多头信心趋强期指不改反弹格局

2013年03月25日 07:46
来源：中国证券报作者：熊锋

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股指期货上周收出四根阳线，主力合约IF1304全周大涨92.4点，涨幅达3.65%，创出当月连续合约近六周的最大涨幅。上周期指价格重心连续上移，并且配合总持仓连续6日的增加，说明多头信心正日趋恢复。在不少市场人士看来，期指的阶段性底部可能已出现，上行趋势短期有望持续。

多头信心日趋增强

期指多头上周几乎完成大逆转，做多情绪逐渐主导市场。

上周一，股指期货全线下跌，并伴随持仓量增加。当日沪深300指数再创蛇年新低。并且三大空头席位中证、海通、国泰君安期货各自的万手空单也表明市场做空力量底气十足。当时，市场人士大多认为期指短期将延续弱势。

上周二，期指四个合约周二全线上涨，不过涨幅均在0.8%之下，涨幅并不大。而多头日内继续追涨杀跌也加剧市场对于反弹能否延续的疑虑，不乏观点认为期指仍将延续空头市场。

然而，市场多空势力却开始发生微妙变化。上周三，期指全线大涨逾3%，总持仓增加3967手至104617手。虽然突然的飙涨出乎市场预料，不过，增仓大涨的背后，市场解读为期指多头信心持续恢复。并且再加上当日沪深300指数、上证指数分别收复2600点及2300点整数关口的佐证，市场有观点认为阶段性底部可能已经出现，在没有特别利空的压制下，预计反弹将延续。并且再多头日内表现焕然一新，更为沉稳，在上涨时相对理性，“稳扎稳打”。不再一味追涨。IF1304的价格一路上升，但期现价差却一路走低。

上周四，期指延续上涨势头，总持仓继续增加2071手至106688手。期指连续上行，并且配合总持仓连增五日，连续增仓上行的背后表明多头占据主动。多头经受了周三单边上涨的诱惑，周四又接受了日内下行的考验。

上周五，期指继续上涨，四个合约涨幅大多在0.5%左右，且即使进入周末，四个合约总持仓不减反增1190手至107878手。

尽管自上周三的飙涨之后，期指此后两个交易日涨幅并不大，但是，多头情绪转暖之下，期指总持仓连增6个交易日，且重心不断升高，这都表明市场多头日趋占优。

反弹格局有望持续

据中金所持仓数据显示，多头主力席位坚定增仓多单，在多位市场人士看来，期指反弹格局有望延续。

上海中期分析师陶勤英认为，上周五期指主力合约在2600点上方窄幅震荡，重心继续上移，同时日内创出阶段性新高。总持仓量延续回升态势，期现价差也较上周四有所扩大，表明目前市场多头占据一定优势。

就上周五的持仓数据而言，则可以看出多头更为有底气，而空头则相对谨慎，但并未大幅撤退。

据IF1304、IF1306两个合约收盘持仓看，主力空头席位国泰君安、海通分别增持空单540、339手，中证席位只减持43手，而其余空头持仓变化不大。广发期货资深分析师刘奕奕认为，从主力空头席位可看出空头仍旧对行情小心翼翼，不急于表态也不愿离场。

反观多头，大幅增持席位有光大、信达、国信，分别增持1198、650、623手，而国泰君安减持766手。刘奕奕说，多单增持还是比较集中的，短期来看期指还是震荡偏多行情。