王娴：建议扩大社会保障基金投资范围

2013年03月12日 07:00
来源：证券时报网

0人参与0条评论

证券时报两会报道组

昨日，证券时报记者从全国政协委员、证监会市场部副主任王娴处了解到，她提交了《关于完善社会保障基金管理体制的提案》，建议提高社会保障统筹层次，扩大社会保障基金投资范围，建立市场化基金管理制度。

社会保障基金

未能实现保值增值

王娴表示，我国的社保体制一方面要扩大覆盖面、提高保障水平，另一方面又面临收入制约，这就对完善社会保障基金管理体制、提高资金管理效率提出了更高、更紧迫的要求。她指出，目前，我国城镇职工养老保险基金实行地方统筹和管理。各省情况不同，有的实现了省一级统筹和管理，有的还是省级、地市、县的三级管理。这导致了两个问题，一是管理效率不高、管理不规范，二是基金投资收益差，未能实现资金的保值增值。

在管理上，2012年8月国家审计署发布的报告显示，部分地区扩大范围支出或违规运营社会保障资金共17.39亿元，包括用于基层经办机构等单位工作经费5.95亿元、委托理财5.44亿元、购建基层单位职工住房3665万元、购买汽车296万元。此外，还存在制度执行和业务管理不够严格等问题。

在基金投资收益方面，社会保障基金的保值增值情况不容乐观。据有关专家的测算，社会保障基金以银行存款为主的方式管理，基本养老资金获得的年均收益率不到2%。以过去11年间我国年均2.47%的通货膨胀率推算，养老金“缩水”近6000亿元，而我国2012年中央公共财政支出中社会保障和就业的支出才5753亿元，养老金缩水额超过了中央财政的支出额。审计署报告显示，截至2011年底，社会保险基金累计结余30303.72亿元，98%存放在金融机构。

建议扩大

社保基金投资范围

针对我国社会保障基金管理体制存在的问题，王娴建议尽快改革完善管理体制。

第一，提高社会保障统筹层次，并在此基础上，实现基金集中管理。

第二，扩大投资范围。受制于管理政策，我国社会保障基金结余资金九成以上存在银行，实际收益率为负。从全球范围看，社会保障基金投资范围都以债券和股票为主，其中债券比例约占50%，投资股票比例约20%至40%。我国全国社会保障基金投资业绩、企业年金业绩都说明了扩大投资范围的必要性。应尽快调整社会保障基金投资范围，增加投资固定收益类产品、股票和直接股权投资等金融工具的比重。

第三，建立市场化基金管理制度，即委托专业投资管理机构负责基金的投资管理。这也是世界各国普遍采用的方式。全国社会保障基金理事会采用市场化的基金管理体制，委托基金管理公司、证券公司等负责相当部分资金的投资管理。2012年3月，经国务院批准，全国社会保障基金理事会受托投资运营广东省部分养老金。建议其他省市可参照广东模式，委托全国社会保障基金理事会管理，也可以委托其他专业机构管理，实现保值增值。