万福生科造假：不见陬福牌大米大客户都是个体

2013年03月25日 14:40
来源：新华网

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万福生科五年持续造假中小投资者损失巨大

央视3月25日《新闻直播间》节目播出“万福生科五年持续造假中小投资者损失巨大”，以下为文字实录：

主持人：一个上市不到两年的公司却从上市前三年到上市后五年来持续造假，这也让万福生科被大家形象的叫做创业板造假第一股，那么这到底是一家什么样的公司，记者来到这家企业实地进行的走访。

解说：根据这家企业的公开信息，万福生科是一家从事稻米精深加工研发生产和销售的企业，记者驱车来到湖南长沙东北方向200多公里外面的常德市陬市镇，这里是万福生科总部的所在地，从公司大门外可以看到，公司新建的大楼正在进行内装修，时常就装修工人进出，记者提出想进入厂区采访拍摄，被万福生科证券部一位工作人员拒绝，他的理由是，公司正在加紧2012年年报的披露工作，处于静默期，不方便接待。

张杰：现在公司目前四月二十号即将发布年报，我们的年报的披露工作正在进行。

解说：经过反复交涉，记者最终获准进入厂区拍摄，但只被同意拍外景，不能拍摄生产线，也不接受采访，在厂区里记者可以清晰的听到机器的轰鸣声，在一座库房旁边，一辆大火车正在装稻谷，这些迹象表明，公司的生产仍在进行。离开万福生科回到长沙，记者从湖南省证监局获得了万福生科公司董事会秘书肖力的电话，最后通过电话了解公司的情况。

记者：现在万福生科公司已经受到第二次深交所的谴责之后，咱们现在公司是什么状况？能介绍一下吗？公司生产还进行吗？

肖力：公司生产经营都正常。

记者：第二次谴责之后，咱们准备怎么办？

肖力：还是，按照交易所交易信息披露的规则，正常进行信息披露啊。

记者：当初的信息披露过程出现了很多问题，为什么？

肖力：原因应该很多吧，我觉得暂时去找它的原因，我觉得没必要，关键是今后我们怎么把这个事情，把信息披露的工作做好，按照交易所的规则来做好。

解说：万福生科涉嫌造假事件曝光后，股票大跌，也给中小投资者带来巨额损失，企业有哪些措施来保护投资者的利益呢？面对记者的一再追问，肖力只是表示，公司正在整改，以避免第三次公开谴责，引发终止上市的命运。

肖力：以前的问题，我已经说了，有各方面的原因，但你现在一定非要追究以前的问题，怎么着怎么着，我觉得这个不重要。

万福生科9成利润造假离退市一步之遥

央视3月25日《新闻直播间》节目播出“万福生科9成利润造假离退市一步之遥”，以下为文字实录：

主持人：深圳证券交易所近日发出公告，公开谴责涉嫌通过虚报财务数据等欺诈手段上市的万福生科公司，这也是在创业板上市仅仅一年半的万福生科第二次被公开谴责，距离三次公开谴责，就终止上市的红线仅一步之遥，这也让万福生科最有可能成为创业板退市的第一股。

解说：深交所的公告称，经查明，2011年9月，登陆创业板的万福生科在上市前的2008年到2011年期间，虚增营业收入7.4亿元，虚增净利润1.6亿元。而此前，万福生科宣称的净利润是1.8亿元，也就是说实际利润只有2000多万元，九成的利润都是子虚乌有。消息一出，投资者感到无比震惊。

投资者：在股市上这是一个公平公正的场所，(造假)会严重伤害投资者的信心。

投资者：挺悲哀的，因为它会影响股市长期的发展，甚至现在连融资的功能基本上都失去了。

解说：其实万福生科并不只是上市前的财务数据涉嫌造价，早在去年11月，万福生科就因为2012年中报业绩造假遭遇了第一次公开谴责，公司当时宣称的2655万元净利润被发现是撒谎，实际情况是不但没有盈利，反而亏损1367万元。

林耘(财经评论员)：深交所对它第二次谴责，而它随后的解决方案又没有做好，形成第三次谴责的话，那么它就会有一个突然的猝死，就是会有退市。遭遇两次公开谴责，距离终止上市已经命悬一线。许多投资者告诉记者，公司上市前涉嫌造假的消息公布后，连续两个跌停让他们选择了割肉离场。

曲先生(投资者)：完了第三个跌停打开，我们全都跑了，我们这样还跌了一半，就是拦腰斩了一半。

解说：不过记者也注意到，就在刚刚过去的几个交易日，这样一个丑闻缠身的上市公司股价却不降反升。像3月21日还大涨4.84%，报收于6.07元。

专家分析，这或许是有资金幕后推动，为基金到来的限售股解禁铺路。因为就在3月27日，万福生科大股东们手中的1851万股限售股按计划将解禁，这些成本价仅仅为2.5元的限售股，如果能按每股5.96元的收盘价出售，万福生科的大股东们套现后，起码能赚到超过130%的收益。

叶檀(财经评论员)：也就是说公司的原始股东，包括它当初参与造假的股东都能够得到很好的收益，卷包而走，这个是不可容忍的。所以现在最好的办法是暂停交易，然后禁止限售股解禁。

解说：专家说，对涉嫌存在重大问题的公司股票进行一定的限制，是成熟资本市场上常见的做法。就在前不久，香港的洪良国际因为造假上市，东窗事发后，立即被香港证监会勒令无限期停牌，香港证监会还成功从高等法院取得临时禁令，冻结了洪良国际8亿多港元资金，为两年后退赔投资者创造了条件。

万福生科产业链疑点多大客户原都是小个体

央视3月25日《新闻直播间》节目播出“万福生科产业链疑点多，大客户原都是小个体”，以下为文字实录：

主持人：根据深交所的公告，万福生科上市前三年半宣称的1.8亿元净利润，只有2000多万是真实的，2012年上市半年本来是亏损1000多万元，却谎称赚了2000多万元。中介机构5年来始终没有让这些问题暴露在公众投资者和监管部门面前，却眼看着万福生科一路杀入股市，圈走了股民数亿元的资金。

难道是万福生科的造假手段十分高明吗？记者近日对万福生科的产业链下游企业和市场进行了不到一周时间的调查，却很轻易地就发现了众多的疑点。

解说：根据万福生科的公开资料，2008年到2012年上半年，万福生科在广东的主要客户有5个，其中包括东莞市常平湘盈粮油经销部，东莞市樟木头华源粮油经营部，佛山市南海亿德粮油贸易行，佛山市南海区洪鲁粮油店。

万福生科更正后的2012年上半年年报称，仅这半年就从湘盈粮油经销部获得销售收入16941万元，占到公司全部经营收入的20.58%。而排在第二位的亿德粮油让万福生科获得了6340万元销售收入，占公司全部营业收入的7.7%。

记者通过当地工商局网站查询得知，亿德粮油的注册地址是佛山市金珠三角粮油物流中心E栋二层E216号，记者历经辗转找到了这里，门口没有任何招牌，看上去只是一家普通的住户，屋内也没有了应答。

记者：你知道它是叫亿德粮油吗？是一个公司的名字。

邻居：不太清楚。

记者：是住户。

邻居：嗯。

记者：你有多长时间没见过他？

邻居：从来没看见，我在这里住了六年了。

记者：六年都没看见过他？

邻居：不知道哪个是老板，我住对面的嘛。

记者：这是你家，在对面217，这个216。

解说：而楼下经营粮油的商户们表示，根本没有听说过亿德粮油。

粮油商户：亿德粮油，哪个亿德。

记者：亿德粮油，听说过亿德粮油吗？

粮油商户：没有。

粮油商户：什么亿德粮油啊？

记者：亿德粮油，批发的，有一个这家吗？

粮油商户：这里啊，亿德啊。

记者：就在E座。

粮油商户：有德源，没有亿德。

解说：没有找到亿德粮油，记者又来到东莞樟木头铁路货场，找到了万福生科资料中提到的另一个大客户，华源粮油，万福生科在2011财报销售合同易捷(音)中曾经披露，与华源粮油在2011年签订过两份合同，并标明合同已履行。

不过，老板林汉亮告诉我们，根本没有听说过这两份合同。

记者：你就这一个门店。

林汉亮：是啊，我们合作能合作什么东西出来呢？倒想(合作)。

记者：跟他们没有合作，是吧？

林汉亮：以前好久啦，以前有合作。

记者：什么时候有合作？

林汉亮：应该是2001年到2002年的时候。

记者：2001、2002年的时候，十多年前？

林汉亮：是啊。

解说：为了进一步寻找真相，记者又赶往第三家客户，位于东莞常平镇东讯市场的湘盈粮油，万福生科的财报显示，自2009年起湘盈粮油一直是公司的主要大客户，记者来到湘盈粮油，这里斑驳的招牌，几乎让人难以辨认。

记者：万福生科这个公司你们合作过吗？

湘盈粮油杨老板的母亲：没有没有，没有什么万福。

记者：没听说过，是吧。

湘盈粮油杨老板的母亲：没听说过。

记者：叫陬福牌的。

湘盈粮油杨老板的母亲：没有。

记者：陬福牌的没有跟你们联系过。

湘盈粮油杨老板的母亲：没有没有。

解说：当事人的否认，让记者感到疑惑，因为在万福生科2012年上半年报告中，以及受到证监部门调查后更正的最终报告中都坚持宣称2012年上半年向湘盈粮油销售了16941万元。而当地市场管理处的这位负责人也表达了对万福生科的疑惑。

东莞市常平镇东讯市场有关负责人：我问了他们负责人(杨老板)，应该是年前吧，过春节之前，我在网上看到有这个报道，我就马上打电话问，因为关系到这个问题嘛，别到时候有什么问题不好，他说，我都没跟他做过生意，他怎么把我写上去了，奇了怪了。

记者：就是她儿子，叫什么？

东莞市常平镇东讯市场有关负责人：杨老板，姓杨，就是湘盈粮油经营部负责人嘛。

解说：记者辗转走访的这几家商铺，只有位于佛山黄岐的洪鲁粮油近年和万福生科有过生意往来。

记者：你们哪年跟他们做生意做得比较多啊？

洪小鲁(洪鲁粮油老板)：我们是九几年。

记者：九几年，就十几年前。

洪小鲁：对啊，就开始有生意来往了。

记者：后来什么时候就没有了？

洪小鲁，后来，2001、20002年就稍微做少一点了。

记者：再往后呢，就很少做了？

洪小鲁：这两年就比较少了，今年就不做了。

万福生科造假追踪市场不见“陬福牌”大米

主持人：根据万福生科的公告，他们仅在2011年，大米销售额就达到了一亿七千八百万元，2012年中报中，大米的销售额超过8000万元，但在证监会调查后，企业把这个数据纠正为5300万元，不过记者无论是广东，还是湖南的走访发现，其主要收入来源的“陬福牌”大米销存在太多的疑问。

解说：作为一家稻米加工企业，万福生科的报告上显示，他们生产的陬福牌大米，销售收入占到企业总销售收入的60%以上，主要的销售地在湖南和广东两地。不过在湖南长沙市区最大的粮油市场竹山园批发市场，记者询问了常年做大米的销售的许多商户，却根本找不到万福生科的陬福牌大米。

记者：陬福牌大米，这儿有卖吗？

大米批发商：什么牌大米？

记者：陬福牌，湖南常德的。

大米批发商：没有。

记者：陬福牌？

大米批发商：陬福牌啊？

记者：陬福牌，就是湖南常德万福生科公司的大米，叫陬福牌大米。

大米批发商：没有，没有，

记者：那你这块儿经营(大米)品种有多少？

大米批发商：那品种，有几十上百吧。

记者：有几十种，上百种，是吧？

大米批发商：对，对，但陬福牌的没有，没有，没有，这里没有来过。

解说：而在长沙的高桥等另外几个大型的粮油市场，记者也没有找到陬福牌大米。

记者：有陬福牌大米吗？陬福牌大米？

大米批发商：哪里的？

记者：就是常德万福生科米业公司的。

大米批发商：没有。万福生科，没有。

记者：没有，就是常德那边的一个公司。

大米批发商：上市公司？

记者：对，上市公司。

大米批发商：报表虚报了几个亿的。

记者：对，咱们这边卖过吗？

大米批发商：没有卖过。

记者：就是你附近的都没有人卖过？这些年都没有？

大米批发商：没有。

解说：万福生科的总部和工厂在湖南常德，在采访过程中，记者还偶然碰到了一家挂着常德米业招牌，专门销售常德地区大米的店铺，不过这里仍然没有陬福牌大米。

记者：这有万福生科的陬福牌大米吗？

大米批发商：没有

记者：你们常德的米，你也不卖啊？

大米批发商：卖什么米？

记者：陬福牌的大米。

大米批发商：陬福牌，没有。

记者：就是常德不是有一个万福生科公司，我看你这儿写的常德米业。

大米批发商：没有，我们没有卖那个米。

记者：这个市场里有卖的地方吗？

大米批发商：没有，我们没有。

解说：更令记者感到诧异的是，大多数粮油商户甚至表示根本就没有听说过陬福牌大米。

大米批发商：陬福牌啊？

记者：对。

大米批发商：没有听过。

记者：没听过啊？

大米批发商：没有。

解说：在记者采访的大批米批发商中，只有那位常德米商说，自己确实在这里见到过万福生科的陬福牌大米。

大米批发商：万福生科，知道。

记者：知道这个公司？

大米批发商：公司我知道。

记者：但这个市场没卖过这种米？

大米批发商：去年卖过。到我们这个市场做过(展销)。

记者：卖得量怎么样？

大米批发商：卖得量不怎么样。

解说：走访了多个普通的粮油市场，没有找到陬福牌大米。记者又走访了长沙的几个主要超市，也没有发现陬福”大米的踪影。

记者：陬福牌大米？

超市营业员：东福啊？

记者：陬福的。

超市营业员：没的。

记者：没卖过？

超市营业员：没有。

记者：这儿有陬福牌大米吗？陬福牌的。

超市营业员：陬福牌啊，没有这种米。

记者：没卖过？

超市营业员：没有。

万福生科无中生有糖浆销售从千万到上亿

主持人：被万福生科称为最主要收入来源的，“陬福牌”大米的销售收入令人充满疑问。那么其他产品的情况如何呢？

解说：在万福生科更正过后的财报中，糖浆的销售额紧跟大米之后，排在第二位，达到2031万元。而在做出更正前，这一数字更是达到了令人咋舌的一亿两千两百二十六万元，这一个多亿的收入是怎么无中生有的呢？万福生科称湖南省傻牛食品厂，是向万福生科采购糖浆的主要客户之一。万福生科2012年半年报显示，共向傻牛食品销售了1380万元糖浆。为此，记者赶往位于长沙西南300多公里外的，湖南省邵阳市高沙镇找到了傻牛食品厂。走进工厂，这里的厂房大门紧锁，并没有在生产，傻牛食品厂的老板易女士解释说，他们要8月份才开工。易女士还告诉我们，他们的确在用万福生科的糖浆产品。

易女士(傻牛食品厂老板)：这里的话，我们今年有采购它的。

记者：今年采购多少啊？

易女士：具体的我也要问问。

记者：你自己不知道？

易女士：对。

解说：易女士以几月停产放假，记不清为由，并不愿意多说，但是在院子里摆放的上百桶糖浆中，记者发现只有3桶是万福生科的产品。

记者：就是说，整个这几年的，所有的销量你都不记得？

易女士：基本上我们用它的用得还可以吧。我一般都是用西平的(糖浆)。

记者：这是哪儿的？

易女士：西平，西平就是鲁洲集团的，鲁洲集团在河南西平。

解说：看来，傻牛食品厂所用糖浆的主要供货商，并不是万福生科。

记者：它的产品你认为质量怎么样呢？

易女士：一般，没有西平的好。

记者：没有哪个(好)？

易女士：没有鲁洲集团的(好)。

解说：万福生科2011年的招股说明书曾经提到，2008年对傻牛食品厂的销售金额是1078万元，2011年上半年销售1100万元。万福生科在2011年财报中曾披露过，分别在6月4日、7月2日和9月1日，与傻牛食品厂签订过三份糖浆供货的合同。

记者：当时他们的记录是，2008年在你们这儿卖了，一千多万元的糖浆，2011年上半年就卖了1100万。

易女士：这我也没听说，他是这么说。

解说：要么说不知道，要么说记不清，易女士始终不愿意透露与万福生科生意往来的具体数据。但当记者问及对万福生科公司涉嫌造假这件事的看法时，她作出了这样的回答。

易女士：我认为你们在上市之前，就应该要有严格的审批制度，应该在前做好，不应该在往后。

记者：出事前就应该把好关，别出了事，再来找来。

易女士：对对，如果你们在它上市之前，能够到下面来多走走，多了解情况，这样好一点。现在的话，有一点晚了。

解说：而对于记者表示，能否看一下他们的账目时，易女士说，已经提供给了证监部门的调查人员了。

易女士：这个东西呢，我具体的情况如实地跟证券公司(证监部门)都已经把我们所有来往的票据，都已经给他了。

记者：账目你现在手里没了？

易女士：对，全都提供给他了。

记者：在证监局手里？

易女士：对，都已经给他了。他们的资料应该是非常详细的。

解说：随后，我们又和证监部门联系，希望了解傻牛食品厂从万福生科进货的数据。证监部门以正在进行调查为由表示，不方面提供。根据万福生科在受到调查后更正的2012年半年报，万福生科的大米销售收入5330万元，糖浆的销售收入是2031万元，两者合计占到万福生科主营业务收入8231万元的89.4%，但就是更正后的这两部分收入仍然是疑点重重。

记者：诚信是资本市场建设的基石，万福生科过去五年的谎言如何洒下？五年的谎言又如何来掩盖？我们期待着证券监管部门尽快的出台调查结果，既让造假者付出代价，也让受骗的投资者获得相应的赔偿。

万福生科造假上市平安证券承认内控薄弱

央视3月25日《新闻直播间》节目播出“万福生科[2.68% 资金研报]造假上市平安证券承认内控薄弱”，以下为文字实录：

主持人：一个公司要想上市需要通过中介机构和监管部门的一系列查证和审核，可谓过五关斩六将，作为把关人的保荐代表人，财务报告、审计机构的签字会计师最近都受到了深交所的公开谴责，这也是深交所首次对中介机构进行公开谴责。

解说：企业要上市，从最初的准备到上市后的规范运作信息披露，全过程都要有保荐机构的持续督导，相当于上市的第一把关人。企业的账目则要由会计师事务所一一检查和审验，律师事务所还要对上市所涉及的法律问题做出合法性的判断。那么万福生科上市前后大量内容涉嫌造假，中介机构到底有没有尽职尽责呢？作为万福生科的保荐机构，平安证券是如何起到把关人的职责呢？记者在联系平安证券后，收到了一份声明。

记者：我手里拿的就是一份平安证券此次事件的一个声明，在声明中，平安证券表示在应对复杂的造假手段上，项目的执行者存在经验和能力的缺陷。同时公司也表示，对于这几年业务的扩大，内控环境存在不足，对质量的把控相对薄弱。

解说：不过对于平安证券的解释，业内专家并不买账。

林耕(财经评论员)：从证监会的要求来讲，它是需要保荐人，是要到点对单等等每个环节，都是亲自去跑，亲自去把关。你现在光光讲说是，银行的流水账一周转，就能蒙骗，我觉得这是说不过去的。

解说：而对比万福生科的原始公告和自查公告，关键数据的变化可谓翻天覆地。如此荒唐的财务报表，担任审计工作的专业会计师事务所有没有履行职责呢？万福生科上市时的招股说明书显示，负责其IPO事务的会计师事务所为中磊会计师事务所。记者找到了位于北京市丰台区的中磊会计师事务所，希望能够了解一下相关的情况。不过负责前台接待的工作人员告诉记者，不能提供负责该项目的两位注册会计师的联系方式，而中磊的负责人现在也找不到。

工作人员(中磊会计师事务所)：(估计)他(负责人)是在飞机上还是什么地方，接不通。

解说：而对于记者提出的，希望提供负责人的电话，直接进行沟通采访的要求，这位工作人员也是万般推托。

工作人员：我只能是说跟我们上级汇报一下，然后领导在的时候，再给您反馈。

解说：负责为万福生科提供上市法律查证的，是湖南长沙博鳌律师事务所。记者按照公开资料上注册的地址试图找到这家事务所，但被告知已经搬走了。最后记者通过政协部门找到了博鳌律师事务所负责人刘彦的电话号码，她也是承接万福生科具体法律业务的负责人。

刘彦(不确定)：喂？

记者：喂，你好。是博鳌律师事务所的刘彦律师吗？

刘彦(不确定)：你哪里？找哪一位？

记者：我找博鳌律师事务所刘彦律师。

刘彦(不确定)：你什么事找她？

记者：我是中央电视台记者，我想就万福生科那件事。

刘彦(不确定)：她不在，她不在，

记者：这是她手机号。

刘彦(不确定)：公用电话。

记者：这是手机号啊，怎么会是公共电话？

解说：从上市前到现在，万福生科五年大量数据涉嫌造假，平安证券、中磊会计师事务所和长沙博鳌律师事务所，这些具备专业资质，又从万福生科拿着高额服务费的中介机构，一旦造假事实在证监会的调查完全清晰之后，他们该怎样承担责任，正在成为市场关注的焦点。

林耕：长达五年的，持续的一个造假，对于中介机构来讲，都非常明显是有责任的，是要严处的。

万福生科股票不降反升疑似资金介入炒作

梁艳(主播)：长达5年的持续造假，万福生科成为创业板第一假股，那么这支劣迹斑斑的股票走势如何，今天是本周第一个交易日，我们的记者杨理天正在一家证券营业部来连线她，理天正刚刚开盘，能不能给我们介绍一下万福生科今天的开盘情况？

杨理天(本台记者)：好的，主播，万福生科刚才即刻进价显示继续下跌，跌了0.5%，现在报价是5.93元，看过了今天的走势之后，我们不妨来回顾一下万福生科这一年来上市之后的表现。

我们知道万福生科是在2011年的9月份在创业板上市，刚刚上市的它还是比较受关注，短短的一个月时间里，是从25块钱涨到了33块钱，涨幅接近30%。但是好景不长，在上市的第三个月，也就是2011年的11月份到2012年11月，爆出造假丑闻之前的这一年间，万福生科是一路下挫，从33块钱跌到了最便宜的7块钱。

在2012年的11月21号这一天，万福生科造假丑闻东窗事发，被深交所第一次喊话，本来就一蹶不振的股价，从7块钱又在急速的几天之内跌到了5块钱，可以说万福生科好像是被市场抛弃掉了，但是就在这时，惊奇的事情发生了，2012年12月7号，12月10号，连续两个交易日，万福生科涨停。之后的12月14号，以及今年的1月9号，万福生科再拉两个涨停。

这支被深交所点名批评的股票竟然是越挫越勇，就这样一路涨上来了，这个让人很看不明白，到了今年的“3·15”，万福生科因为业绩造假，第二次被深交所公开谴责，这一次它被冠上了创业板造假第一股的骂名，股价表现如何呢？

上周四万福生科上涨了4.84%，在这大跌大涨之间，万福生科可以说换手率成倍的提高，成交量也是不降反升，这让人非常的费解。那我身边就是中邮证券的首席策略分析师程毅敏，请教您程毅敏，万福生科这支股票股价大幅波动，是不是意味着有人在玩火呢？

程毅敏(中邮证券首席策略分析师)：是的，我们认为股价的大幅波动确实是存在着有资金参与的这样一个过程，因为我们注意到从两个现象可以看到，第一个来看的话就是股价在经历了5元的低点之后，本轮的反弹达到了8元，它的反弹幅度达到或超过60%，远远跑赢了大盘的指数的一个平均涨幅。

第二个来看的话是我们注意到整体的股价由5元反弹至8元到目前为止，整体的换手率是达到了800%，那么说它的换手率应该说是非常的高。那么从这两点来看，我们认为是有资金参与，我们在进行资金的分类来看的话，我们觉得可能有两类资金有可能会参与到其中，第一类来看的话，就是上市之初就已经参与在其中的一些机构的资金，那么由于它的股价从25元跌到了5元，几乎是打了一个两折的状况，使得一部分的机构资金可能有在低位补仓解套的这样一个可能。

第二个可能的话，就是我们注意到公司的造假因素对于一些股东虽然说有一些负面影响，但是由于公司是一家公开上市的A股的公司，它仍然存在着可支援的价值，不排除有一部分同行业的公司，由于股价比较低，存在着这种可能被关注甚至参与的一个概率，从这个角度来看的话，我们认为不管是因为哪一类状况的发生，但是至少是存在资金炒作的这样一个过程。

杨理天：谢谢，也就是说这个800%的换手率意味着现在万福生科正在被游资炒作，它是一个壳资源。令人非常不安的是，现在万福生科依然是在交易中，资金和账户并没有被冻结，本周27号万福生科将迎来超过1800万股的限售股解禁，所谓限售股解禁就是公司的股东可以把手中的股票变现，这些80后、90后的股东会不会借此机会卷钱走人，逃离这个是非之地，我们不敢设想。

但是刚刚片子中出现的普通投资者曲先生，他正在被套牢，他最关注的就是万福生科解禁之后的表现怎样，他们到底应该怎么样呢？来，再次请教一下程毅敏。

程毅敏：好的，我们认为的话，从整个公司未来的面临的不确定的因素，以及股东的一个抛售的动力来看的话，我们认为这个投资者还是应该规避其风险，第一个来看的话，就是我们注意到目前的股价其实已经经历了打两折的过程，并且在本次的高换手率的炒作以后，股价仍然未能改变这样一个下跌的趋势，使得我们注意到如果是出现一丝的反弹，都有可能会面临极大的套牢盘的一个有错(音)的过程。

第二个来看的话就是二次的谴责，如果说第三次被谴责，那么公司随时有可能会停止上市，这会使得其中的投资者无法逃离这样一个安全门的状况。第三个来看的话，就是我们注意到面临如此大的这样一个解禁股份，我们相信不管是80后还是90后，他们一定会以选择逃离为一个主要的方向，也就是说，一旦打开了这样的一个时间之窗，我们认为目前还在里面的投资者可能会遭遇开盘即高跌停(音)的一个惨况，所以基于这样一个判断，以及未来公司不确定的因素的持续发酵，我们认为投资者仍然是以规避该公司的股价波动为一个比较好的策略。

杨理天：好，谢谢，业内专家给出我们的建议就是远离雷池小心风险，万福生科这支股票的走势我们先介绍到这里，它之后的动态我们会一直关注。