高净值人群可投资产22万亿财富市场上演“攻守战”

2013年05月08日 07:18
来源：上海证券报作者：陈俊岭卢晓平

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招商银行：高净值人群数仍将保持较快发展

随着中国人越来越富有，财富管理成为商家必争之地。在内外环境发生变化的情况下，领跑中国零售银行的招商银行，如何不断巩固零售业务的先行优势？就此，记者专访了招商银行副行长丁伟。

招行已做好利率市场化准备

上海证券报：6日国务院常务会议研究部署2013年深化经济体制改革重点工作时指出，今年将稳步推出利率汇率市场化改革措施。此举对招行将带来什么影响？

丁伟：去年6月，中国人民银行宣布将存款利率浮动区间上限扩大至基准利率的1.1倍，被业界视为央行利率市场化重大突破。当前包括债券、商业票据、货币市场等领域的利率已实现市场化，加上去年存贷款利率浮动区间扩大，利率市场化已经有了基础。利率市场化对于整个银行业而言，面临新的挑战和考验，未来银行业收益也不会像现在这么高。因此，长期来看，随着利率市场化和直接融资的推进，银行息差必然会缩小，利润增速可能下降。未来银行业需要加快业务转型，调整利润结构，拓展盈利空间。

但利率市场化对于招商银行而言是好事，希望早日到来。招行财富管理业务做得非常不错，经过这些年的准备，我们已经做好利率市场化到来的准备。

随着私人财富的不断积累和快速增长，财富管理已经成为现代金融服务的重要手段之一，拥有巨大的市场需求和广阔的发展空间。去年，招行财富管理、小微贷款、消费金融“三大引擎”齐齐发力，有效拉高零售银行业务盈利占比，零售业务税前利润达187亿元，比上年增长33%，占招商银行全部税前利润的36%，为国内同业最高水平。在招行的中间业务收入结构中，大零售的贡献度已经达到65%，也居于同业最高水平。

国内高净值群像素描：投资倾向稳健六成考虑投资移民 2013-05-08 来源：上海证券报 ⊙记者卢晓平陈俊岭 ○编辑于勇昨日，由招商银行与贝恩管理顾问公司联合发布的《2013中国私人财富报告》显示，2012年我国高净值人群(可投资资产规模超过1千万元)规模超过70万人，总持有可投资资产规模达到22万亿元，人均持有可投资资产3100万元，并预计2013年高净值人群和总可投资资产规模将分别达到84万人和27万亿元。投年龄在40至60之间、职业以企业主为主、多居住在沿海地区、投资倾向于稳健增值、密切关注投资移民……”在这份厚达65页的财富报告中，调研组给国内高净值群体描绘出这样一副群像。国内高净值群像素描通过对遍布全国36个主要城市、3300份有效调研样本以及100多个深度访谈和调研，调研组发现国内高净值人群具有非常明显的特征——年龄上，约百分之70%的受访者年龄处于40-60岁之间，而职业上多以企业主为主。报告显示，2012年中国高净值人士仍以企业主为主，约占60%左右。除外，其他高净值人士分别为职业经理人、专业投资人以及全职太太、社会名流等其他人士。分别占比17%、14%和9%左右。从区域分布上看，2012年末高净值人士数量超过1万人的省(自治区、直辖市)共有20个，近50%的高净值人群仍集中在广东、上海证北京、浙江和江苏。而在新增的5个省份中，山西、陕西和内蒙古以能源上位的省份占据三席。而在投资倾向上，由于大多数高净值人群事业处于巅峰期和稳定期，且部分高净值人士子女即将成年，他们将“财富保障”作为其投资的首要财富目标，倾向于投资稳健收益类的投资产品，同时他们也对“财富传承”关注度进一步提升。值得注意的是，国内高净值人群仍保持较高比例的投资移民倾向。调研显示，约60%的高净值人士表示自己正在考虑或已经完成投资移民，而这一比例在超高净值人群中超过70%，他们希望通过投资移民为子女教育创建平台。房地产投资明显下降面对股市、债权、房地产投贵金属等各大投资门类，国内高净值人群持何观点？作何选择？也成为外界关注的投资“风向标”。调查显示，通过分散投资和追求稳健收益来规避市场波动带来的风险，这成为高净值人群的共识。在投资类别上，储蓄、股票和房地产仍是中国高净值人群境内资产配置的主要部分，但所占百分比较两年前进一步下降达50%左右。过去两年高净值人群债券持有比重明显增加，其中信托在资产组合中所占百分比显著增加，上升11个百分点。而对于近期出台的“国五条”政策，国内高净值人士对房地产投资观望心理增强，尽管他们中多数人不急于减持，但总体投资热情明显下降。接近60%的受访者表示，目前不急于增加或减少手中持有的房地产投资，希望在观察未来一两年房地产市场政策和价格走势，以及其他投资机会以后再作判断。需要引起关注的是，尽管大多数高净值人群所持房产持观望态度，但仍有约35%的受访者表示希望减持房地产投资。而从房地产投资撤出的资金流向何处？也被视为近期市场关注的热点话题。调查显示，15-20%会考虑做境外房地产投资，约15-20%会考虑转投商业地产，约15%会考虑购买房地产信托、基金，约50%的资金将考虑其他各类金融产品投资。这说明受政策调控影响，高净值人群对房地产市场投资热情在短期内有明显下降，预计推出资金流向也较为分散，而并非此前外界认为“炒房资金将流入股市”的猜测。投资

高净值人群数仍会保持较快增长

上海证券报：招行报告称，高净值人群数量尽管仍保持两位数增长，但增速开始放缓。这是否和中国经济增速放缓有关系？

丁伟：宏观经济确实是影响高净值人群发生变化的主要原因之一。对于中国未来宏观经济发展态势，按照百姓大白话，“不高兴也不悲观”，未来中国经济将会平稳发展，不会那么快，但也不会突然很差。为解决长期积累下来的经济社会发展中的深层次问题，速度会放缓下来。但是，中国人会越来越富裕，有钱人会越来越多。加上我国地域宽广，区域经济发展不平衡。可以预期，我国高净值人群总量仍会保持较快发展速度。

上海证券报：近期商业银行理财方面先后曝出一些负面消息，尤其是私人银行领域。但没听见招商有相关消息，这意味着什么？

丁伟：招商银行在财富管理方面，从产品设计、上报、专家评审、销售全过程，以及后台现金流监控等，制度设计实施无缝监管，控风险成为招商财富管理的重要指标。

此前，也有第三方金融机构找到我们，希望帮忙销售产品，都被拒绝了。且公司及时下发文件，明确任何招行员工销售未经总行批准的产品，一旦发现就立刻开除。与此同时，技术手段上也严格监控，总行从数据库进行严格监控，一旦发现客户资金流向异动，马上跟踪审计，还要电话直接询问客户。总之，招行销售的产品是上系统进行销售的。每年关于理财方面的产品要推出150多只，只有形成严格的全方位监控和审核，才能把可能出现的纰漏消灭在萌芽期。

密切关注互联网金融

上海证券报：时下有句话称，“银行不做，阿里做”。号称不做金融的阿里巴巴集团董事局主席马云，已成为各家银行密切关注的对象。3月7日，马云发内部邮件，任命彭蕾为阿里小微金融服务集团(筹)首席执行官(CEO)，直接负责阿里系所有金融业务。拿马云自己的话说，这是一场“金融的革命”。招商银行如何看待互联网金融带来的压力？

丁伟：马云是杭州人，聪明在于不做金融的做了金融。而且，一旦发现，其已经完成布局。这是互联网的魅力，也是马云的聪明。

未来整个格局都会发生变化，但哪一种最适合生产力的发展，现在谁也说不好。阿里巴巴发展到今天，让网购不再陌生。但五年前谁会想到，在网上买东西将成为人们日常生活的一部分。可以说，目前网购观念的快速变化和发展，是对我们过去传统生活方式的彻底颠覆。

不过，中国市场太大了。对于招商银行来讲，中国的市场足以能够容纳我们，完全可以在其中畅游，就看我们自己水平了。因此，一个阿里金融甚至五个阿里金融的进入，对于我们都不会有太大影响。

当然，我们必须做好自己的本职工作，不能丢掉银行的本。与此同时，还要密切关注新信息新情况，准备应对之策。