坚守新兴产业远离金融地产

2013年07月17日 07:58
来源：上海证券报作者：吴晓婧

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从今年来涨幅超过30%的绩优基金来看，他们在投资上出现了“罕见”的一致性，那就是集中“火力”布局新兴产业，对金融、地产等权重股“敬而远之”

首批基金二季报揭开了绩优基金的投资“秘笈”。从今年以来涨幅超过30%的绩优基金来看，他们在投资上出现了“罕见”的一致性，那就是集中“火力”布局新兴产业，对金融、地产等权重股“敬而远之”，就连最钟爱的前十大重仓股，都是那么的类似。

仍看好新兴产业

作为今年的一匹“黑马”，截至7月15日，天治创新先锋的净值涨幅达到了37.99%。该基金经理陈勇坚定看好TMT、医药、环保、能源机械等行业的投资机会，并在整个二季度坚守上述行业，取得了超额收益。此外，在6月份流动性紧张的情况下，进行了降低仓位的波段操作，二季度末，权益投资的仓位为87.97%。

同样表现优异的还有易方达科讯。截至7月15日，该基金涨幅已经达到36.64%。如果持续跟踪这只基金会发现，该基金近年的投资思路相对连贯，即坚信在漫长的转型期，战略新兴产业、泛消费行业将是近年牛股的主要基地。

对于下半年投资，易方达科讯的基金经理表示，会继续在成长性行业寻找优质的上市公司，看好医药生物、文化传媒、环保、旅游、消费电子、品牌消费等行业的长期投资机会。其次，适度关注政府在重点领域改革带来的投资机会，如新型煤化工、天然气应用、轨道交通、智慧城市等。

信诚优胜精选与泰信优势增长，则“完美”地诠释了二季度行业配置与个股选择是多么的重要。在二季度末仓位仅有69.67%的情况下，信诚优胜精选今年以来的净值涨幅同样超过了30%。该基金二季度同样集中投资于医药、电子、传媒等行业中的成长性公司。该基金的基金经理认为，健康产业、环保节能及相关受益产业、帮助制造业升级的生产型服务业、大数据相关应用、移动互联网、物联网等受益于经济增长转型的行业将继续跑赢市场。

二季度末仓位同样较低的还有泰信优势增长，为76.3%左右，但凭借较为出色的个股配置，今年来业绩同样接近30%。

值得注意的是，上述绩优基金对于新兴产业的追捧和对于金融地产等传统产业的“冷淡”极其相似。

其中，信诚优胜精选、泰信优势增长对于金融、地产均是“零配置”。天治创新先锋对于金融行业同样一股未配，而对于房地产业的配置，也仅为3.68%。此外，易方达科讯对于金融板块配置占基金资产净值比例仅为0.07%，对于地产行业的配置也仅为1.91%。

重仓股高度重合

如果仔细梳理上述绩优基金的重仓股，则会发现，其配置出现了较为“罕见”的高度重合。

例如，富瑞特装作为国内领先的车船用LNG供气系统的供应企业，成为绩优基金青睐的标的。其中，天治创新先锋、易方达科讯、信诚优胜精选均重仓配置了该股，该股今年以来涨幅达到166%。而富瑞特装的业绩也并没有令基金失望，该公司近期发布业绩预告，预期上半年净利润为9542.29万元至11010.33万元，增长幅度为95%至125%。

同样受到基金青睐的还有省广股份，该股是易方达科讯的第一大重仓股，此外，天治创新先锋、泰信优势增长均重点配置了该股。该股今年以来在二级市场的表现极为亮眼，涨幅已经达到了195%左右。事实上，市场早期认为该公司广告业务过于依赖平面媒体、收入来源有限，但此后公司连续多次成功并购、各类媒体广告业务多点开花。机构认为，公司可持续的增长将来自于品牌管理业务的发展、控股子公司的发展和潜在的并购。

此外，欧菲光、长信科技也受到了基金的热捧，其中，长信科技是天治创新先锋的第一大重仓股，而信诚优胜精选亦重仓配置了该股。欧菲光则同时受到了易方达科讯、天治创新先锋的青睐。

从上述绩优基金最为青睐的重仓股看来，在中国经济转型的大背景下，持续受益于此的安防、电子、医药、传媒、特种装备、品牌消费等细分行业确实保持着高度景气，寻找并买入、持有这些企业，依然是成长风格基金经理们的重中之重。