期指主力合约再现贴水

2013年02月27日 06:41
来源：上海证券报作者：董铮铮

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周二，期指冲高回落。主力合约跌49点，最终收报2564.6点，跌幅1.87%。从期现价差看，IF1303合约再现贴水，表明多头抵抗意愿不强。业内人士认为，期指短期或维持弱势格局。

期指再现贴水

昨日，股指期货IF1303合约午后出现跳水，最高上攀至2638.8点，最低下探至2560点，最终报收于2564.6点，下跌49点，跌幅1.87%。下月合约IF1304最终收报2576.6点，下跌52.8点，跌幅2.01%；季月合约IF1306收报2591.8点，下跌49点6点，跌幅1.88%；隔季合约IF1309收盘报2615.2点，下跌52点，跌幅1.95%。

从消息面看，国内方面，央行昨日正回购50亿；铁路新开工及旧改项目敲定38项，投资额4200亿元。外围市场方面，纽约商业交易所4月份交割的黄金期货价格上涨13.80美元，收于每盎司1586.60美元。

从期现溢价来看，截至收盘，IF1303和现货沪深300指数间负溢价3点，“期指快速向下跳水，期现价差也由原来的低位转为负值，表明多头抵抗意愿不强，短期期指走势不容乐观”，上海中期分析师陶勤英称。

多空主力大幅减仓

中金所盘后持仓排名显示，IF1303合约前20名多头席位减持4809手到5.26万手，前20名空头席位减持5449手至6.11万手，具体席位上，中证期货减持多单829手，空单1799手，国泰君安减持多单1019手，增持空单2手。期指四合约总持仓下滑至10.3万手。

陶勤英认为，早盘中多头表现出了一定的主动性，随着持仓量上升期指强势上行，不过随后借助于5日均线对期指的压制作用，空头积极性有所提升，同时，多头获利离场迹象明显，期指逐步走弱。虽然政策利好预期有望为期指提供一定的支撑，不过目前市场消息面偏空，期指处于空头格局，短期或维持弱势。

中国国际期货周彪认为，股指期货多头做最后的挣扎，但仍以惨败收场。从数据上来看，期指昨收盘贴水3点，机构前20名多空双方持仓均大减，市场看空氛围浓厚。若近期市场没有重大利好，股期指货的调整趋势很难改变。