山东地炼升级危机

2013年07月14日 09:36
来源：新金融观察报

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根基脆弱的山东地炼，在新一波油品质量升级的压力下，危机显现，被动发展还是另谋生路，这是一个难题。

新金融记者郗岳

炼厂“被发展”

7月1日起，柴油国III标准在全国范围内实施，而2014年起，全国汽油也将迎来“国IV时代”，密集的升级时间表下，山东地炼压力不小。

山东滨州市一家中型地方性炼厂，正在为油品升级做准备，这家炼厂负责人柳程（化名）告诉新金融记者，目前炼厂升级改造的产能为汽油50万吨、柴油100万吨。“炼厂购置这些脱硫加氢的重整装置，投资了3个亿。”

上述炼厂的升级情况并不能代表山东所有的地方炼厂，根据安讯思息旺能源统计，目前山东省具备生产国IV汽油能力的地炼只有8家，合计产能只占据山东总炼能的34%。对于已经实行的柴油国III标准，山东地炼具备此标准的一次加工能力，也只占山东一次总炼能的44%。

目前山东地炼的汽油正处于国II向国III转型的阶段，虽然不少炼厂的汽油对外宣称是国III甚至更高的标准，但大部分需要重新调和或仅有个别指标达标；而柴油仍处于国II阶段，与国III、国IV标准相去甚远。

“从全国范围看，如果没有新的炼能投产跟进，国IV汽油将面临1000万-2000万吨的供应缺口，而不能及时升级的最大阻力是经济性问题。”安迅思中国能源副总裁廖娜对新金融记者说。

相较而言，中石化旗下大型炼厂生产国IV、国V汽油的能力较强，约占其总炼能的64%，而这背后是强大的资金做支撑：根据中石化的年报，2010年、2011年、2012年三年，其在炼油板块的投入逐年增加，分别为200亿元、258亿元、321亿元，预计今年还将继续增加至338亿元。

今年5月，大连石化建成了中国石油最大国Ⅴ汽油生产基地，采用的是国际比较先进的加氢脱硫工艺和催化蒸馏醚化技术，可将汽油硫含量由200ppm(百万分比浓度)降到20ppm，总投资达到了4亿多元。

安讯思廖娜分析称，油品质量每上一个级别，炼厂需要增加300元/吨的脱硫成本，如果以2012年柴油产量1.7亿吨估算，国内柴油升级到国IV的成本就达510亿元，若按时间表升级到“国V”标准，成本也将超千亿元。

虽然各个炼厂的炼化装置水平良莠不齐，所承担的设备升级成本不能一概而论，但是大多数民营炼厂的资金实力无法与央企比肩。总部在山东淄博市的卓创资讯有限公司，其长期研究山东地炼的成品油分析师秦文平对新金融记者说，在油品升级压力下，未来山东地炼两极分化会越来越明显，对于年生产量200万吨的小型炼厂，大部分是没有能力进行设备升级的，在油品升级的过渡期内，他们大多怀着侥幸心理等待观望，“实在没有办法，就只能被吞并了。”

“现在民营地炼都是被动发展，炼能达不到一定规模，或者完不成设备升级目标，都会面临关停淘汰风险，很多炼厂不得不去持续投资。”柳程对新金融记者表示。

升级经济账

升级油品并非无利可图。按照广东省先行升级油品的执行情况，过去两年广东粤IV汽油价格和国III汽油平均价差是97元/吨，国III和国II柴油平均价差121元/吨，根据国家规定的品质价差，加油站销售高品质的汽柴油，会多5-8分钱/升的利润。

具体到炼厂的利润，柳程告诉新金融记者，经过推算，升级油品后的利润较升级之前的要高出200元/吨左右，但是额外投入的成本也是不菲的，不算前期设备投入，增加的成本约为420元/吨，这其中包括了水电费、人力物力以及设备折旧费用。

按照“油品升级成本由生产企业和消费者均摊”的原则，炼厂需要承担210元/吨的成本，这个金额和利润相当，虽然不同炼厂的升级成本不尽相同，但从山东地炼总体水平看，后期的利润空间并不明朗。

卓创资讯秦文平估计，炼厂在5-10年内可以收回升级成本。但是在柳程看来，这是相当乐观的想法，“近期国内成品油市场依然供大于求，下游需求不足，对我们汽柴油的销路影响很大，而且成品油价格难以拉升，升级成本的回收期限也大大放缓了。”

现在下游客户向柳程反馈的意见是，如果油品升级后价格定得过高，下游工业用户无利可图也就不去采购油品了，“这样会倒逼炼厂自动调低价格，才能维持销量。比如山东地炼的油品每吨都要比‘两桶油’便宜几百块钱。”以今年第一季度的行情来看，山东地方炼厂的93号汽油均价在8350元/吨，而周边地区93号汽油的均价在9300元/吨左右，价格差近千元。

至于汽油销路，山东地炼只能为民营加油站供油，而“两桶油”的加油站只允许向自家石油销售公司采购。近几年，山东民营加油站的日子并不好过，受上游油品供应的局限，不断地被“两桶油”和外资石油公司吞并，数量越来越少，也是使得山东地炼的汽油销路不断收窄。

在石油炼化的比赛中，民营炼厂与央企炼厂从来都不在一条起跑线上。柳程告诉新金融记者，山东地炼无法从“两桶油”那里获得原油的采购配额，炼厂主要的油源来自进口的燃料油，即原油进入常减压装置后生产出来的重质油品，也就是已经被提炼过一遍的油品，其指标与单纯用原油炼出来的指标相去甚远。有数据显示，山东地炼所炼制的原料中仅有30%是原油，其余的70%是进口燃料油。

柳程表示，炼化原油比炼化燃料油的成本每吨要节约1000多元，“因为他们进口原油不需要缴纳关税和消费税，所以我们的利润肯定不如他们。”

谁来买单？

对于柳程所在炼厂所投资的3亿元，是完全由企业自己承担的，况且油价有1/3是税费，到炼厂这个环节利润已经所剩无几，而目前炼厂还没有享受到相关的专项优惠政策。

关于升级成本由谁分摊的争议，早在今年2月6日举行的国务院常务会议中就有定调，即按照合理补偿成本、优质优价和污染者付费的原则合理确定成品油价格，并完善对困难群体和公益性行业补贴政策。

这个补偿原则被业内专家解读为，在油品升级后，所带来的成本由政府、企业以及消费者分别承担，政府对炼化企业补偿一部分升级成本。

但是中国环境科学研究院车用油品排放实验室主任岳欣认为，这个补偿原则并没有明确政府在补偿油品升级中所承担的责任。他对新金融记者说，“优质优价”意味着油品升级后很可能要涨价，而污染者的界定既可以是炼厂，也可以是消费者，并没有说明是政府补偿。

此前有专家估计，如果汽油从“国III”升级到“国IV”，每升油价将上涨0.3元-0.4元，一辆私家车年均跑两万公里，每百公里油耗8升，一年消费者多支出480-640元。

其实国内油品升级成本与国际水平相当，安讯思廖娜介绍称，2004年前后，欧美国家将汽油硫含量从350ppm降到30ppm所投入的平均成本是75美元/吨，即使按照当前的汇率，每吨增加的成本也要400元人民币。而国内油品每升级一个阶段炼厂需要增加的脱硫成本是300元/吨。

“不同的是，欧美国家以及日本会通过经济性措施对油品升级进行补偿。”廖娜告诉新金融记者，这些措施包括一系列税收及贷款优惠政策，比如对炼厂所投入的升级资金授予零利率贷款，再设定一些免税期限，这样会激励炼油企业生产更清洁的汽柴油。

高质量油品涨价是可以避免的，因为油品升级投入的成本分担有很多办法，比如投资政策、补贴政策、税收政策等。此前国家在提出加速油品升级时曾提出过，利用降低消费税等手段来对炼厂进行补贴。但从近几年石油消费税征收的政策走向来看，除“自2013年1月1日起，纳税人以原油或其他原料生产加工的在常温常压条件下呈液态状(沥青除外)的产品，将以石脑油(1元/升)或燃料油(0.8元/升)的税率征收消费税”之外，基本没有其他的改革动向。

与民营炼厂自主承担前期升级成本不同的是，“两桶油”并不需要完全内部消化，因为每年还可以获得很多国家补贴。有数据显示，2012年“两桶油”拿到总计122亿元的政府补助。以中石油为例，其年报显示，2012年中石油营业外收入总计为115.78亿元，其中政府补助为94.06亿元。

不过，中石油内部人士表示，国家给的补贴是综合补贴，这两年补的主要是天然气进口和油价倒挂时的炼油亏损部分，今年油品升级压力最大，同时也是国资委要求中石油减亏最严厉的一年，所以企业能不能在油品升级方面拿到补贴还很难说。

“从目前的成品油供应来看，国有炼厂市场份额约占80%，地方炼厂约占20%。目前国有炼厂在保障国III标准柴油供应方面不会出现问题。而对于地方炼厂而言，标准升级的确会带来不小的压力。”中石油经济技术研究院市场所副所长戴家权说。

路向何方

既没有财政的优惠政策，也没有天然的垄断优势，夹缝中生存的山东地炼迫于油品升级压力，不得不考虑另谋生路。

柳程所在的炼厂，早已考虑适时转型。他告诉新金融记者，公司主要向下游化工进一步延伸产业链，比如生产石脑油、烯烃和二甲苯。“目前石脑油每吨价格近7000元，丙烯和二甲苯每吨价格近万元，这些产品目前看来附加值还比较高，而且市场需求非常大。”

市场变化是公司最大的转型驱动力。从去年开始，有实力的山东地炼开始热衷于建立化工生产线，卓创秦文平表示，这种转型方式为“油头化尾，油化并举”，就是从传统的炼油为主向精细化工产业延伸，炼油、化工一起发展。

不过，柳程还有自己的担忧。目前国内石化产品市场是供小于求，但是大家都盲目跟进，未来是否产能过剩就很难说了。

在他看来，炼化行业已经接近“夕阳产业”，和煤炭的惨烈形势还不太一样，最起码煤炭是资源性行业，而单纯的炼化只是中间环节，民营炼厂的产业生态非常脆弱，而上游的石油资源也会最终枯竭，目前从天然气的取代情况，以及新能源的开发利用，就可以对比出炼化产业的没落。

对于山东小型的民营炼厂，告别成品油批发而直接面向终端也是一条出路。比如工矿和物流公司，他们对油品质量并不敏感，或者是为偏远地区的加油点供油。

和“两桶油”相比，山东地炼并不是完全没优势。廖娜认为，地炼拥有更强的灵活性，“利润好时可以开工大吉，利润不好就关门睡觉。”

她对新金融记者表示：“在批发油品领域，这些中小地炼（年产量在200万-500万吨之间）是没有钱赚的，整个供应格局是供大于求，批发市场绝对是充满恶战的市场。所以地炼没必要和‘两桶油’硬碰硬，而是要差异化竞争。”