期货主力合约开始移仓换月多单逢高离场

2013年03月22日 14:33
来源：凤凰财经

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国际：

1、北京时间3月16日凌晨消息，国际货币基金组织(IMF)周五表示，低迷的经济增长可能导致更多贷款亏损，欧盟金融系统稳定性面对的风险“还是相当高”

2、随着塞浦路斯新当选领导做出的将着手应对该国面临的经济危机这一承诺，在此次有关救助的谈判中，该国获得的救助贷款规模可能会达到100亿欧元，大大低于早前市场预期的170亿欧元。

3、据共同社报道，日本外相岸田文雄16日出席了在埃塞俄比亚首都亚的斯亚贝巴召开的非洲开发会议(TICAD)部长级会议，表示将援助非洲约5.5亿美元。

4、美国3月汤森路透/密歇根大学消费者信心指数初值71.8，预期78.0，前值77.6。3月读数为自2011年12月以来的最低水平。

5、北京时间3月16日凌晨消息，穆迪投资者服务机构周五发布报告，将阿根廷受外国法律管制的主权债务信用评级下调至Caa1，称这些债务面临的违约风险增强。

6、北京时间3月16日凌晨消息，美联储周五公布经过审计的年度财务报告显示，作为向纳税人派发股息操作的一部分，联储在2012财年向财政部移交了创纪录的884亿美元利润。

7、今日关注：

国内：

1、记者从有关方面获悉，中国证监会17日下午召开干部会议，会上宣布了中央对中国证监会主要负责人进行调整的决定，原任中国银行(601988)党委书记、董事长肖钢接替郭树清，出任中国证监会主要负责人。

2、《证券日报》基金部根据整理数据显示，目前成立未满6个月的次新股基，其单位净值普遍徘徊在1元面值上下，最高与最低者单位净值相差不足0.2元，更有成立数月但仍未建仓，单位净值依旧保持面值的基金。

3、为规范证券公司实施股权激励行为，推动证券公司建立、健全激励与约束机制，证监会16日发布《证券公司股权激励约束机制管理规定(征求意见稿)》，向社会公开征求意见。《管理规定(规定了证券公司实施股权激励应当符合的审慎性要求。

4、今年两会期间，各位代表和委员为未来五年经济社会的发展，共绘蓝图，建言献策。其中，新型城镇化、新能源、民生改善、节能环保等成为两会议题中最引人注目的关键词。

5、全国人大代表、人力社保部副部长王晓初日前表示，对于深化收入分配制度改革方案，包括人力社保部在内的多个部门都已着手制定相关落实政策，比如养老金双轨制改革、社保制度转接等，但目前尚无具体时间表。

交易提示：期指大幅冲高回落，关注60日均线争夺。(1)周五公布的密歇根大学汤森路透3月份消费者信心指数降至2011年12月以来最低水平71.8，周五美国股市收跌，标普指数在逼近历史最高收盘价之后回落。(2)总理李克强:改革是最大的红利；肖钢接替郭树清出任证监会主要负责人。(3)本周沪深两市限售股解禁市值超305亿元，目前计算为年内偏高水平，六成多集中于周一。(4)期指大幅冲高后回落，总持仓再减6100余手，04合约贴水6点。两会结束或减少政策不确定性助涨市场热情，但本周市场将重点关注3月PMI初值及两会后政策动向，之前总体仍谨慎为主。长上影线显多头信心仍然不足，暂建议观望并关注60日均线争夺，遇急涨可在60日均线上方尝试短空，2600止损。仅供参考。

贵金属：

1、3月16日，十二届全国人民代表大会投票决定周小川担任中国人民银行行长。从2002年12月至今，已经65岁的周小川成为改革开放以来任期时间最长的央行行长。周小川连任央行行长一职可谓众望所归。此前，专家学者表态支持周小川连任。全国人大代表、全国人大财经委副主任委员、前央行副行长吴晓灵就表示，如果周小川能够连任有利于保持货币政策的稳定性。

2、美国密歇根大学周五(3月15日)公布的数据显示，因对政府经济政策不满且越来越少的投资者预计美国劳工市场将继续改善，美国3月密歇根大学消费者信心指数降至2011年12月以来低位。数据显示，美国3月密歇根大学消费者信心指数初值为71.8，预期78.012月为77.6；消费者现况指数初值为87.5日预期87.5日2月为89.0；消费者预期指数初值为61.71预期68.012月为70.2、

3、3月15日公布的媒体调查显示，日本央行将在换届后首次央行会议上购买较长期国债，努力使日本经济走出通缩。根据3月8日至3月13日对18位经济学家调查显示，有15位认为央行或将在换届后的央行政策会议上采取进一步货币宽松措施。当谈到央行可能会采取的宽松手段，17名分析师就此都表示了央行或将增加国债购买，并且其中有15名认为央行或购买超3年期的国债。

4、金价周五收高，连升两周，因欧元走强，美股和欧股走软，美国公布的消费者物价指数报告支持了美国联邦储备理事会(FED/美联储)有维持放宽货币政策的空间的观点。美国公布2月消费者物价指数(CPI)录得近四年最大升幅，因汽油成本增加，但不计入食品和能源的核心CPI仅升0.2%，低于1月的0.3%。

交易提示：央行购金与ETF均呈现下滑趋势，但中国外汇占款持续增加意味着货币供应量增大，市场预期中国未来M2增速加快，未来中国黄金需求有望增加。黄金短期在需求下滑预期下弱势震荡，但如果中国通胀预期提升将对金价构成较强支撑。暂时对黄金维持反弹判断，但需要持续关注中国货币供需方面的数据。技术上，关注30天线(330元/克，1600美元/盎一线的压力)。操作上，短线操作为主，如果再次证实中国通胀上升的可能性不大，那么黄金有望跌破1550美元/盎司(310元/克)的支撑，并展开新一波下跌行情。

有色金属：

1、3月消费者信心指数创2011年来新低。3月份消费者信心指数初值从2月份77.6终值下降至71.8。MarketWatch调查的经济学家此前预期为上升至78点，他们以为股市上涨与就业市场的转好能够抵消个人所得税提高的影响。指数降至2011年12月以来最低水平，预期与当前形势指标较差，消费者对政府经济政策也感到不满。

2、第二轮国储局收储完成。中国国储局周五开启继去年11月中旬之后的第二轮收储，收储原铝30万吨，精炼锌5万吨。铝锭成交价15137元/吨，锌锭成交价为15882元/吨，比SMM0#锌溢价5.88%。去年11月收储原铝10万吨，精炼锌10万吨。

3、巴克莱：全球铜供应增速超出预期。巴克莱称，2013年全球精炼铜供应过剩量预计由5.6万吨增至9.2万吨。2012年供应过剩量由5.3万吨修正至14.2万吨。该投行称，中国现货市场仍淡静，仅有温和的买兴。但去年年末房地产市场改善之后大型家电购买活动增加，且供应链库存较低。

4、伦敦金属交易所(LME)三个月期铜收盘时没有交易，买价报7,751美元，较周四收盘价跌0.6%，本周料将仅上涨0.2%。交投最活跃的COMEX 5月期铜收跌1.60美分或0.5%，至每磅3.5205美元。

交易提示：受需求前景打击铜价未能从美元回调中获得支撑，短期内可能结束反弹重新走弱，建议以7790为止损重新尝试逢高抛空。收储结束后锌铝料重新回落，建议短空操作。

钢材：

1、5年前，邹仲琛掌舵山东钢铁集团(以下简称山钢集团)伊始，即着手“大山钢”的组建。在业内人士看来，山钢的成立和后续对济钢、莱钢的重组完成，邹仲琛功不可没。5年后，未完成对民营企业日照钢铁兼并重组的邹仲琛提出了辞职。

2、据新京报道，国家质检总局昨天表示今年打假要打5大战役，其中围绕保障性住房重点工程，严查“粉末砖头”、“瘦身钢筋”、“地条钢”这样的伪劣建材流入市场。

3、全国两会期间，作为当时代表宝钢方面与上海市签字的全国人大代表、宝钢集团有限公司总经理何文波向本报记者详解了宝钢产能转移的内在逻辑，他强调，宝钢不会离开上海。

4、2013年3月15日，欧盟委员会发布公告称，自2013年3月19日起正式取消对原产于中国的焦炭的反倾销措施。

5、15日国内铁矿石市场价格弱势运行，进口矿市场有所好转；钢坯市场价格大幅反弹；生铁、废钢市场价格继续弱势；焦炭、炼焦煤市场稳中有跌；铁合金市场弱势难改。

交易提示：螺纹钢：供应方面，钢厂实际扩产幅度远高于中钢协此前的预估，供应压力加大，但近期唐山环保检查有望降低产量；成本方面，铁矿石价格下跌导致钢材成本线下移，成本支撑削弱；需求方面，货币政策整体偏宽松情况下需求有望逐步好转，同时关注国五条对市场的影响。库存方面，据我的钢铁网统计，上周螺纹社会库存继续增加，但增幅有所放缓。目前期货小幅升水现货。操作上，建议暂时观望。

焦炭：目前下游钢厂补库需求告一段落，而不断上升的煤炭进口量或将对上游炼焦煤价格带来压力。在螺纹钢生产利润被持续挤压的情况下，焦炭预计跟随钢价维持弱势。由于期货市场有望生成仓单，焦炭有望对现货加大贴水。操作上，空单仍可持有。

PTA：

1、PX：亚洲PX市场较前一日上涨4美元/吨，收于1521美元/吨FOB韩国和1546美元/吨CFR台湾/中国。

2、PTA现货：现货零星报盘坚挺，但递盘偏谨慎，买卖双方意向价格差距较大，华东PTA现货报盘在8150-8160元/吨，询盘意向靠近8100元/吨，商谈估价在8120-8150元/吨。

3、PTA美金：美金递盘意向有所推升，但市场乏闻主动报盘，亚洲PTA台湾保税报盘预估在1125-1130美元/吨，商谈估价在1120美元/吨附近；韩国保税报盘预估在1115-1120美元/吨，询盘意向在1105-1110美元/吨，商谈估价在1115美元/吨左右。

4、MEG：江苏乙二醇市场较为安静，商家报盘坚挺。听闻报盘在8000-8050元/吨，递盘在8000元/吨附近，大单期现货成交估计在8000元/吨附近。

5、聚酯：江浙地区半光切片行情弱势整理。原料虽有上涨，但下游切片纺开工低迷，对切片需求仍差，部分厂家报价仍有下调。今日主流报价在10000-10500元/吨现款或三月承兑，厂家出货意愿较强，商谈成交价格较乱，主流在10000元/吨现款附近。预计短期半光切片行情仍弱势为主。

操作建议：

需求疲软向上游传导引发此轮下跌，但厂商积极护盘短期干扰市场。上周末展开反弹行情，但日内冲高回落显示上方仍有一定分歧。中期来看下游库存充裕，对上游挺价不宜太过乐观，行情可能会呈现比较宽幅的震荡格局，区间参考8000~8250。

橡胶：

1、美股周五收盘走低，受不尽人意的美国消费者信心数据拖累，道指结束了连续10个交易日的涨势。道指跌0.2%，至14514.11点。

2、沪胶探底回升，商家观望情绪浓重，实际成交单议。衡水23000(0)，山东23200(0)，上海23200(0)，江浙23200(0)。进口泰国烟胶现货价格，山东23200(0)，上海23200(0)，

3、天胶期货市场探底回升，东南亚外盘主流供应商封盘，市场成交以贸易商为主。RSS3报价2930-2950(-30)，STR报价2800-2820(-50)。

4、期货连日大幅下挫，保税区现货封盘无报价。

5、泰国合艾原料市场胶片78.89泰铢/公斤涨0.51泰铢/公斤，烟片83.13泰铢/公斤涨0.58泰铢/公斤；胶水77.0泰铢/公斤跌1.00泰铢/公斤。

6、青岛保税区最新库存数据统计显示，到3月15日为止，保税区天然橡胶库存20.64万吨，合成橡胶库存5.03万吨，复合胶库存10.16万吨，合计35.83万吨，较上月35.49万吨小幅上涨。

7、合成胶价格持平。丁苯胶1502齐鲁石化华东16000元/吨(0)，顺丁胶BR9000齐鲁石化青岛市场16400(0)。

8、上海期货交易所3月15日发布橡胶库存日报：天然橡胶期货库存57730吨，较上

一交易日增加980吨。

天胶期货市场探底后大幅回升，盘中剧烈震荡，下游轮胎厂需求疲软，整体成交量平淡。东南亚外盘市场价格下跌，主流供应商停止报价。整体来看，市场预期偏空，国内产区即将面临开割，库存压力恐进一步增大，市场继续维持弱势，投资者需谨慎操作。

甲醇：

1、中国共产党党内的知情官员表示，中国政府已经正式任命中国银行(Bank of China Ltd.)董事长肖钢担任中国证券监督管理委员会(简称：证监会)新主席；目前该机构正寻求对一直被内幕交易、会计欺诈、信息披露不充分等指控缠身的股市进行改革。

2、过去两周，美国的民主、共和两党围绕预算问题在餐桌上和闭门会议中进行了多次磋商，双方都提出了自己的预算方案。这些努力为白宫与国会达成减赤协议打开了一个窗口，也许，这是美国在今年夏天可能爆发的债务上限争论前达成减赤协议的最后一个机会。

3、汤森路透/密歇根大学(Thomson-Reuters/University of Michigan) 3月中旬消费者信心指数降至71.8，创2011年12月以来的最低水平；2月份指数位于77.6。经济学家此前预计3月中旬指数将升至78。

4、国际原油3月15日，WTI 报价93.45美元/桶，涨0.42美元/桶，布伦特109.82美元/桶，涨0.4美元/桶。秦皇岛5500大卡动力煤报615-625元/吨，保持稳定。

5、国内甲醇市场走势欠佳，局部重心有所下滑。西北主产区部分企业因库存承压，周内新价延续两次回落；山东行情淡稳为主，鲁南部分企业出货情况欠佳，局部有下行压力。下游需求不及预期，厂商心态暂不乐观。当前国内甲醇企业开工率在55%附近，近期山东、苏北及关中部分装置将执行检修，此对市场或有一定支撑，短期内市场货源供应充裕，暂不排除局部地区在库存承压下有小幅走低可能。

销区华东地区现货价格均价维持在2785元/吨，涨15元/吨，其中江苏地区维持在2720元/吨，涨10元/吨；华南地区现货价格均价维持在2790元/吨，保持稳定；华北地区均价维持在2365元/吨，跌20元/吨；华中地区现货均价维持在2585元/吨，保持稳定；山东地区均价维持在2550元/吨，保持稳定；西北地区走势保持稳定，内蒙维持在2120-2180元/吨。

6、CFR中国价格报在367-369美元/吨，涨1美元/吨，CFR东南亚报385-387美元/吨，涨1美元/吨，

7、国内甲醛市场以淡稳行情为主，河北、两广等地中大型企业运行尚可，部分小型企业开工不高；江苏市场尚可，有大型企业开工至8成水平。当前山东地区主流出货区间1200-1300元/吨；河北地区1200-1250元/吨。

当前各地市场货源供应正常，下游及终端开工依旧低迷，场内观望气氛较浓，由于利好支撑缺乏，预计短线行情仍将整理运行为主；江苏市场在2800-2900元/吨附近出罐，浙江市场在2850-2950元/吨送到，华南地区主流在2950-3050元/吨出罐;华北地区主流在2700-2850元/吨附近。

8、ME305收在2800元/吨，涨8元/吨。

交易提示：期货主力合约开始移仓换月，多单逢高离场

能源化工(PVC、LLDPE)：

1、美国原油期货周五收于三周高位，此前公布的数据对美国经济复苏的持续性发出了喜忧参半的信号。NYMEX 4月原油期货合约收高42美分，报每桶93.45美元，为2月20日以来最高水平。ICE布兰特5月原油期货合约收高86美分，报每桶109.82美元。

2、亚洲乙烯市场涨跌互现，CFR东北亚跌10美元/吨收于1250美元/吨，CFR东南亚涨20美元/吨收于1370美元/吨。

3、3月15日LLDPECFR远东报1405(-5)美元/吨，折合人民币完税价11002元/吨。

4、PE整体行情企稳，受线性期货上涨带动，局部地区线性报价上涨，华北临沂地区涨幅200元/吨左右。华北国产线性主流10500-10650元/吨，部分熔指1线性报10800元/吨，华东线性主流10600-10700元/吨，华南线性10600-10750元/吨，东北线性主流10600-10700元/吨，西北线性主流10650-10800元/吨，西南线性主流10500-10700元/吨，华中线性主流10600-10850元/吨。市场心态分歧较重，部分贸易商认为库存压力并没有缓解，行情在目前价位反弹难以延续，部分商家则认为，实际需求有望提升，行情存在反弹可能。

5、国内电石市场表现低迷，交投气氛冷清。受电石法PVC走低影响，国内电石被迫普降，但受其成本支撑，降幅有限。鄂尔多斯、山西以及包头等地电石价格下调50元/吨左右；神木地区高端价格下调100元/吨，成为了此轮普降的最大“买单者”，降幅达到3%；其它地区省份亦均有20-30元/吨的降幅。预计，国内电石市场后市多以利空为主。

6、国内PVC 市场行情低迷，价格仍显现缓慢下滑的趋势。由于市场货源较多，供需失衡，PVC市场交投重心不断下移，继续下探。在市场无重大利好因素的背景下，国内PVC市场难见改观。现华东地区电石法五型料主流出库价格在6350-6370 元/吨，较为低端的6300元/吨的货源逐步增多，已经偏向于主流。华南地区电石法五型料主流出库价格在6450-6470元/吨，低端自提6400元/吨的产品亦很常见。乙烯料在南方地区的送到价格集中在6900-7000元/吨。

交易提示：3月份美消费者信心意外下降，15日欧美股市下跌；国内肖刚接任证监会主席，称将保持政策连续性。原油继续收高，但单体及美金价格持续下行，L成本支撑减弱。石化继续降价，但期货大涨提振信心，现货市场心态分歧，价格小幅走高。L1309周五大幅反弹，趋势空单减持或对锁，今日关注塞浦路斯消息及国内郭树清离任对市场影响，支撑位10300和10400，压力位10650和10750。PVC空单谨慎持有，V1305支撑位6350和6400，压力位6500和6550；V1309支撑位6550和6600，压力位6700和675。

玻璃：

1、美股周五收盘走低，受不尽人意的美国消费者信心数据拖累，道指结束了连续10个交易日的涨势。道指跌0.2%，至14514.11点。

2、国际原油WTI连续价格报价93.45美元/桶，涨0.42美元/桶；布伦特原油连续价格报109.82美元/桶，涨0.86美元/桶。

3、重油价格目前江苏燃料总公司报价5100元/吨，宁波大榭报价5150元/吨。纯碱方面，目前华东地区纯碱价格低端在1250元/吨，高端维持在1400元/吨；华南地区低端维持在1400元/吨，高端维持在1500元/吨。

4、2013年03月15日的"中国玻璃综合指数"为1066.40点，比上期2013年03月14日下跌2.45点。"中国玻璃价格指数"为1040.86点，比上期2013年03月14日下跌2.46点。"中国玻璃市场信心指数"为1168.55点，比上期2013年03月14日下跌2.43点。

5、现货持续走弱，市场信心不足，期价减仓上行，显示并未有明显多头入场痕迹，企业库存压力依然较大的情况下短期恐维持低位震荡，具体后市空间仍需关注终端需求的变化。

交易提示：日内短线。

豆类、油脂类：

1、全美油籽加工商协会(NOPA)的报告称，美国2月大豆压榨量降至1.36322亿蒲式耳，较1月减少2190万蒲式耳，低于分析师此前平均预估的1.424亿蒲式耳。

2、Allendale Inc根据一项年度种植户调查结果做出预估，美国下一作物年度玉米种植面积料达9695.6万英亩，大豆播种面积料达7832.4万英亩的纪录高位。

3、阿根廷农业部长Norberto Yauhar周五表示，阿根廷2012/13年度大豆产量料为5100-5200万吨，玉米产量料为2700万吨。

4、截止3月12日，美豆总持仓60.51万手，较上周增加11983手，基金净多133574手，较上周增加10416手。

交易提示：美豆前周自高位持续下跌，受美豆2月压榨低于预期及南美丰产后供应压力逐渐显现影响，技术支撑关注60周线及1400美分。国内豆粕1309依托60天线的空单少量持有。国内连续大跌的豆油和棕榈油减仓反弹，不过近期跌势趋势尚未扭转，操作上短空了结，趋势空单少量持有。

棉花：

1、消息人士周五称，中国决定临时发放进口棉花加工贸易配额，以满足市场需求。市场认为，由于这一批配额的性质是“加工贸易配配额，而不是“滑准税”配额，因此对国内棉花价格的影响相对有限。贸易商和市场人士并预期这一批配额的数量约在70-80万吨左右。

2、3月15日，计划收储92070吨，实际成交11560吨，成交比例12.6%，较前一天减少530吨。截至今日2012年度棉花临时收储累计成交6384540吨，新疆累计成交2539440吨，内地累计成交2118150吨，骨干企业共累计成交1726950吨。3月15日储备棉投放数量为70152.837吨，实际成交18845.9405吨，成交比例26.86%，较前一交易日升高2.08%；加权成交价18973元/吨，较上一日升28元/吨，折328级成交价19203元/吨，降7元/吨，比当日CC Index 328价格低156元/吨。截止3月15日，累计上市总量2656765.1967吨，累计成交总量768620.8944吨，成交比例28.93%。

3、期棉周五大涨，触及近一年高位，因基金买盘和空头回补带动，市场预期尽管价格上涨，中国将继续采购。ICE 5月期棉合约收高1.64美分或1.8%，报每磅92.50美分。7月棉花合约收高1.3%至每磅92.76美分；12月合约则下滑0.03%至每磅88.51美分。

交易提示：美棉小幅收升，国内外价差在逐渐缩小中。但在内外价差缩小至国内纺织产品出口不受阻力之前，郑棉受需求端压制仍难以长期站在收储价之上。前期短多在20400了结后谨慎观望。下一批抛储结构和价格方面仍存在一丝不确定性，可能会抬升郑棉价格重心，操作上偏多思路，谨慎投资者可等待价格回落至60天线附近再介入多单。

白糖：

1、巴西北部马塞约(Maceio)港口原糖升水报价远高于桑托斯港(Santos)，桑托斯港面临物流瓶颈风险，且其服务的中南部主要种植区目前供应受限。在马塞约港口装运的巴西非常高等级原糖(VHP)的报价为较ICE 5月原糖期货升水18点，而桑托斯港口报价为较ICE5月原糖期货升水10-15点。

2、ICE原糖期货周五收高，逆转盘初的跌势，因受旧作供应枯竭而新作尚未入市，巴西将下调甘蔗乙醇税收以及全球产糖大国巴西港口糖发运推迟忧虑等推动。5月原糖期货由跌转升，收高0.05美分或0.3%，报每磅18.89美分。Liffe5月白糖期货收涨2.20美元或0.4%，报每吨539.40美元。

交易提示：原糖小幅收高。国内糖价正处于以时间换空间的震荡中，现货报价同样以稳为主，期货技术上仍未突破，耐心等待。技术上1309合约关注5300-5320的支撑，以及上方60天线压力。操作上短线可参考区间逢回调少量买入，低位多单持有但需注意仓位控制。