上半年公募股基整体赚5.62% 103只股基亏损

2013年07月02日 10:48
来源：东方早报作者：施颖楠

0人参与0条评论

早报记者施颖楠实习生严晓蝶

“钱荒”之下6月A股主要股指全盘皆墨，拖累公募基金“中考”战绩。

Wind资讯统计显示，今年前五月，336只普通股票型基金中仅7只收益为负，平均的复权单位净值增长率已经达到了15.84%，但6月的“黑色行情”导致上述股基的平均收益猛降至5.62%。

“钱荒”同样让债基很受伤——流动性问题发酵导致债券收益率全面上扬，债券基金在6月亦遭遇剧烈调整，收益率从5月末的5.11%大幅滑落至2.94%，其中转债基金6月平均下跌8.95%，今年以来的收益尽数回吐。

另一方面，合格境内机构投资者(QDII)虽未受到国内流动性问题的困扰，但由于金价大跌拖累黄金主题QDII，QDII上半年表现一改年初的强劲势头，平均亏损幅度达到5.81%。

103只股基亏损

今年以来至5月底，336只普通股票型基金中仅7只收益为负，但时至6月底，发生亏损的普通股票型基金扩大至103只。

受创业板结构性行情的影响，上半年业绩排名靠前的股票型基金中，大多数与新兴产业主题相关。其中，上投摩根新兴动力的收益率为41.55%，坐上头把交椅；华宝兴业新兴产业、中邮战略新兴产业、汇丰晋信低碳先锋与景顺长城内需增长则分列第二至五位，收益率分别达到33.24%、32.82%、32.48%、32.43%。

细观上投摩根新兴动力的一季报，其前十大重仓股分别为大华股份、国电南瑞、康美药业、广汇能源、杰瑞股份、歌尔声学、安洁科技、双鹭药业、长春高新与海康威视，成长股占据七成。十大重仓股今年以来无一下跌，其中，杰瑞股份今年以来涨幅最高为88.78%。

值得一提的是，创业板指数上半年逆势涨了41.72%，而上半年排名前十名的股票型基金虽多抓住了这一行情，但即便是股基冠军也未超越创业板指数。

另一方面，业绩垫底的基金则多是倒在了传统行业上。此次收益率排在末尾的是华宝兴业资源优选，下跌26.76%，而倒数二、三位的易方达资源行业、南方隆元产业主题分别下跌26.10%、22.24%。去年的“黑马”中欧中小盘则从去年底的亚军宝座跌至倒数第八名。

偏股型基金的表现则略差于股票型基金。Wind资讯数据显示，偏股型基金上半年平均收益为4.89%，其中宝盈核心优势今年以来净值增长27.47%居首；汇丰晋信2026涨幅为26.29%，华商动态阿尔法为24.15%，分列二、三名。

从公司业绩角度来看，银河证券数据显示，纳入统计的586只股票基金中，易方达旗下进入同类排名前1/3基金数量最多，有12只，嘉实8只、广发7只、华夏5只、华安5只、南方4只、中银3只、博时2只、富国2只、工银瑞信[微博]2只。

债基收益率收窄

债券型基金与货币基金曾在去年末独领风骚，但经历债市“打黑”与近期的流动性困境后，各有各的“哀伤”。

Wind资讯统计显示，前六月，纳入统计的356只债券型基金的平均收益为2.94%。可比的是，5月末，债基的回报率还达到5.11%。

数据显示，上半年收益率最高的债基为天治稳健双盈，涨11.02%、其次是信城双赢分级涨9.50%，再次是申万菱信[微博]可转债涨8.81%。

申万菱信可转债的表现稍显“异类”。银河基金[微博]研究中心数据统计，6月份转债基金下跌了8.95%，博时与华安基金[微博]公司旗下可转债基金回报率下跌均超过10%，汇添富与中银基金公司旗下的可转债基金回报率则下跌均超过9%。

可见的是，处于排名尾端的债基多为转债基金。倒数第一的博时转债C今年来亏损4.12%、博时转债A下跌4.08%、益民多利债券下跌2.93%。业内人士分析指出，目前转债已经具备安全边际，但还不敢肯定是底点。对债基等传统投资者而言，短期可能还要遭遇赎回等导致的被动减持压力。

货币型基金则面临着收益率飙升与大规模赎回的尴尬境地。

Wind资讯统计显示，截至6月28日，纳入统计的212只货币基金平均7日年化收益率为4.07%。其中，招商保证金快线B和A7日年化收益率最高达到了11.62%、11.01%，位居榜首，广发理财7天B和A的7日年化收益率也高达10.22%与9.92%。

可见的是，近期由于银行间市场回购利率畸高，机构大额资金纷纷赎回货币基金转战回购市场，而集中性的、超预期的大规模赎回，将使得货基不得不被动卖券以应对。在当前现券收益率曲线受流动性冲击不断走高时，货基此举加大货币基金偏离度。

多位基金公司固定收益部总监指出，目前旗下货基仍为负偏离。基金银河证券基金分析师宋楠表示，根据规定，当货币基金偏离度超过正负0.5%时，货币基金将按照公允价值调整计价，而不再采用摊余成本法估值。在公允价值计价法下，不排除个别货币基金在大规模赎回冲击时出现日净值增长率为负的可能。

七成QDII负收益

投资于国内市场的公募基金虽业绩不尽如人意，但平均业绩仍取得正收益，而“扬帆出海”的QDII基金却再次进入严冬，近七成的QDII基金为负收益，平均收益率为-5.82%。

Wind资讯数据显示，2013年上半年，纳入统计的75只QDII基金仅23只QDII基金取得正收益，占比仅为30%。

相比之下，QDII基金在去年末以近10%的涨幅居各类基金之首，在今年1月末仍有九成QDII取得正收益，风光无限。

可见的是，今年上半年，富国中国中小盘以13.24%的涨幅位列所有QDII基金中第一。广发亚太精选与大成标普500等权重的涨幅分别为12.62%与12.54%，位列二、三。而排名倒数的5只QDII多是投资于贵金属的主题基金。

数据显示，跌幅榜的后五位中，有4只的投资标的是黄金、贵金属，跌幅均在30%左右。其中，汇添富黄金及贵金属创了同类基金上半年最大跌幅30.03%，上投摩根全球天然资源跌了29.81%为倒数第二。另外3只黄金QDII分别为易方达黄金主题、嘉实黄金、诺安全球黄金，跌幅依次是28.37%、27.78%、26.89%，位列跌幅榜倒数三、四、五名。

4月来，黄金结束了为期10年的“黄金时代”，开始步入漫漫熊途，投资于黄金的QDII基金自然难以幸免于难，并拖累QDII基金的平均收益。