股民期待不一样的“两会行情”

2013年03月02日 07:42
来源：证券时报作者：汤亚平

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官兵/漫画

证券时报记者汤亚平

今年的全国两会注定不同寻常。因为2013年是“十二五”的第三年，也是十八大后中央新的领导集体履政元年，还是即将召开的全国两会政府换届元年。记者在两会前最后一个交易日走访证券营业部，投资者对新的改革元素注入经济与股市充满期待，更期待不一样的两会行情。

预期高：

从地方两会到全国两会

近期，大气污染治理、新型城镇化、新能源等三大两会投资主线被市场寄予厚望。

其一，“治霾”成为今年两会一号提案的预期最高。“空气污染防治”是各地代表、委员最为关注的焦点之一。地方两会期间，全国31个省份共有24个省份的两会代表提及空气质量问题，也就是说，近八成的地方两会关注了中、东部地区持续出现的雾霾现象以及区域的生态环境和空气质量问题。自十八大报告首次提出“美丽中国”的发展目标之后，目前已有北京、湖南等多个省份将“美丽中作为城镇规划和生态保护的目标写进政府工作报告；自3月1日起，京津冀、长三角、珠三角等重点区域的19个省(区、市)47个地级及以上城市将实施大气污染物特别排放限值，严格控制大气污染物新增量；按照环保部规划，“十二五”期间，对于重点区域大气污染防治，将实施二氧化硫治理、氮氧化物治理等八类重点工程项目，总投资约3500亿元。有预测显示，“雾霾热”肯定会延续至全国两会，治霾很有可能成为今年全国两会的一号提案。

其二，新型城镇化成两会核心议题预期最高。河北提出今后五年要突出抓好的七项重大任务之一就是“加速新型城镇化进程，打造发展新引擎”，力争2013年城镇化率比上年提高1.2个百分点。河南提出加快发展县城和县级城市，逐步形成大中小城市、中心镇、新型农村社区协调发展、城乡统筹、互促共进的现代城镇体系。此外，各省城镇化率有了量化目标：安徽省未来五年城镇化率力争达到55%；西藏力争未来五年的城镇化率达到35%以上；广西未来5年城镇化率要由目前的43.53%提高到53%；湖北省未来五年城镇化率要由目前的53.5%提高到58%；云南省未来五年城镇化率要由目前的39.3%提高到48%。

其三，新能源获国家大力扶持的预期最高。国家将加大力度扶持新能源发展，出台有利的政策和举措。全国两会召开前，新能源热不断升温。1月23日，国务院发布能源发展“十二五”规划，提出在北京、上海、重庆等新能源汽车示范推广城市配套建设充电桩、充电站、天然气加气站等服务网点，到2015年形成50万辆的充电基础设施的规模。2月18日，北京市发布的《北京2012年国民经济和社会发展计划执行情况与2013年国民经济和社会发展计划草案的报告》表示，北京今年将积极发展新能源新技术，实现新能源消费占比达到5%左右。

底气足：

从往届到今年两会

从A股历史看，3月是做多底气最足的月份。根据我们的跟踪，从1992年至2012年的21年间，3月份A股行情规律主要有两点：一是3月A股总体涨多跌少。在1992年至2012年的21年中，3月份上涨次数为14次，下跌7次。因此，今年3月份收阳线概率大。二是3月是启动牛市行情的关键月份。A股历史上，称得上为牛市的行情共有4次，分别是：1996年至1997年、1999年至2001年、2006年至2007年、以及2009年的小牛市。从K线图看，1996年至2000年的3月阳线直接启动两次牛市；2006年4月启动的大牛市也与3月两会热论股改分不开。而2009年的经济复苏小牛市，更是与两会政府工作报告中提出“保8”的目标和落实经济刺激计划密切相关。因此，今年3月能否启动牛市行情值得观察。

应该说，今年两会行情最具可比性的应是十年前大换届的2003年两会行情。仔细分析2003年行情走势，值得注意有三大特点：

特点一：周线五连阳。2002年11月十六大召开，有过两次小反弹，但真正的中级行情启动是2013年1月6日沪指创下1311点新低后，这波行情跨越两会，到4月16日创下1649点阶段高点。期间两会前后两次走出周线五连阳行情。

特点二：年线四阴夹一阳。虽然2001年至2005年中国股市经历了长达5年的漫漫熊市，但夹在中间的2003年仍收了一根阳线，沪指全年升139.39点，涨幅10.27%。因此，我们对2013年充满希望。

特点三：三中全会引发月线五连阳。2003年年线收阳靠的是最后两个月反攻，也就是说，年线收阳最终得益于2003年11月召开的十六届三中全会，这次三中全会对新世纪新阶段我国经济体制改革作出全面规划和部署。改革红利预期引发的反弹最终演绎成跨年行情，这波月线五连阳的大反弹至2004年3月才结束。

可以预见，以新一届领导集体对改革的只争朝夕精神观察，新一轮改革和发展的全面规划和部署不会坐等新的三中全会，而是正在眼前。投资者期待的正是不一样的两会行情。

人气旺：

从外资抄底到正能量

两会前夕，记者走访证券营业部时发现，股民对两会行情充满期待，营业部里人气渐旺。老股民李先生说，从十八大后新一届中央领导集体履新100天的效果看，“中国梦”全面催动了“正能量”，也包括资本市场。新班子带来新风气、新变化、新起点，为股市带来新预期、新气象。“责任”、“自信”、“中国梦”同样成为股市复苏的关键词。

在1949点大底来临前，中国股市跌入低谷，市场人气低迷。一些嗅觉灵敏的外资机构却看好中国市场，管理层则大举推进合格境外机构投资者(QFII)入市，客观上让QFII成功抄底。在两会召开之前，管理层宣布人民币合格境外机构投资者(RQFII)新规将于近期实施，RQFII机构范围和投资比例均大幅放宽，A股迎来更大的资金活水。此外，据报道，目前在大陆的港、澳、台居民开立A股账户事宜已取得进展，具体细节正抓紧推进。事实上，领导人换届也让期盼已久的市场改革和向更多外资开放的希望大涨。

人气旺，活水来。除了对外资开放，主要还要解决国内长期资金入市的问题。来自中国证券登记结算公司27日公布的数据显示，上周沪深两市新增A股开户数合计14.61万户，比春节前一周增加75.85%。这已是连续4周突破10万户。上周期末A股持仓账户数较春节前一周增加8.44万户。

近日，中国证监会相关工作人员表示，全国住房公积金入市的相关研究准备工作已经启动，酝酿多时的公积金入市正在加速。证监会正在推动的长期资金入市，均被舆论高度关注。保险资金入市，还在加大力度，未来将允许保险资金以专户或定向资管形式委托基金管理公司、证券公司管理。

国外社保基金、退休基金、企业年金等长期资金入市的机制已非常成熟，这些长期资金与我国的住房公积金有很多相似之处，从长远看来，住房公积金入市仍是大势所趋。