可融券股年内解禁市值1.3万亿元提防利空效应叠加

2013年02月28日 08:03
来源：证券时报作者：张刚

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沪深证券交易所1月25日分别发布通知，自1月31日起，沪深两市融资融券标的股票范围扩大至500只。其中，上交所融资融券标的股票范围从180只扩大至300只，深交所融资融券标的股票数量从98只扩展为200只。转融券业务也将于2月28日推出试点。试点初期，转融券标的证券为90只股票。在做空机制日趋完善的市场环境下，投资者需要特别关注2013年年内有限售股解禁的可融券标的股票的利空影响。

金融股

解禁市值近万亿元

500只可融券的标的股票中，在2013年有限售股解禁的公司有122家，合计3208.17亿股，占122家公司总股本比例为32.38%；合计市值13210.79亿元，占122家公司总市值的比例为18.79%。

按公司所属板块分类，沪市有67家公司解禁市值10200.86亿元，占122家公司解禁市值的77.22%；深市中小板有26家公司解禁市值1500.52亿元，所占比例为11.36%；深市主板有23家公司解禁市值1286.06亿元，所占比例为9.73%；深市创业板有6家公司解禁市值223.36亿元，占比为1.69%。

按公司所属行业分类，解禁市值最大的是金融服务行业，有16家公司解禁市值9491.11亿元，占122家公司解禁总市值的71.84%；排名第二的是建筑建材行业，有15家公司解禁市值为704.99亿元，所占比例为5.34%；排名第三的是医药生物行业，有9家公司解禁市值为458.74亿元，所占比例为3.47%。

按解禁时间分类，解禁市值最大的月份为7月份，有14家公司解禁市值7704.59亿元，占122家公司解禁市值的58.32%；排名第二的是2月份，有9家公司解禁市值1239.53亿元，占比为9.38%；排名第三的是8月份，有10家公司解禁市值为952.58亿元，所占比例为7.21%。

按解禁股类型分类，解禁市值最大的是首发原股东限售股解禁，有48家公司解禁市值为10909.85亿元，占122家公司解禁市值的82.58%；排名第二的是定向增发限售股解禁，有51家公司解禁市值为1261.76亿元，占比为9.55%；排名第三的是股改限售股解禁，有17家公司解禁市值为1013.52亿元，所占比例为7.67%。

农业银行

解禁市值7422亿元

122家公司中，按解禁市值排行，最高的前10家公司为农业银行、光大银行、广发证券、华泰证券、海康威视、中国化学、华润三九、杰瑞股份、潍柴动力、东方园林，解禁市值均在140亿元以上，合计占122家公司解禁市值的77.57%。最高的农业银行解禁市值达7421.62亿元，占122家公司解禁市值的56.18%。

按解禁股占总股本比例来看，最高的前10家公司为农业银行、皖新传媒、中国化学、亚厦股份、东方园林、昊华能源、华润三九、杰瑞股份、华泰证券、广发证券，比例均在58%以上，其中农业银行高达79.62%。

按解禁次数看，年内解禁次数在2次以上的13家公司为兴业证券、方正证券、亚厦股份、海康威视、德豪润达、康得新、海南航空、福田汽车、盛屯矿业、中工国际、人民网、时代新材、兴发集团。其中，兴业证券解禁次数最多，达4次，解禁时间分别为3月13日、6月13日、10月14日、12月13日，均为首发原股东限售股解禁。解禁次数第二多的为方正证券，达3次，解禁时间分别为1月22日、4月15日、8月19日，均为首发原股东限售股解禁。

绩差股

遭遇双重压力

业绩不佳的可融券股很容易在面临限售股解禁的情况下，遭遇融券做空和解禁减持双重压力。122家公司中，2012年三季报亏损的公司有中海集运、盛屯矿业、京东方A、海岛建设、中国远洋共5家公司。其中，中国远洋2012年年报预亏。2012年三季报业绩大幅下滑的公司有南方航空、德豪润达、创元科技、天山股份、吉林敖东、中泰化学、青松建化、江西水泥、海岛建设共9家公司。其中，德豪润达、创元科技、天山股份、吉林敖东、中泰化学、青松建化、江西水泥共7家公司年报预减。

此外，金融股中的首发原股东限售股解禁市值规模较大，可能会被融券做空。不过，借用西方谚语“上帝欲其灭亡必先令其疯狂”，在实施被做空之前，此类股票很可能会出现诱多的升势。 (作者单位：西南证券)