派杰将YY评级提高至增持目标股价40美元

2013年07月09日 20:27
来源：新浪网

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新浪科技讯北京时间7月9日晚间消息，美国投资银行派杰(Piper Jaffray)今日发布投资报告，将欢聚时代股票(Nasdaq:YY)评级从“中性”调高至“增持”，将目标股价从20美元调高至40美元。

以下为报告内容摘要：

我们将欢聚时代股票评级从“中性”调高至“增持”，将目标股价从20美元调高至40美元。此举主要基于欢聚时代新的营收推动力，这些推动力包括：转向移动和教育垂直商业化、与湖南卫视合作为“快乐男声”提供互动平台等。此外，我们调高了欢聚时代2014财年每股摊薄收益预期。

欢聚时代的专属技术确保竞争优势：欢聚时代的竞争优势主要得益于其向广大用户提供实时语音、视频和聊天的能力，这种同步通信服务需要大量的技术投资和持续开发。欢聚时代的技术允许其开设虚拟聊天室，供100多万用户同时使用，这与Skype等技术有着很大不同。我们认为，欢聚时代的专属技术除了有助于吸引湖南卫视这样的合作伙伴，还能吸引优秀的艺术家，从而吸引更多观众。

与湖南卫视合作：我们预计，与湖南卫视合作为“快乐男声”提供互动平台将在第三季度为欢聚时代带来营收。对于欢聚时代而言，此次合作的最大的益处之一是带来更多主流用户，从而打消业内此前的质疑：即欢聚时代用户主要是游戏用户。如果此次合作成功，还可能刺激其他电视台将来与欢聚时代合作。

第三季度或移动商业化：欢聚时代的移动平台尚未商业化，我们预计将于今年第三季度实施。商业化很可能始于“快乐男声”的音乐。今年，移动营收规模还相对有限，但我们预计，2014年将带来2000万美元至3000万美元的营收。当前，欢聚时代移动平台月活跃用户数量为1200万，而PC平台月活跃用户数量为7200万。

估值：我们将欢聚时代股票评级从“中性”调高至“增持”，将目标股价从20美元调高至40美元。(李明)