约收低2美分，结算价报每桶96.62美元，该合约一度跌至95.04美元。布兰特原油期货涨0.21美元，结算价报每桶116.73美元，但仍低于昨日的盘中高点，或9月中旬迄今高位。

2、周二亚洲乙烯市场供应压力加大，欧洲买主入市竞争亚洲货源，亚洲乙烯单体价格走高明显，CFR东北亚涨15美元/吨，收于1410美元/吨，CFR东南亚涨18美元/吨，收于1415美元/吨。

3、LLDPE国际报价CFR远东1480美元/吨，折合人民币完税价11590元/吨。

4、春节将至，节日气氛愈加浓厚，PE市场交投活跃度降低，节前价格高位，贸易商多适量、少量囤货备战节后，出货积极性不高，且运输不畅，下游亦无心购进。虽节假日期间会有一定库存积累，供应面存在压力，但目前成本面支撑较强，社会库存低位，节后将迎来农膜旺季，关注下游工厂订单及开工情况，节后行情值得期待。华北国产线性主流报价11100-11200元/吨，华东11200-11300元/吨，华南11200-11350元/吨。即将进入春节假期，市场基本休市，预计短线行情以稳为主。

5、电石市场受假期影响交易渐入尾声，产区西北及内蒙的发货仍受春运及车皮的影响，同时局部的降雪也给短途运输产生一定的影响，各地下游PVC企业开工不足，部分有检修或减量计划，对电石提价不利。包括西南及华中的电石企业在内，部分也控制开工率，按订单发运，等待节后整体市场的恢复。受多种外力影响，节前行情基本持稳，不会有明显的波动刺激，操作者或观望或结束交易，无更多热点关注。

6、国内PVC整体市场渐入平淡，多地商家和下游工厂己陆续停工放假，使整体交易暂陷入僵持少谈的格局中。仍有部分上游企业提价或安排检修的消息，主要是减量或库存压力不大。乙烯法调至高位后，横盘整理，受乙烯单体及供应缩减的消息支撑明显。预计近两日行情不会再有明显的调整波动，少量操作者观望或交单，进入假期格局中，小整理影响十分有限。

交易提示：欧元区政治紧张气氛加重，美国企业盈利优于预期，6日欧股下跌美股原油震荡。原油/单体高位，L成本支撑强劲。外盘报价坚挺，石化出厂价格稳中小幅上调。春节临近下游离市，同时商家寻车难度也在增加，市场活跃度降低，节前现货价格上涨空间有限。L远月补涨支撑期价向上，目前LLDPE已转变为正向市场，上方空间谨慎看待。春节临近下本周操作上建议低位多单逢高减持或对锁过节，空仓者观望或短线。L1305支撑位11200和11300，压力位11400和11500。V1305回调压力较大，节前多单考虑逢高减持，支撑位6600和6650，压力位6750和6800。

玻璃：

1、美股周三收盘基本持平，道指小幅上涨，投资者在最新业绩报告与欧洲股市的疲软之间进行权衡。道指涨7.22点，至13986.52点，涨幅0.05%。

2、国际原油WTI连续价格报价96.74美元/桶，涨0.1美元/桶；布伦特原油连续价格报116.86美元/桶，涨0.36美元/桶。

3、重油价格目前江苏燃料总公司报价4900元/吨，宁波大榭报价5150元/吨。纯碱方面，目前华东地区纯碱价格低端在1250元/吨，高端维持在1400元/吨；华南地区低端维持在1400元/吨，高端维持在1500元/吨。

4、2013年02月06日的"中国玻璃综合指数"为1041.56点，比上期2013年02月05日下跌0.83点。"中国玻璃价格指数"为1011.64点，比上期2013年02月05日下跌0.82点。"中国玻璃市场信心指数"为1161.25点，比上期2013年02月05日下跌0.85点。

5、现货价格稳定，鉴于人民币升值、2月船期部分取消以及非伊朗货源紧张的情况，美金盘价格后市仍将保持坚挺，国内现货价格与期货价格相差过大，厂库注册仓单利润较好，但由于时间因素，注册仓单时间尚早，甲醇期价短期仍将维持强势。

交易提示：延续高位震荡行情，日内短线为主。

甲醇：

1、中国人民银行6日发布的《2012年第四季度货币政策执行报告》披露，我国经常项目顺差占GDP比值降至2.6%，为8年来最低水平。报告称，2012年我国经常项目总顺差2138亿美元，同比增长6%，与同期国内生产总值之比为2.6%，较2011年下降0.2个百分点。

2、记者6日从财政部获悉，中央财政近日下达2013年车辆购置税交通专项资金预算指标1200亿元，用于支持地方交通基础设施建设，保障国省道干线路网建设改造和农村公路建设顺利进行。

3、国内生产企业开工 55.72%，节日期间生产企业多正常运转；下游方面，甲醛、二甲醚多在初十左右陆续重启，醋酸装置节日期间大多平稳运行。当前商家陆续离市，局部交易近乎停滞，预计市场以稳定为主；港口价位将维持坚挺，卖盘稀缺下不排除价格继续上涨。

销区华东地区现货价格均价维持在2880元/吨，涨15元/吨，其中江苏地区维持在2820元/吨，涨10元/吨；华南地区现货价格均价维持在2835元/吨，保持稳定；华北地区均价维持在2345元/吨，跌15元/吨；华中地区现货均价维持在2530元/吨，保持稳定；山东地区均价维持在2510元/吨，跌5元/吨；西北地区走势有所走弱，内蒙维持在2000-2050元/吨。

4、CFR中国价格报在366-368美元/吨，保持稳定，CFR东南亚报376-378美元/吨，保持稳定，

5、国内甲醛市场走势一般，整体交易较为清淡，下游板材及甲缩醛厂家多以停车放假，多地市场成交有价无市，节前此格局将延续。截止周三下午，山东企业主流出货价格1180-1280元/吨；河北1200-1250元/吨；华东1350-1450元/吨。

国内醋酸市场价格保持稳定，部分下游厂商陆续停车，醋酸市场现货交投稀疏，市场人士多以离市观望，无心操作。华北地区主流送到价格维持2650-2750元/吨周边送到，华东江苏2700-2750元/吨自提，市场主流商谈在2700元/吨；浙江2850-2900元/吨。华南2850-2900元/吨自提，成交多在高端。

6、ME305收在2966元/吨，涨23元/吨。

交易提示：期价多单谨慎持有，跌破2900离场

豆类油脂：

1.天气预测机构Somar称，巴西中西部主要大豆种植带迎来强降雨，但周末开始雨量将逐步减少。

2.美国农业部驻阿根廷的分支机构将该国2012/13年大豆产量预估调降至5,300万吨，低于5,400万吨的农业部官方预估。

3.作物预测机构Lanworth将阿根廷大豆产量预估从之前的5,310万吨调降至5,160万吨，同时将巴西大豆产量预估从8,090万吨调降至8,030万吨。

4.国家临时存储小麦竞价销售交易会于2013年2月6日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行。本次计划交易国家临时存储小麦1186698吨，实际成交587676吨，总成交率49.52%，成交均价2349元/吨。

操作建议：美豆1500美分上方压力明显，关注周五报告；市场预计美豆库存将下调，而南美天气的炒作也将使得其产量出现调整。国内豆粕5月关注3500上方的压力，豆油接近低位震荡区间上沿，操作上短线不做多，暂时观望。

棉花：

1. 美国期棉周三尾盘上涨而收高，从稍早跌势中反弹，在期棉价格跌至低位后，棉厂踊跃买入。ICE主力3月期约结算价涨0.21美分，或0.3%，报每磅81.72美分。

交易提示：近期多头资金频繁炒作仓单量少，期现走势已经出现较大背离。期货市场提前消化政策利好，或导致后续配额及新棉抛储政策一旦公布将对行情产生较大利空影响。行情短期暴涨后难以持续，但仓单量少同样限制回调空间。在政策面有新动向之前，激进投资者可在1309合约20400以上投机性短空，20000附近离场。

白糖：

1.新疆目前已有10家糖厂收榨。 2月10日前预计还将有3家糖厂收榨，最后一家糖厂的收榨时间预计为3月10日。截至1月底新疆累计产糖52.38万吨，销糖23.92万吨，产销率45.67%，基本达到新榨季糖产量55万吨的预估。

2. 纽约及伦敦期糖周三下跌。ICE 3月原糖期货下跌0.37美分，或2%，报每磅18.19美分。初步数据显示成交放量，约在156,000手，较250日均值高出超过一倍。伦敦3月白糖期货下跌4.10美元，或0.8%，至每吨492.70美元。

交易提示：郑糖此前借政策干预消息减仓反弹，但节前销售成交将维持清淡，1月销售数据也显示下游消费趋淡。郑糖节前交投清淡，仍持低位震荡思路，关注20天线和5500阻力。操作上1309观望或参考5320-5500的震荡区间短线操作。