“盘活存量”初显端倪银行同业整治大幕拉开

2013年07月06日 01:06
来源：华夏时报

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本报记者杨中华北京报道

6月“钱荒”，银行则是度日如年，虽然顺利挺过，但是在“钱荒”中暴露的诸多问题却是短时间内难以解决的，例如商业银行流动性管理存在的缺陷。

对此，国务院办公厅于7月5日对外发布了《金融支持经济结构调整和转型升级指导意见》，其核心便是盘活存量，用好增量。其中，备受关注的“民间资本进入金融业”也有详细表述：尝试由民间资本发起设立自担风险的民营银行、金融租赁公司和消费金融公司等金融机构。

同时，“钱荒”事件的“罪魁祸首”——同业业务必然因此收缩，这将对2013年商业银行净利润以及资产质量产生影响。招商证券认为，在悲观假设下，此次央行收紧流动性对2013年银行同业利差负面影响达到20%，对上市银行2013年的净利润负面影响约4.2%。

盘活存量深意

《指导意见》中提到“用好增量”的八大重点领域为：支柱产业、过剩行业中的消化转移类企业、小微企业、“三农”、居民消费、国际化发展的优势企业、重点在建续建工程和项目和铁路等重大基础设施、民生工程建设。

同时，“盘活存量”的深意也得到明确的诠释：综合运用数量、价格等多种货币政策工具组合，充分发挥再贷款、再贴现和差别存款准备金动态调整机制的引导作用，盘活存量资金，用好增量资金，加快资金周转速度，提高资金使用效率。对中小金融机构继续实施较低的存款准备金率，增加“三农”、小微企业等薄弱环节的信贷资金来源。

《指导意见》还强调金融要引导、推动重点领域与行业转型和调整。按照“消化一批、转移一批、整合一批、淘汰一批”的要求，对产能过剩行业区分不同情况实施差别化政策。对产品有竞争力、有市场、有效益的企业，要继续给予资金支持；对合理向境外转移产能的企业，要通过内保外贷、外汇及人民币贷款、债权融资、股权融资等方式，积极支持增强跨境投资经营能力；对实施产能整合的企业，要通过探索发行优先股、定向开展并购贷款、适当延长贷款期限等方式，支持企业兼并重组。

在刚刚度过的6月份中，银行间市场中资金价格接连达到高位，同时也波及股市、理财市场。银行间市场的资金交易战况最激烈时，央行和银监会都选择静观其变，但之后却是连续强调流动性问题。

流动性被视为商业银行的“生命线”，然而，商业银行在日常管理这条“生命线”时却出现了问题，并且是在2013年开始实施《新资本协议管理办法》之后。　　

虽然之前多家银行表示，在实施新的资本管理办法之后，流动性指标依然满足监管，但是在6月份，有些商业银行险难过关。

一位银行人士认为，虽然6月份商业银行面临诸多因素叠加，但是如补缴准备金、财政缴款，以及节假日等，这些都是往年都有的因素，同时外汇占款速降以及美国预期退出QE政策才能算是突发因素，却造成了银行间市场6月份的剧烈波动，把商业银行懈怠的流动性管理暴露得一览无余。

“在总体流动性不短缺的前提下，‘钱荒’给了商业银行流动性管理一次教训，同时商业银行长期依赖同业资金，出现期限错配，造成短借长贷规模甚大，这对于流动性风险管理，是非常要命的。但是短期资金的低利率和长期贷款的高利率之间形成了较高的利润，也使得部分商业银行不断扩大这部分规模，这也是6月份‘钱荒’的部分主要原因。”上述银行人士解释道。

一位监管人士认为，经过这件事，商业银行应该提高自身流动性管理的水平，密切关注流动性市场的形势，做出分析和预测，特别是做好关键时点的流动性安排。同时，要保持充足的备付率水平，保证能够正常支付结算。同时也应该按照去年银监会下发的流动性管理办法，确实建立起全面的流动性管理。

面对“钱荒”之后，东方证券则认为，银行业流动性风险管理重要性显著上升。例如同业业务利用期限错配扩大利差收益的双回购策略今后将受到重大限制，票据业务这类资金空转的模式也会受到压缩。今后流动性风险评估在银行评估的重要性将明显上升。

同业整治大幕拉开

银行同业业务成为了焦点词汇，并且同业业务规模较大的上市银行，在6月份的股市中表现则是有触及跌停板。

“6月份银行间市场流动性紧张问题，我们看到一些商业银行业务结构方面存在缺陷，应该引起银行业的高度重视，需要银行业加大风险管理、结构调整和业务转型的力度。”尚福林强调。

上述监管人士认为，从银监会主席尚福林的讲话中可以看出，指导的业务结构存在缺陷，明显是指责部分商业银行在同业业务方面的激进。在上半年，对于发展迅猛的银行理财，银监会下发了8号文，同时近期银监会也召开了影子银行研讨会，不排除在接下来的时间内会出台同业业务的规范文件以及影子银行的监管措施。

在银监会可能提升对同业业务监管的同时，这次“钱荒”对商业银行的净利润和资产质量的影响确实存在。

中金证券认为，此次钱荒事件，对商业银行利息收入影响较为明确，资产质量存在不确定性，对于损益表的影响则兼具一次性和永久性影响。合计影响净利润1.4%，对中小银行的影响为3.2%，而对同业业务规模加大的股份制银行则影响较大。

“商业银行资产质量的影响则取决于高利率持续的时间。如果持续时间较短，资产质量的影响是渐变可控的。如果持续时间较长，那么银行资产不良率则会出现突变。”中金证券认为。

一位市场人士则认为，虽然最近几年银行同业业务出现了非常规的快速发展。但是在强调商业银行差异化发展的现阶段，对于同业业务的监管不同出现一刀切的模式，应该正确引导商业银行对同业业务的发展。