万家基金卷入债市核查旋涡未来增长存疑

2013年04月20日 03:08
来源：中国经营报作者：肖中洁

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因旗下基金经理被公安带走调查，万家基金近日麻烦缠身。

4月17日，万家基金正式发布公告证实市场传言，其固定收益部总监邹昱因个人行为正在被公安部门调查。作为万家基金的核心人物之一，邹昱的出事对公司的冲击可谓不小。

尽管万家基金强调，公司经营和基金投资运作正常进行，未受到邹昱事件的影响，但其是否能安然度过这一危机，还有待时间检验。

最近两年，得益于固定收益类产品，万家基金的规模可谓是“大跃进”式的飙升。“过去这么长时间万家固定收益类基金能做出这么好的口碑，很大程度上是因为邹昱。”一位不愿具名的基金业内人士表示。

值得注意的是，万家基金旗下一款新的基金产品，万家强化收益定期开放债券基金目前正值发售期，募集期自2013年4月8日至4月26日。该基金能否顺利完成募集，尚未可知。

明星陨落

一直以来，邹昱表现都较为低调，但是在基金的操作手法上，却有其激进的一面，虽然因此给基金创造了相当不错的收益，但是风险也与之增加。一位熟悉他的基金经理表示其出事并不太令人意外。

据了解，4月11日，邹昱被公安部门控制。“事情发生得十分突然，完全出乎我们意料。”万家基金相关人士表示，目前邹昱的基金经理职务已由朱虹和孙驰接任，其与公司的劳动合同已解除。

4月17日，《中国经营报》记者在万家基金固定收益部门看到，邹昱的办公桌依然维持原样，书本资料、名片盒和其幼儿的照片有序放在桌上，显示其对这次事情并无准备。

资料显示，1982年出生的邹昱是江西人，复旦大学管理学硕士。作为第一批80后基金经理，邹昱的职场道路一直走得很顺畅。

2006年7月至2008年3月，邹昱在南京银行从事固定收益研究。2008年4月进入万家基金管理有限公司，从事固定收益投资研究工作，并担任基金经理助理。此后，邹历任万家货币市场基金基金经理、万家稳健增利债券基金基金经理。而在“东窗事发”前，邹昱的职位是总经理助理、万家固定收益部总监、万家添利分级债券基金基金经理、万家14天理财债券基金基金经理和万家岁得利定期开放债券基金基金经理。

邹昱是公募基金界首批80后基金经理，曾被业界认为是希望之星。银河证券统计显示，2012年，邹昱管理的万家货币全年业绩高居A类货基榜首，夺得年度业绩冠军，累计实现收益率达4.45%，此收益率是活期存款利息的12.7倍，甚至超过了4.25%的银行三年定期存款利率。银河数据显示，万家货币在过去1年、2年，3年的累计收益率均排名同类产品第一。

而统计数据显示，截至2012年底，万家基金总规模达到243亿元，其中货币基金规模就接近百亿元，可谓旗舰型产品，而邹昱从2009年起担任此基金的基金经理，直到2012年3月才卸任。另据Wind资讯数据统计，邹昱管理的万家添利在2012年的收益达到16.49%，在可比的229只债基中排名第一。

邹昱为何被公安带走，目前尚未有定论。有业内人士透露，邹昱被带走的原因可能有二：一是邹昱通过自己注册成立的公司，利用资源在债券市场交易。这一交易可能涉及银行间债券市场“丙类”账户；二是邹昱在债券交易过程中，利用信息不对称、市场的估值有偏离，私下与交易对手签订协议，通过代持交易，最后把价差收益转到自己名下或者其他人名下。

据了解，一直以来，邹昱表现都较为低调，但是在基金的操作手法上，却有其激进的一面，虽然因此给基金创造了相当不错的收益，但是风险也与之增加，一位熟悉他的基金经理表示其出事并不太令人意外。

规模临考

邹昱对于万家基金的重要性不言而喻，万家基金的个别基金经理的变更不会对固定收益团队和业务造成不利影响”的说法显然过于乐观。

邹昱是4月11日被公安机关控制，而直至4月15日，市场才获知消息，并作出强烈反应。

万家基金旗下分级基金里的杠杆债基万家利B，在债市基本面完好的情况下，当日午后2点之后突然放量大跌，收盘跌幅2.84%，成交近1亿元，而该基金平常成交在百万元水平。

根据万家基金的官方口径，“4月15日万家基金产品赎回量大约十几亿份，4月16日赎回规模比4月15日不会大太多。”不过据消息人士透露，4月15日万家基金赎回的规模可能接近20亿元，其中多数为机构投资人赎回。

对2012年底上任的万家基金总经理吕宜振来说，邹昱事发无疑意味着一场巨大打击。在今年初的一次活动上，履新不久的吕宜振在介绍邹昱及其固定收益团队时赞赏有加，足可见邹昱在其心目中的分量。

彼时，吕宜振对万家基金的发展充满信心，准备大展拳脚，做强做大万家的固定收益产品。正如他对一家媒体所说：“希望能抓住机会，将万家基金做大，不管未来是什么样的行情，我都不怕。

资料显示，吕宜振2011年5月加入万家基金，2011年8月起任公司副总经理，其曾任易方达基金研究主管、信诚基金研究总监和天弘基金投资总监。有着十余年的从业经验，而其在万家也是负责投研方面。2012年6月，万家基金总经理杨峰因个人原因离职，此后吕宜振开始协助董事长毕玉国管理公司事务。

4月17日，记者见到吕宜振时，他虽笑容满面，但神色间难掩落寞：“受到打击肯定是有的，但是工作还是得做下去。没什么的。

目前，万家基金仍有3位固定收益基金经理，包括固定收益部副总监朱虹，基金经理孙驰、唐俊杰。

尽管基金经理团队基本稳定，但仍面临极大挑战。“债券类投资与权益类投资的区别很大，固收类基金产品之间的收益率相差不是很大，债券投资的关键在于找到好券，而这点就取决于基金经理的人脉关系。过去这么长时间万家固定收益类基金能做出这么好的口碑，很大程度上是因为邹昱。”前述不愿具名的基金业内人士表示。