融资余额上升融券余额大幅下降多方力量相对较强

2013年02月20日 07:17
来源：证券日报作者：潘侠

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融资余额上升融券余额大幅下降

2月18日为春节后第一个交易日，当日，两市融资融券余额为1289.43亿元，较上一交易日增加46.08亿元，其中融资余额1253.57亿元，融券余额35.87亿元。

当日净买入额前三名的个股分别是:平安银行(1.22亿元)、广发证券(1.14亿元)、苏宁电器(1.14亿元)；当日净卖出量前三名的个股分别是:深100ETF(3695.14万股)、中小板(403.6万股)、广发证券(231.1万股)。

同时，随着市场上升,融资/融券余额比例大幅上升。目前，融资/融券余额比为33.93。

市场人士认为，融资买入额与偿还额均有所上涨,同时融券余额减少说明两融交易积极,市场态度倾向于乐观。

金融股净买入额高企

本周一，资金结束前一交易日的流入状态，转而流出。当日，沪深两市共流出资金79.47亿元。其中，沪市净流出47.62亿元，深市净流出31.84亿元，主力资金合计流出32.23亿元。

当日，两市融资融券余额为1289.43亿元，较上一交易日增加46.08亿元，其中融资余额1253.57亿元，融券余额35.87亿元。

当日净买入额前三名的个股分别是:平安银行、广发证券、苏宁电器；当日净卖出量前三名的个股分别是：深100ETF、中小板、广发证券、

从已公布数据看来，融资融券余额持续此前的上涨势头,融资买入额与偿还额均有所上涨,同时融券余额较前一周减少20%以上。

行业方面,融券的重点行业集中在餐饮、医药等消费类非周期性行业,而重点融资交易个股集中在银行等金融服务行业。具体来讲，与上一个交易周相比,融资余额正向变动百分比最多的前五大行业分别为:金融服务、信息设备、建筑建材、农林牧渔、公用事业；融券余额百分比变动增量最多的五大行业分别为:餐饮旅游、医药生物、交运设备、电子、化工。市场人士认为，这些数据表明融资融券市场对后市较为看好。随着市场震荡上行,两融市场交易积极,市场态度倾向于乐观。

值得注意的是，最近一周，获得机构推荐的标的股票多来源于采掘业、房地产业、食品饮料业、医药生物制品业等。东方证券对中国平安给出了85元的最高目标价，距其节前最后一周收盘价有高达63.81%的涨幅空间；国泰君安对双鹭药业、高盛高华对万科A以及首开股份给出的最高目标价，与其节前最后一周收盘价也均有20%以上的涨幅空间。

融资融券余额比大幅上升

值得注意的是，节前最后一周，融资交易表现积极，无论是融资买入额还是融资偿还额均环比大幅增加10%以上；而融券交易则继续低迷，继上期下跌之后，当周，融券卖出量环比大幅下跌20%多，融券偿还量也小幅下跌。

两融市场增长迅速，融资/融券余额比例也大幅上升。截至2月8日，融资融券余额为1243.35亿元，周环比增长4.47%。其中，融资余额为1207.75亿元，环比增长5.54%；融券余额为35.60亿元，环比减少22.29%。

当期，排在融资余额增幅前十名的个股有3只属于食品饮料业、2只属于房地产业、2只属于石化塑胶业。融资余额增幅最高的3只标的股票依次是：华东医药、联化科技、泛海建设。融券余额增幅最高的3只标的股票依次是：山西汾酒、大华股份、中航电子。在融券余额增幅前十名个股中，有3只来源于食品饮料业，电子。机械设备仪表、建筑各2只。　

此外，被指标志做空时代来临的转融资业务试点已经试行近半年，但节前四周都仅有28天这个期限档次的资金借出，其余期限均没有资金借出。节前最后一个交易周累计借出资金10亿元，环比大幅增加112.77%。其中，有4.5亿元资金进行偿还。期末余额为146.73亿元，环比增长3.89%。由此可见，当期已获得转融资业务资格的券商借出资金的意愿大为增强。

市场人士认为，整体来看，节前融资做多力度环比有所下降，而融券做空力度则继续环比大幅下跌。这说明当期市场投资者的融资意愿较强，而融券意愿则持续下降，市场多方力量相对较强。