2012年首批基金年报:管理规模大增 利润扭亏为盈
2013年3月26日,首批2012年基金年报披露。
目前,共有安信、宝盈、博时、长城、长盛、长信、大成、东吴、方正富邦、富国10家基金公司已发布2012年年报。以下本文将仅就这10家基金公布的2012年年报做简要的解析。待2012年年报全部披露后,我们将对基金公司2012年的运行情况做出更深入的分析。
(1)基金数量与资产管理规模齐增
从基金公司规模来看,这10家基金公司2012年底基金数据总计173只,较去年同期增加34只,同比增加24.46%;公募基金管理规模总计4007.84亿元,较去年同期增加594.93亿元,同比增加17.43%,多数基金公司告别了2010年与2011年普遍出现的资产管理规模连年萎缩态势。其中,基金数量增幅最大的是长盛基金,2012年新增基金6只,增幅为35.29%;公募基金资产管理规模增幅最大的是宝盈基金,2012年公募基金资产管理规模增加38.06亿元,增幅为50.04%;基金数量增幅最小的是宝盈基金,2012年新增基金0只,增幅为0.00%,公募基金资产管理规模增幅最小的是长盛基金,2012年公募基金资产管理规模减少69.40亿元,增幅为-19.27%。
这10家基金公司之间的产品数量与资产管理规模差异很大。规模最大的三家基金公司是博时基金、大成基金、富国基金,其旗下公募基金数量均达到或超过30只,资产管理规模均超过700亿元。其中,规模最大的博时基金的公募基金资产管理规模达1343.96亿元,而去年成立的两家基金公司安信基金、方正富邦基金的规模仍较小,截止2012年底,方正富邦基金仅成立1只公募基金产品,资产管理规模不足1亿元。
(2)扭亏为盈 利润大增
从利润合计来看,与2011年哀鸿遍野的景象完全不同,2012年里股市盈利机会的增多与债市牛市的延续,促使这10家基金公司在2012年均实现了盈利,这10家基金公司累计利润达192.94亿元。其中,规模最大的博时基金盈利最多,达到67.06亿元,而规模最小的方正富邦基金盈利规模最小,仅为0.13亿元。
(3)交易费用同比大减
从交易费用来看,这10家基金公司交易费用为5.74亿元,较去年减少0.87亿元,降幅为13.17%,交易费用下降与主动偏股型基金交易活跃度大幅下降有关。
(4)管理费同比大减
从管理费来看,这10家基金公司累计收取管理费39.36亿元,较去年减少3.75亿元,降幅为8.69%。其中,管理费增幅最大的是长盛基金,同比增加17.81%,管理费降幅最大的是大成基金,同比下降20.94%。管理费收入最高的为博时基金,其收取管理费超过10亿元,其后的大成基金、富国基金收取的管理费均高于7亿元,而规模较小的安信基金仅收得管理费571.38万元、方正富邦基金的管理费暂不到300万元。
基金公司规模增加而管理费下降的主要原因来自于产品结构的变化:由于2010、2011年的连续下跌,投资者风险偏好快速下降,投资者规避投资风险的需求明显增加,同时,伴随2011年末债市牛市开始启动,投资者对固定收益类产品的关注进一步提升,几方面因素共振下,在2012年出现了投资资金由管理费率、托管费率较高的偏股型基金,向管理费率、托管费率均较低的债基、货基、理财基金几个较低风险品种腾挪的情况。
(5)客户维护费占管理费比重维持较高水平
从客户维护费来看,这10家基金公司累计支付客户维护费6.11亿元,较去年同期减少0.73亿元,降幅为10.71%。与管理费同比减少一样,基金公司客户维护费总额下降也是由于产品结构的变化。
各家基金公司客户维护费占管理费比重的平均水平为16.31%。总体而言,中小基金公司的销售渠道维护成本明显高于大型基金公司,客户维护费占管理费比例最高的是长信基金,该比值高达21.90%,最低的是宝盈基金,为9.58%。宝盈基金客户维护费占管理费比重较低的原因可能是由于宝盈的渠道维护与营销策略比较保守。
(6) 托管费同比大减
从托管费来看,这10家基金公司累计向银行支付托管费7.67亿元,较去年同期减少0.89亿元,降幅为10.38%。与管理费同比减少一样,基金公司托管费总额下降也是由于产品结构的变化。
(7)销售服务费大幅增加
从销售服务费来看,这10家基金公司累计销售服务费为1.65亿元,较上年增加9515.52万元,增幅为136.19%。销售服务费的大幅增加,主要原因是在2012年,债券型、理财型、货币型基金在数量与规模上均实现了大发展。
相关专题:2012年基金终考
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