大部制概念等主题将成为两会期间主要投资机会(2)

2013年02月27日 06:57
来源：中证网作者：曹阳

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结构潮青睐成长股主题投资“抢镜”

在缺乏有力数据证实或证伪经济复苏态势的背景下，任何理性的资金都不会在“观察期”去贸然博弈指数的“涨”与“跌”，因此，直接反映经济变化的周期板块短期内不会呈现出明显的多头或空头趋势，更多会呈现出横盘震荡的格局。即使从统计的角度而言，无论是“两会”召开前10个交易日、“两会”期间还是会议结束后10个交易日，指数都没有明显的涨跌规律。不过，围绕两会议题展开主题投资几乎成为了近几年A股的“传统习俗”，在此期间，资金将更多地参与到成长股的博弈性机会中。

目前来看，大部制、节能环保以及高送转等主题将成为贯穿两会甚至整个3月份的投资机会。

首先，可关注大部制推进下的主题投资机会。

所谓的“大部制”，即大部门体制，是为推进政府事务综合管理与协调，按政府综合管理职能合并政府部门，组成超级大部的政府组织体制。

申银万国指出，大部制改革将扩大一个部所管理的业务范围，把多种内容有联系的事务交由一个部管辖，从而最大限度地避免政府职能交叉、政出多门、多头管理，最终提高行政效率，降低行政成本。

中共中央政治局2月23日会议决定2月26日至28日召开二中全会，会议讨论《国务院机构改革和职能转变方案(草案)》稿，认为行政体制改革是推动上层建筑适应经济基础的必然要求，要求深化国务院机构改革和职能转变，把职能转变放在更加突出位置，继续简政放权、推进机构改革、完善制度机制、提高行政效能。

在此背景下，可重点关注2013年最先突破的文化和铁路两大部门，以及国务院食品安全委员会办公室与现有的食品安全监管部门可能进行整合所带来的“食品安全主题”

其次，节能环保领域存在持续性投资机会。从雾霾到污水，环境问题不断牵动着人们的神经，公众对于环境保护的关注度持续提升。在持全国城镇污水处理及再生利用设施建设“十二五”规划》、《全国地下水污染防治规划》等政策出台之后，面对突发性环保问题的不断曝光，不排除继续出台一系列政策并加强监管以推进环境治理的可能，可以肯定的是，在众多两会议题中，节能环保将成为重中之重。在此背景下，环保产业理所当然地成为受益者，特别是污水处理、油品升级、尾气治理、新能源汽车等细分概念值得深入挖掘。

第三，一季度是高送转题材的活跃期，尽管场内资金对部分高送转题材股已反复炒作，但随着年报的披露，高送转主题的炒作或渐至高潮。据统计，高送转股票在一季度获得超额收益的概率最高，即在年报送转概念窗口下选择有高送转概念的个股能获得超额收益。海通证券指出，本次送转行情虽较往年有所提前，在去年12月中下旬时即有表现，但其本质上还是风格切换的冲锋号，从历史规律上看，送转行情的高峰演绎尚未来到。