投资之悟

2013年03月14日 06:40
来源：中国证券网

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⊙彭昊 ○编辑于勇

2007年底，我开始投资基金，初始投资金额为5万元。截至2012年底，我总共投入30万，平均年收益6%左右。经历了10余年的发展，基金已成为重要的理财产品。混迹过股市，尝到甜头的我，也希望寻找到一份更加稳定的投资，而基金是我的首要参考对象。虽然近期经济并不太理想，但我依然对其有所期待。

基金投资也是理财的一种。对于新手来说，投资基金前，首先要确定好自己的目标和需求情况，赚钱固然是重要的，但是必须根据实际用途买卖基金，目标不能太短，不同家庭的投资目标肯也是不同的。给子女留足教育储备金、将来留足够的钱养老，并且以后可以出国旅游，过着无忧无虑的生活等，都是我现在投资的最终目标，也是我投资的动力。而投资基金必须明确，最好能有一个比较实际的可行性，例如45岁前拥有100万元基金投资产品。

其次要为目标而准备好相应的本金。量力而行，又不能过分“吝啬”。用于投资基金的钱应当是自己的闲钱，不会因为借钱而承受支付利息和本金可能受损的双重压力。即使基金暂时的表现差强人意，也不会过于焦虑。即使用闲钱投资基金，也要学会三分法，1/3用于储蓄，1/3用于买一定的保险，而另外的1/3才可以投资基金，这是我自己总结的，可以作为参考。

再者，投资基金要选择适合自己的基金品种了。如果你是一个比较保守的人，则适合选择稳定收益的平衡型或债券型基金，如果追求高收益高风险，则可考虑基金成长型但风险可能较高的股票型基金。我最初也是做的债券型基金，每月滚雪球的方式，定期投资，这样既能通过每个月的收益，让自己有个大概的认知，又能大概了解此基金今后的发展还值不值得继续投资，虽然收益不多，但是贵在稳健，收发自如。“新手”可以试试。

最后，一定要有良好的投资心态，这也是无论做什么投资都必须重点注意的，也是一个长期的锻炼。投资基金，就必须面对基金净值下跌的煎熬，同时又能在基金净值的上涨中享受快乐。赔钱是必然会经历的，赚钱那也是必然能够经历的。关键是要学会控制自己的情绪，调节自己的心态，做到可持续发展。购买基金的时候，能否坚持长期持有，这是一个很重要的问题，因为基金的净值是不断变化的，不要为净值上涨而心情高傲，也不要为净值下跌而悲观。只有在基金投资前都搞好这些，才能让你在投资中带来快乐。

回首这些年的基金之路，根据前人的经验和自我体验，总结了一些基金投资方面的感悟或者我自认为的“定律”

(1)大多数主动管理型基金在长期内无法做到战胜市场。

(2)在任何一个年份，大多数主动管理型基金无法做到战胜市场。

(3)规模较小的基金一般比大型基金更容易表现出色。所以，如果投资者能够在一只优秀基金的规模变得过于庞大前及早发现它，就能够避免错过其表现最好的时期。

(4)与一只基金相比，一家好公司也有许多独特的优点，例如一家公司不会像一只基金那样过度依赖某个人，不容易变得过于庞大，更容易将优势保持得长久一些，不需要支付管理费用。挑选一只好股票并不比挑选一只能够长期增长的基金困难。

(5)所有基金加在一起的表现，不可能好于整个股票市场的表现，作为一个整体，基金的表现会和大盘的表现接近，相差的部分被数目可观的交易成本消耗掉了。

(6)在某一年份大幅跑赢市场的基金，在其余的年份通常会大幅落后于市场的整体表现。上一年度的明星基金，下一年度很可能跌落至100名以后。

(7)一只基金即使很难战胜市场，也非常有可能战胜通货膨胀。

(8)当一只基金突然取得明显超过市场平均水平的惊人回报时，或突然遭受超出市场平均水平的巨大亏损时，你应该毅然离开它。

(9)昨天的赢家，往往会成为明天的输家；但是昨天的输家要成为明天的赢家，却是难上加难。所以，千万不要购买业绩一直很差的基金。

对于一只基金如此，保持长期稳定的业绩增长，比偶尔几次优异的表现更重要。所以，我们在选择基金时，一定要重视基金收益的稳定性，世界上没有什么力量比复利更强大。