债基二季度增持企业债减持可转债

2013年07月22日 07:16
来源：证券时报作者：方丽

0人参与0条评论

随着基金二季报的公布，今年上半年债券基金的投资情况也展现在投资者面前。债基持有债券资产比例达到86.82%，二季度主要增持了企业债，同时减持了可转债。

Wind数据显示，二季度末债券基金持有债券占基金总值比例为86.82%，较一季度末减少了近4个百分点；而债券基金持有股票的比例非常低，仅占总值的0.91%，较一季度末进一步减持了0.52个百分点，债基持有股票比例处于历史低位。此外持有现金和其他资产比例分别达到5.91%和6.45%。

从投资组合数据看，二季度末债基持有比例最高的品种是企业债，持有市值占债券投资市值比例达到71.35%，而一季度这一数据为69.32%，二季度增持了2.03个百分点；第二位的是企业短期融资券，持有比例11.51%，较一季度末减持近1个百分点。债券基金二季度持有可转债比例有所降低，为7.34%，较一季度下降2.21个百分点。

此外，债券基金二季度持有国债、金融债、央行票据等比例达到2.80%、6.36%、0.31%，和一季度情况基本持平。

债券基金的持债情况显示，目前持有石化转债的基金最多，达到108只，共持有2809.55万张。重工转债、国电转债、中行转债、南山转债等持有基金也都超过65只。

具体来看，二季度债券基金持有债券市值占基金资产净值比例高于150%的达到85只（A\B\C分开算），较一季度末增加了15只。其中持有债券市值比例最高的为金鹰元泰精选信用债基，比例达到285.49%，嘉实信用债、金鹰持久回报的持有债券比例也都超过200%。

展望下半年，今年表现领先的招商安本增利债券基金在季报中表示，经济增长是决定债券市场中期运行的核心因素，大方向上看好三季度债市，但资金利率限定了收益率的下行空间，央行能否及时放松决定了行情的空间和兑现时点。工银瑞信双利也表示，经济疲弱和通胀压力小利好债市，但资金价格的持续高企给债券市场带来冲击，也将在短期内制约债券收益率的下行空间。中期来看，随着资金价格的回落，经济、通胀的下行，债市面临着一定机会。高等级信用债和利率产品的机会相对更大。