险资看好地产板块 拟布局龙头房企

2013年07月12日 07:39
来源：上海证券报 作者：赵铃 卢晓平

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在近来起伏较大的市场行情中，机构主力军之一的保险资金，却有了较为明确的投资取向。多家保险机构投资经理透露称，近期集中关注地产、汽车、家电等行业，尤其看好地产板块，拟挑选流动性较好的龙头房企逐步布局。

一直以来，机构对于地产板块分歧较大，尤其在多数保险机构眼中，地产股更是轻易“碰不得”。如今却为何突然改变观点？一家大型保险机构投资经理直言，“现在创业板和成长股的回调风险很大，加上没有持续的热点题材，相对而言，地产板块无论是从估值还是从业绩来看，都是存在一定的博弈空间。”

从对保险投资经理的采访来看，目前保险资金看好地产板块的理由有以下三个：

首先，地产行业相对估值和绝对估值都处于底部，城市住房需求较为乐观，不存在产能过剩问题，且新的经济增长点、城镇化等建设都离不开地产行业的拉动。

其次，龙头房企业绩稳定，上半年平均利润增长率保持在20%以上，预计开发商在三季度加快推盘实施自救，以带动销量阶段性超预期。

再者，市场一直存在地产再融资放开预期，其中，一些大股东拥有大量资源等待注入的地产个股，以及长期资金受困、手中却握有较好项目资源的地产个股，都存在介入的机会。

一位保险机构投资部人士直言，从目前来看，为了拉动经济的回升，“稳增长”再一次被放在了重要位置，这为房地产行业继续走出“小阳春”提供了基本面的支持。

不过，有市场人士认为，不能简单地将新型城镇化定义为“再建房子”的老思路，房地产行业的转型升级将成为行业发展的新动力。

正是在这样的背景下，房地产企业所看好的新型城镇化机遇，不仅仅是因为城镇化过程中所带来的大量新增人口，更因为在这个过程中，房地产行业运营模式的转变。

“整个地产板块在新型城镇化过程中真正实现脱胎换骨的变化，才能使其行业走出自身内涵价值，才具有可持续性，才能吸引更多资金介入地产板块。”上述保险机构投资部人士对记者说。

除看好地产板块外，受访的多位保险机构投资经理表示，食品、医药等消费品也是目前较好的抗跌防御板块。“下一步，我们基本将在上述这些板块中挑选龙头股进行布局。”

对于昨日权重股集体暴动，沪指大涨3.23%逼近2100点，受访的保险机构投资经理对记者表示，已在他们预料之中。

“早在前两天，我们内部就预判，在不出现标志性风险事件的情况下，大盘近期会出现一波反弹行情，低估值的蓝筹股存在短线交易性机会。这主要是因为，目前基本面比较平稳，银行间流动性紧张局面大为缓解，经过前期仓位调整后机构的抛压动力减弱，加上国家队增持、企业回购等正面信号频频释放，权重蓝筹股股价超跌的事实，为反弹集聚了动力。”

尽管如此，受访的多数保险投资经理认为，目前仍不宜过于乐观。他们预判，未来一段时间大盘将在1900点到2100点区间震荡。“毕竟经济尚未出现实质性好转迹象，短期内我们在操作上不会有大动作。”

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