IPO放缓后两市股权融资额不降反升

2013年03月08日 13:33
来源：证券时报 作者：张欣然

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张欣然/制表 翟超/制图

自去年底新股首发(IPO)放缓以来，两市股权融资项目募资总额不降反升。记者统计IPO、增发、配股这三类股权融资数据发现，2012年11月～2013年2月4个月，两市股权融资额达1693亿元，环比此前4个月的数字增加约97亿元。

业内人士称，尽管IPO放缓对券商投行整体收入及股权融资规模有显著影响，但因各券商投行业务重心快速转移，使得再融资业务及债券承销业务保持增长。这也在一定程度上支撑了券商承销业务的业绩。

Wind资讯数据显示，2012年沪深两市包括IPO、增发、配股在内的股权融资总额为4487.5亿元，这一数字较2011年的6821.14亿元下降了34.2%。其中，IPO发行数量和规模明显缩水。2012年A股IPO数量、融资规模均较2011年大幅下滑，其中融资规模缩水超六成。

而2012年非IPO业务的再融资项目融资规模也有所减少。据Wind资讯数据统计，2012年券商共承销了165单再融资项目，其中增发158单、配股7单，实际募集资金共计3560.55亿元，同比下降16.34%。但值得注意的是，自去年IPO放缓以来，非IPO的股权融资项目数量及规模都出现了大幅增长。据Wind数据统计，2012年11月～2013年2月4个月，再融资的项目环比增加39单，其中增发项目增加了37单、配股增加了2单。累计股权融资额为1693亿元，环比此前4个月(2012年7月～2012年10月)增加24.78%。而2012年前10个月IPO、增发1配股三大股权融资项目累计实际融资额为3697.92亿元，平均单月完成融资额369.8亿元，这也比2012年11月～2013年2月平均每月融资额423.2亿元低。

申银万国证券分析师林瑾预计，2013年定向增发仍可能在股权再融资市场中唱主角。

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