基金二季度偏科明显 钟爱信息文娱减持消费金融

2013年07月19日 08:34
来源：上海证券报 作者：周宏

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基金二季报今日披露完毕，根据天相对已披露的70家基金公司旗下偏股基金的季报组合的统计，基金当季优先增持信息技术、文化娱乐行业，同时继续大力减持金融、批发零售以及电力行业，整个组合再次明显偏向TMT行业。

告别了曾经热爱的金融、机械制造以后，基金在二季度有步骤地减持食品饮料股，整个投资明显出现“主题化”的倾向。

股票仓位低于中位线

从基金持有的股票仓位看，二季度末，偏股基金的整体仓位降至76.72%，相比上一季度再度下降2.5个百分点，目前基金仓位已经低于历史中位线。这反映了基金在过去3个月的心路历程的变化，从适度看好股市下调为明显谨慎对待。

在这其中，封闭式基金和混合型基金的降仓最为明显，根据天相统计，封闭式基金的股票仓位降低了3.26%(可比)，而混合型开放式基金的股票仓位更是降低了3.54%。鉴于混合式基金包含了灵活性基金，该类基金仓位迅速下调，更能反映基金经理整体的市场看法。

另外，股票型基金的仓位在二季度末也已经降低到了82.05%，距离历史的下限只有2~3个百分点。这或许也提示了未来一个阶段，股票基金的降仓力度不会太大。

TMT行业成配置重点

当季度基金行业配置也出现新的动向。具体来说，就是“信息传输、软件和信息技术服务业”成为当季度加仓的最大热点，基金配置比例由一季度末的3.38个百分点上升到5个百分点，升幅接近50%。另外，文化体育和娱乐业的配置比例从0.54个百分点上升到1.22个百分点，翻了接近一倍。

上述两个行业的增仓，表明TMT行业成为基金配置的重点，从智能手机外设到4G，从电影电视制作到游戏产业，二季度红火的热点主题，也深深地吸引了基金步伐。

相关增仓和新增重仓股数据显示，基金最看好的信息股包括，元器件类的歌尔声学、长盈精密，影视制作类的华谊兄弟、华策影视；游戏类的博瑞传播，以及软件和网络类的东方财富、乐视网。

其中，前期大热的乐视网由景顺长城、华夏基金[微博]、华富基金和中银基金重仓持有；华策影视由兴业全球、大成、博时、嘉实、华宝兴业、农银汇理、新华基金[微博]、上投摩根等基金共同持有。而二季度的大牛股歌尔声学则吸引了上投摩根、泰达宏利等近50家基金公司共同持有。

金融地产零售遭遇抛售

除了上述几个产业外，基金在二季度内也着力放弃了一些重点行业。比如市场一直非常关注的权重行业——金融业就被基金无情放弃。

当季度基金减持最多的个股，包括兴业银行、民生银行、浦发银行、招商银行等股份制银行。而这些股份制银行又恰恰是6月份“钱荒”遭遇冲击较大的银行机构，也是去年末以来领涨的金融品种。这可能表明，基金正在重估股份制银行的价值。

除此以外，格力电器、中国平安[微博]、东阿阿胶、海螺水泥和万科也进入基金抛售榜的前十名。上述品种的调整各有原因。中国平安等保险股在调整市道一向表现不佳。东阿阿胶近年来机构偏好度一直不高。海螺水泥和万科则受困于房地产调控政策的冲击。

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