两会或引发大环保概念持续升温主力资金已提前布局

2013年03月02日 06:29
来源：新快报

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在周四大涨之后，周五沪深两市大盘双双低开，股指呈现宽幅振荡态势。银行、证券、保险联袂下跌，使得大盘再度转弱，似乎给两会行情蒙上了阴影，但是，中小题材股精彩纷呈，创业板大涨近3%再创新高。盘面上看，周五当天的板块龙头是燃气水务和环保工程。由于去年四季度以来雾霾天气频现，引发社会广泛关注，市场对出台相关治理政策的期待很高。而消息显示，民建中央已经把空气治理列为两会一号议题，两会期间大环保概念有望持续升温，而文化产业、保障房建设等涉及民生的议题也仍会是两会关注焦点，届时都可能会引发相关概念股走出一波向上的行情。

主力资金已提前布局

业内人士分析，两会行情实际上缘于市场对两会期间可能出台政策利好的心理预期，从而对大盘走势产生积极作用。从货币政策上看，随着央行调降存款准备金率，货币政策目标从防通胀转向稳增长，对股市也将起到积极的影响。从市场角度看，两会前通常会有主力资金打造出领涨板块，从而带领行情不断上行。

据统计，最近一个月涨幅超过10%的板块是供水供气和券商，有些个股涨幅已经超过本板块的幅度。另外，节能环保、教育传媒、医药、航天军工、农林牧渔等板块最近平均也有7%左右的涨幅。分析人士认为，这表明资金已经提前领到入场券，从盘口看这些上涨的板块已经提前反应或兑现了两会行情所带来的政策红利。其中，部分概念股资金介入明显，后期应有表现。两会期间资金流入大的板块，还将会有风水轮流转的表现机会。

环保题材继续飙涨

周五大盘受金融板块的拖累有所回落，但环保概念股继续呈现强势，创业环保、首创股份、中原环保等尽皆涨停，大众公用、九龙电力、龙净环保等尽皆出现了强势的飙升。

去年冬天以来，全国大范围地区遭遇雾霾天气，这一与民生和经济发展均息息相关的话题成为国民议论的焦点。中央领导在谈及空气污染治理问题时“必须有所作为”的表述，凸显出高层治理的决心和力度。仅2月以来，环保部等有关部委就陆续发布6项与环保相关的政策措施。无疑环保板块受益于政策，龙头股三聚环保短期涨幅已超过200%，巴安水务也实现翻番。

光大证券投资顾问周明认为，在污染事件屡屡发生刺痛国人的同时，环保的严峻性、迫切性与重视程度也随之上升，可以预期生态文明、美丽中国话题将成为今年全国两会热议的焦点。环保板块的投资机会也随之而来，特别是被市场看好的PM2.5治理、污水治理和固体废弃物处理三大细分领域。

招商证券行业分析师彭全刚透露，目前PM2.5监测设备来源仍以进口为主，2012年中国环境监测总站从1月8日起先后调集了美国赛默飞世尔、美国MetOne、先河环保、武汉天虹等6家公司的9种PM2.5自动监测仪器，进行单机比对测试。他预计未来国产化比例有望逐渐提高，利好具备较强研发能力的国内企业，而且环保企业年报业绩低于预期的风险已释放完毕，部分上市公司值得关注，如聚光科技、先河环保等。

光大证券分析师陈俊鹏则建议投资者关注桑德环境、碧水源等在手订单多、增长比较确定、细分行业增速快的个股。

文化产业有望获支持

在今年两会主题中，有机构分析认为，除了社会热议的环保等话题外，“大文化”概念有望纳入。同时，财政支出可能进一步向文化教育领域倾斜，为文化传媒板块带来炒作理由。

国泰君安认为，在今年的两会期间，作为近年来热点议题的“大文化”被再次提及将在意料之中。对于新一届政府而言，期待政府补贴、税收优惠等扶持政策可以得到落实。主要讨论议题可能会涉及到公共文化服务体系建设、文化教育、版权保护等。因此，受益最大的行业依然是贴近教育、贴近公益性文化的新闻出版业。加上目前新闻出版板块静态估值处于绝对低位，因此两会驱动会带来估值修复行情，这也是该机构认为在两会前夕和重点配置的行业。

对于投资标的，国泰君安建议增持业务抗周期且享受政策红利的出版龙头凤凰传媒、中南传媒，增发带来股价诉求的浙报传媒、中文传媒、博瑞传播。

中金公司维持“行业变革整合，龙头崛起”是传媒行业全年投资主线的判断，推荐各子行业优势突出、管理层优秀的龙头公司，主要遵循三大思路：一是市场份额不断提升，业绩持续高速增长，如省广股份、蓝色光标、华策影视；二是现有子行业龙头的业绩反转和变革，如奥飞动漫、凤凰传媒；三是随着乐视C1、小米盒子逐步推广，电视端智能化的主题全年仍是热点，相关公司乐视网、百视通值得关注。

保障房新能源值得关注

历年两会民生问题是永恒不变的话题，只不过每年关注的焦点都不同而已。2000年关注的焦点是教育改革、2001年到2003年是完善社会保障体系、2004年是再就业、2005年是农民工权益，最近两年关于民生问题的重中之重变成了保障房。

不出意外，保障房仍是今年两会关注的大热点。多家券商分析报告中提到，考虑到上周地产股带水泥股率先突破，说明市场对此预期更强。从保障房受益的公司来看，两类公司最值得关注，首先，直接负责开发的城投类公司，如合肥城建、云南城投等；其次就是以水泥为代表的建材类公司。

此外，新能源概念也值得关注。德银大中华区首席经济学家马骏认为，在此次两会，国家还将投下更大力度扶持新能源发展，出台有利的政策和举措，以利中国在全球抢占新能源发展先机，包括电动汽车、风电、光伏电能等将受惠。国信证券指出，虽然新能源行业整体业绩仍然处于低谷，但是由于光伏产品价格逐渐回暖反弹，而风电整机价格也逐渐企稳，行业已经处于基本面的底部，如果产品价格持续回暖，业绩也将随之出现改善。

历史回顾

两会期间股市涨多跌少

一年一度的全国两会如期而至！由于两会所涉及的经济话题往往将成为今后资本市场投资热点和焦点，因此“两会题材”尤为备受市场和投资者们的强烈关注。

据中金公司统计数据显示，A股市场在1998年至2011年14次两会中，在两会召开的前两周，仅有4次下跌，上涨的概率是73.3%，涨幅中值为0.6%。在两会召开后的一个月，仅有2次是下跌，上涨的概率是86.7%，涨幅中值为5.3%，正是两会期间的股市涨多跌少的表现，使投资者对“两会行情”充满信心。

历年来3月沪指表现

年份 2月收盘价 3月收盘价当月涨幅(% )

2011 2905.05 2928.11 0.79

2010 3051.94 3109.1 1.87

2009 2082.85 2373.21 13.94

2008 4299.51 3472.71 -9.09

2007 2881.07 3183.98 10.47

2006 1299.03 1298.295 -0.06 1299.

2005 1306.003 1181.236 -9.55

2004 1675.067 1741.623 3.97

2003 1511.932 1510.578 -0.09

2002 1524.701 1603.905 5.19

2001 1959.18 2112.775 7.84

2000 1714.578 1800.225 5

1999 1090.087 1158.054 6.23

1998 1206.53 1243.016 3.02

1997 1040.273 1234.617 18.68

1996 552.94 556.39 0.62

1995 549.26 646.92 17.78

1994 770.98 704.46 -8.63

1993 1339.88 925.91 -30.993 133

1992 364.66 381.24 4.55

1991 133.01 120.19 -9.64

历年来全国两会期间沪指表现数据

开会时间会前低点会中表现会后高点会后涨跌幅

1995.3.3-3.18 524 5.9% 681 15%

1996.3.3-3.17 512 1.80% 739 31%

1997.2.27-3.15 895 9.1% 1510 34%

1998.3.3-3.19 1125 持平 1422 20%

1999.3.3-3.15 1064 5.80% 1210 4%

2000.3.3-3.15 1227 -1.8% 2114 26%

2001.3.3-3.15 1893 1.8% 2245 11%

2002.3.3-3.15 1339 7.80% 1693 5%

2003.3.3-3.18 1311 -3.40% 1649 13%

2004.3.3-3.14 1307 0.4 % 1783 5%

2005.3.3-3.14 1187 0.46% 1293 -2.99%

2006.3.3-3.14 1074 -2.02% 1757 2.46%

2007.3.3-3.15 2723 4.23% 4335 18.52%

2008.3.3-3.18 4136.9 -15.37% 3761.6 2.53%

2009.3.3-3.13 2093.45 3.00% 2369.45 3.06%

2010.3.3-3.14 2543.8 -1.92% 3123.8 2.09%

2011.3.3-3.14 2661.45 0.82% 3067.46 4.07%

投资提醒

警惕过度炒作

虽然多数投资者看好“两会行情”，但值得注意的是，两会相关题材若炒作过度，亦容易引发更多不确定性，A股常见的“一日游”行情多是炒作资金快进快出。此外上市公司年报披露临近高潮，业绩仍是主导因素。大同证券高级投资顾问刘云峰指出，中国股市呈现鲜明的“两会行情”，与市场对两会可能出台的利好政策有心理预期有关。同时，从市场角度来看，两会前后，总有资金围绕热点制造出领涨板块，带领不断上行。“此外上如果整体经济不错或者向好发展，上市公司业绩的告捷，以及年初资金面的较宽松情况，也会助推或强化‘两会行情’；但这些因素若不达预期或相反，则会抑制甚至令行情师未出而身先止。” (综合)