央行撒手贷款利率：银行按兵不动

2013年07月23日 07:02
来源：南方都市报

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央行于上周五晚间正式宣布放开贷款利率0 .7倍的下限，被市场广泛解读为“象征意义大于实际作用”。然而南都记者昨天就此走访多家大中及小微企业的负责人发现，尽管受访者普遍将这一重大政策变化的实际价值“无限接近于0”，但几乎所有人都觉得这是一项“好政策”。

对大中型企业的负责人来说，在信贷业务上的议价能力提升将“有助于降低其财务运营成本”；对中小微企业来说，尽管贷款利率上浮难以避免，但“至少不会上浮得更多了”。

对银行来说，放开贷款利率下限短期对银行经营业绩没有影响，但长期影响不可忽视。“毕竟游戏规则已经变了，未来银行业态会发生很大的改变，争夺优质客户的价格战可能会打响，但中小银行不会挑战国有大行，只会找跟自己规模相当甚至更小的银行打，小型金融机构未来的日子不会好过。”某股份制银行总行计财部负责人昨天表示。

银行没有下调利率

昨天是贷款利率下限取消后的第一个工作日，南都记者从广州多家金融机构了解到，新政对于银行的日常业务特别是贷款发放并没有造成明显的影响。民生银行广州分行公司业务部负责人告诉南都记者，虽然时间很短，但确有不少公司客户来电咨询贷款利率下限取消的相关信息。“对贷款客户来说，贷款利率当然越低越好，我们平时都会不断接到客户这方面的咨询或者请求。”该负责人昨天表示，“但是对银行来说贷款定价有一套严格的标准和流程，给每家客户的定价可能都不一样，但总的原则是要在收益和风险方面取得最佳平衡。”

南都记者采访中发现，由于时间尚短，目前国内大多数商业银行总行尚未就央行放开贷款利率下限做出指导，目前各家银行的贷款利率情况没有任何调整。交通银行广州新城支行一负责人表示，“对于企业贷款，目前没有利率下浮的趋势。”某国有银行信贷部昨日下午向南都记者表示，“今天到现在都没有收到来自总行的任何通知”。而多家中型股份制银行总行人士昨天向南都记者证实，由于取消贷款利率下限对银行当前业务没有明显影响，将不会就此下发专门的业务指导通知。

大中型银行尚且如此，中小金融机构更不敢轻举妄动。总部设于广东的某小型股份制银行成立未满2年，去年央行宣布存款利率上浮后，该行是国内首批宣布所有存款利率“一浮到顶”的商业银行，在市场上颇受瞩目。不过此次贷款利率下限取消后，该行有关人士昨天表示，就贷款利率下限放开目前没有任何回应。“从公司业务拓展方面看，我们目前急缺的就是客户，特别是好的优质客户，但贷款利率的确定有一套非常严格的手续和流程，对大公司客户来说，他们的贷款不是一蹴而就，而是分笔分期逐次发放的，每一笔贷款的定价可能都有不同。”该人士表示，“无论是公司客户还是个人按揭贷款客户，要想获得更低利率的贷款，客户必须达到银行划定的一系列标准，至少到目前为止，还没有听说有客户达到了贷款利率7折的标准。”

企业不奢望拿到低价贷款

从企业来看，央行取消贷款利率下限的新政获得了大多数受访企业家的肯定，这其中既有业内闻名的大中型企业，也有正处于创业期的小微企业。

“取消贷款利率下限肯定是好事！但银行不会无限制降低利率，银行也有成本，也要赚钱。”健康元董事长朱保国昨天接受南都记者采访时表示，“我们现在总负债虽然有43.6亿元，但其中有约10亿元的短期融资券，真正的银行贷款量不算大。从利率上看，我们向银行贷款的利率水平大多为基准，有些贷款利率还有打9折，因此总体上公司的财务费用支出不算大。”针对贷款利率下限取消，朱保国认为这会增强公司的议价能力，同时考虑到债券的发行成本较高，未来可能会把负债更多集中于贷款上。

“贷款利率下限取消，最受益的是央企、政府平台，对我们这样规模的民营企业看不出有明显的好处。”广东新南方集团计财部负责人昨天表示，“现在1年期贷款基准利率是6%，我们能拿到的贷款利率最少是基准，有一部分还要上浮。只有国开行为支持企业走出去而推动的一些国外房地产项目，才有较为便宜的贷款利率，但这一类的项目非常难拿，几乎都被大型央企瓜分了。”该负责人表示，如果从长远看，贷款利率下限取消虽然难以让企业获得超低利率的贷款，但毕竟增加了市场竞争的机会，而有了竞争，中小企业拿贷款的利率起码不会上浮得太多。

作为一家正处于创业期冲刺创业板上市的优秀中小企业，佛山欧神诺陶瓷财务负责人昨天表示，即便是经济形势好的时候，民营中小企业想拿到基准利率的贷款都很难，更难奢望能够获得打折的贷款。“廉价的贷款资源将更多倾向于垄断企业、政府平台、大型国企和房地产企业，对中小企业，贷款利率未必会因此上浮，银行也不会因此压缩对中小企业的信贷额度。”该负责人认为，“银行也需要通过一定规模的中小企业贷款来提高业绩，而由于发债的成本高难度大，企业在选择融资方式时，如有可能信贷仍然是首选，所以银行信贷还是卖方市场，价格战短期内打不起来，但长期看会令银行的资金配置更趋合理。”

银行议价能力仍很强

谈及贷款利率下限取消的影响，某股份制银行总行计财部负责人向记者表示，“毕竟游戏规则已经变了，未来银行业态会发生很大的改变，争夺优质客户的价格战可能会打响，但中小银行不会挑战国有大行，只会找跟自己规模相当甚至更小的银行打，小型金融机构未来的日子不会好过。”

针对有机构研究报告指实施贷款利率改革后，中资银行未来2年将需要500至1000亿美元新资本的判断，另一家中型股份制银行总行计财部负责人昨天解释，该判断的逻辑在于：利率市场化特别是未来存款利率可能进一步放开，将导致商业银行的利差和净息差持续收窄，进而商业银行的经营业绩会持续下降。作为资本补充的两大来源之一，利润留存对银行资本补充的帮助力度将逐渐减弱，因此银行将被迫重启股权再融资计划。“上述分析原则上没有问题，但忽略了一个重要因素，即在利率市场化的同时，中国银行业的转型升级也在加速，综合化经营和互联网金融将显著改变中国银行业的经营业态，利差收入在银行总收入中的占比将持续下降，而在信贷资源供不应求的大背景下，银行的议价能力仍然很强，这些因素都将有助于稳定银行的业绩增速。”

值得注意的是，虽然巴塞尔III就全球商业银行的资本达标设计了2016-2018年不等的过渡期安排，但中国的上市银行目前基本都已达到巴塞尔III的要求。“即便从全球来看，中国的银行业监管都是最严的，中国的商业银行的资产负债表和利润表也都是最漂亮的，加上未来核心一级资本的创新工具即将推出，应该说未来即便存在资本补充需求，单纯的股权再融资给市场带来的压力也不会特别大。”