复盘钱荒：多银行票据被爆巨亏上半年利润吐回

2013年07月17日 10:06
来源：南都网作者：李鹤鸣

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多个商业银行上半年票据业务均十分激进。IC供图

“成也票据，败也票据”，银行票据业务过去1个月里经历剧变。

某国有大行票据业务部权威人士昨天向南都记者透露，6月中下旬票据利率大幅上扬直逼历史高峰，多家商业银行票据业务出现巨亏，上半年利润悉数吐回。该人士透露，仅总部位于北京的某股份制银行当月在票据交易方面的亏损就高达10亿元，不仅将该行今年前5个月票据利润悉数吐出，更录下高达5亿元左右的账面亏损。而该行有关负责人昨天明确否认巨亏传闻，仅透露6月份当月可能出现盈亏相抵或略亏的情况。

尽管7月“借钱做票”的银行已经纷纷退出，但监管从严的步伐却未停止。南都记者昨天独家获悉，在监管机构的支持下，某国有大行正在研发一套票据托管系统，目前即将投入试运行，未来的目标是把所有商业银行票据业务纳入该平台，从根本上实现对票据业务的全面管控。

6月中下旬银行“卖票”不计成本

据央行发布的6月份金融统计数据显示，当月社会融资规模环比下降了1500亿，其中承兑汇票锐减2600亿，为社会融资增量环比下降的最主要原因。票据贴现也出现负增长，环比少增1600多亿。而就在6月前10天，银行信贷增量接近1万亿，在严格的信贷规模管控下，其中相当一部分是通过票据通道来实现，票据利率因而大幅上行。

来自中国票据网的统计显示，6月中下旬开始，伴随资金面的极度紧张，票据利率大幅上扬至10%以上，其中6月20日当天，纸票的逆回购报价接近12%，而纸票买入报价当天已超过了12%，直逼2011年创造的票据利率高峰。有银行业内人士事后回忆，愈演愈烈的钱荒下，票据被迫成为部分银行置换流动性的牺牲品，票据利率随资金价格的上扬节节攀升，尤其在资金最紧张的20日左右，票据利率尤其是回购利率大幅上扬，众多机构为置换流动性已经不计成本。

单月巨亏10亿？涉事银行否认

不计成本地卖出手里的票据，最直接的后果就是票据交易业务的巨亏。某国有大行票据业务部权威人士昨天向记者透露，上半年尤其是6月份，很多中小银行的票据业务“方向上做反了”。“比如某中小银行，上半年一直在按4.5%的利率买票，甚至是借钱买票，把票据业务规模从原来的10个亿做到15个亿；但是到6月末接近考核时点时，按照总行的要求，又必须把票据规模压回到10个亿以内。”该人士表示，“不幸的是，6月底的‘钱荒’之下，票据利率全面走高，急于出货的这些银行票据只能亏着卖，一些覆盖不了成本的票据中间商被爆仓，而一些激进的银行1个月就把上半年所赚利润全部回吐。”

据票据业权威人士透露，仅某总部位于北京的股份制银行，今年前5个月在票据业务上获得的利润约4亿-5亿元，但仅6月份1个月，该行票据业务亏损就高达10个亿。

记者就此调查发现，包括兴业、民生、光大、平安、招行等在内的多家股份制银行今年上半年票据业务非常激进。“这个肯定不准确，他们不可能有我们的数据，都是胡扯！”上述股份制银行负责人昨天向记者愤怒地表示，“最后几天，即便是大行也没有规模没有资金，怎么可能大规模出钱？事实上我们6月份的票据业务可能是盈亏平衡或者略有亏损，但整个上半年已经实现了‘时间过半，任务过半’的年初既定目标。‘钱荒’下，一些分行的票据业务出现单笔2000万元以上的亏损是事实，但主要是由我们内部的资金结算价格和票据重定价所致；在总行的报表上，我们6月份并未从市场上多拿钱，票据业务巨亏更是无稽之谈。”

东方证券银行业分析师金麟认为，商业银行6月份票据业务亏损是中小银行的普遍现象，对上半年利润全部回吐的商业银行来说，预计将影响该行上半年利润增速约2个百分点；不过对于国有大行来说，尽管可能在6月最后几个交易日在票据市场大赚一笔，但与其庞大规模相比，对净利润的贡献可能只有0 .3个百分点。

拟全面管控票据业务

“钱荒”开始之前，人民银行投放的资金通过国有大行流向中小银行，在利润驱使下，这些中小银行通过与信托合作，用资金错配的方式把短期拆借来的资金投入收益率更高的长期项目上，比如受到监管严控的房地产信托，比如票据等。“钱荒”之后，以往节前做票的银行纷纷退出，票据融资规模大幅萎缩，但对票据业务的监管还在加强。

上述国有大行票据业务部权威人士昨天表示，在银监会等有关监管机构的支持下，该行正在研发一套银行业票据托管系统，该系统近期将把中小银行，未来可把中型和大型银行的票据业务全部纳入平台。“交易的方式类似瑞士银行的黄金交易系统，即交易的标的物(票据)全部由该行托管，该行负责制定标准化的票据格式，审验票面的真伪，确保票据的真实有效；而交易双方只需要在网上操作一下就能完成交易。票据到期后的托收资金也在该行进行结算。”上述权威人士透露，“目前该系统已经初步完成，近期将与部分中小银行对接进行试验，成功后将向包括大型银行在内的所有商业银行推出。实现平台化交易后，现在市场上大量存在的‘票贩子’(票据业务中介)可能就要死掉了。”

采写：南都记者李鹤鸣实习生张彩阳