凤凰独家：点评股市重磅消息(7月23日)

2013年07月23日 08:18
来源：凤凰财经

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本栏目今日观点

技术面：日内呈上升扩散形态30日线立足未稳

一方面，日内扩散形态在30分钟K线上中清晰可见。今日上综指开盘首个30分钟涨1.42%，量能放大，之后蜡烛线实体组合的上边界角度大于下边界角度，形成扩散；14：00时，因2050压力导致高开低走跌0.66%，最后一小时连续小幅震荡走高，多方未流露出坚决突破的意愿。上升扩散形态是一种不健康的形态，加上2050与前期“雷池”阻挡2070（6月24日阴线）的影响，明日需预防短线获利盘可能引发的冲高回落。另一方面，IF1308的症状甚至还不如上综指，15:00-15:15上涨0.07%，导致来日或有跳空可能，明天果真如此，便对沪深300大盘股形成考验。综合看，沪深两市多头在30日线立足未稳，短线头寸趋于活跃，变盘概率中等，超大盘股仍将扮演旗帜型角色。

消息面：三因素提振多头士气

美国6月房产数据不佳，与市场预期完全相左，而美国本轮复苏的主要力量是房地产业好转的贡献，数据显示经济复苏仍不牢靠，投资者预期美联储退出QE的依据不足，近期美元宽松趋势难以扭转，美元指数又跌0.56%，这为沪深两市的反弹去除了第一大外部隐患。

据证券时报报道，基金二季度报告已公布完毕。从整体情况看，2013年第二季度基金股票持仓占净值的比例，由2013年第一季度的76.49%下降至74.53%，下降了1.96个百分点，而前一季度环比已下降1.52个百分点，说明在今年二季度基金经理继续加大了减持力度。上季度晚些时候，因资金面紧张和宏观数据预期乏力的作用下，二季度基金已提前减持银行和周期类品种，7月开局，资金面最紧时刻已过（今日SHIBOR 各项利率仍稳健运行），总理讲表态经济逼近下限时侧重稳增长，基金短期内失去了继续减持上述两类的依据，所以对目前的政策底形成保护。

6月份外汇占款年内首次负增长。中国人民银行昨日公布数据显示，今年6月份外汇占款余额环比减少412亿元人民币，这是今年以来首次出现负增长。该数据一方面说明6月外贸情况不乐观，另一方面说明因强势美元预期升温导致的资金外流有所升高。而进入7月，美国数据走软，美元指数下跌，都使强势美元预期降温，此对亚洲市场资金面形成利好（希望美元升值的经济体着实很少）；另外，外汇占款下降理论上可以放松中国央行货币政策管理口径，合理投放多一些的资金对通胀不构成威胁，支援“逼近下限时侧重稳增长”（总理语）的灵活度提升，所以进一步缓解了资金面压力，并打开了少许关于刺激的想象空间。

操作方面：时隔两月数据空白期再关注风格切换

基金是否继续减持大盘股的资金面威胁已明显降低，但宏观面因素尚未彻底消除，总理所说的稳增长如何实现，可能要等到7月数据公布前后时才有分晓，我国又没有像美国那样连续的小数据（周失业，库存等等），所以A股暂时失去了数据引导，基本处于数据空白期。那么大型机构投资者是否还会减持大盘股最直接的方法就是看大盘股本身的表现。今日以银行股为首的超大盘股企稳反弹，技术面有看涨潜力，所以因中报因素而越走越“窄”的结构性行情（中小创业板高估值个股被中报检验的压力在增大），越发依赖超大盘股的表现。于是，5月份就引起高度关注的市场风格切换再度成为头号焦点。

当初的风格切换结果令人大跌眼镜，居然上演反向切换，小盘股还涨，大盘股不仅没有补涨反而掉头向下。而现在的情况有所不同：1.目前处于政策大底，只有大盘股可堪重任；2.中报，超大盘蓝筹也有中报，尽管这个集团谈不上什么成长性，但论起盈利能力来当属独步天下。所以投资者不宜因5月底至6月上旬大盘股曾大出洋相，便简单地认为这次历史会重演，还应理性应对。

风格切换——无论如何切换、无论对于机构投资者还是普通投资者——都是头等大事，既是机会，也是风险，事关三季度整体布局与投资成败，而最有可能启动风格切换的因素就是蓝筹业绩。大洋彼岸的科技、消费类龙头公司（微软，雅虎，AMD和麦当劳）已经跑输银行类（美国银行，花旗集团，摩根斯坦利，高盛），不知A股的大蓝筹业绩能否击败中小创业板公司，银行类能否击败科技和消费类等？

五．苹果将推大屏幕新版iPhone

据华尔街日报、报道，苹果公司已要求供应商提供超过4英寸的iPhone屏幕样品，以及接近13英寸的平板电脑屏幕。目前iPhone5、 iPad屏幕分别为4英寸、9.7英寸，而三星的旗舰机型采用了5英寸、10.1英寸屏。此前苹果CEO已暗示，将在大屏幕技术进一步完善后推出相关产品。

凤凰评论员：该消息对涉及触屏业的公司构成提振，上市公司有莱宝高科，横店东磁，长信科技，欧菲光，超声电子，法拉电子等。

四．上海金融创新试验区启动

据悉，上海市黄浦区对外发布《黄浦区关于建设外滩金融创新试验区的十大举措》，宣布将启动建设外滩金融创新试验区，而互联网金融和民营金融将成为试验区的两大核心。

凤凰评论员：该消息涉及上市公司有亚通股份，海欣股份，新黄浦，大众交通，金山开发，运盛实业等。

三．穆迪：银行业资本金缺口扩大两年需再融资千亿美元

中国央行上周五宣布对贷款利率放开管制，进一步推动利率市场化。受此政策变动影响，机构预测未来两年内中国银行业面临1000亿美元资本金缺口。

国际评级机构穆迪部分控股的数库财务咨询有限公司（ChinaScope Financial）今日将发布一份报告。报告称，贷款在中国银行业的利润中占据很大的份额。假设净利率收入下滑10%，而资产增加15%，那么中国银行业将不得不在未来两年内筹集500亿美元至1000亿美元的新资金，以保持当前的资本充足水平率。

凤凰评论员：目前就此消息未得到中国官方或银行方面的置评。市场里有一个充满争议的假设，即银行缺钱就意味着银行股行情快到了，因为拉升出货可以赚钱。这种看法中包含了一厢情愿的成分，持有银行股防御型头寸的投资者自然会这么想，但也不是完全没有道理，况且银行中报即将到来，尽管它们没什么成长性，但其盈利能力却是独步天下的。另外看空银行股的人士也不乏理由，林林总总，也合情合理。

鉴于银行股连续频频异动、资金困局已过、利率改革政策进入新阶段，再加上外媒报道和中报将至，银行板块近期或仍有异动。因一向自行其是的银行股大涨大跌几乎从来不需要明确的消息支持，而最近围绕他们的消息接连不断，投资者宜留意。

二．双氧水价格环比上涨逾20%

今年以来，双氧水接连涨价。据生意社数据，安徽地区双氧水价格（27.5%工业级）从年初610元/吨上涨至目前的1000元/吨，7月份以来，价格上涨约20%以上。山东地区部分厂商出厂价格已上涨至1200元/吨。

凤凰评论员：该消息涉及上市公司有华泰股份，闰土股份，鲁西化工等。

国外：

一．业绩成美国股市主导因素科技及消费公司再次跑输银行类

美国6月份成屋销量环比下降1.2%，之前预期增长1.8%；业绩方面，麦当劳二季度财务数据低于预期。

道琼斯工业股票平均价格指数上涨0.01%，至15543.4；标准普尔500指数上涨0.2%，纳斯达克综合指数上涨0.35%。

凤凰评论员：美国6月房产数据与市场预期完全相左，一方面令市场担忧的是经济复苏仍不牢靠，而本轮复苏的主要力量是房地产业的贡献；另一方面令市场感到宽慰的是，美联储维持货币宽松的预期得到巩固，二方面作用有抵消。公司业绩影响继续上升，所有上市公司都要面临更货真价实的检验：继上周末微软和AMD因业绩不佳遭遇大跌后，昨麦当劳下跌2.8%，表现均远逊于银行股，餐饮消费板块财报开局不利。

二．美元难收紧通胀预期升温带动黄金大涨超3%

今天凌晨，美元指数收报82.18，跌0.56%；纽约金属交易所精铜9月合约上涨1.27%，收于318美元；黄金8月合约上涨3.12%，收于1336美元；纽约能源交易所原油8月合约下跌1.44%，收于106.91美元。

凤凰评论员：美国6月楼市数据不振，宽松预期不变，美元指数下挫；同时带动通胀的预期升温度，黄金、铜走强，原油接近重要压力关口而调整。

国内：

一.基金持仓创3年新低两方面影响

据证券时报报道，基金二季度报告已公布完毕。从整体情况看，2013年第二季度基金股票持仓占净值的比例，由2013年第一季度的76.49%下降至74.53%，下降了1.96个百分点，而前一季度环比已下降1.52个百分点，说明在今年二季度基金经理继续加大了减持力度。

分析基金持仓行业市值的变化，有以下特点：国内经济数据持续恶化，6月份银行间市场发生流动性紧张，周期性行业遭到摒弃；信息技术、文化娱乐行业受到基金青睐；建筑业、公共设施被适当增持。在18个分类行业中，被增持的有8个，持平2家，被减持的有8个，基金经理仅看好半数行业的盈利前景。

从基金二季度持股市值前10名的股票看，与一季度相比，歌尔声学、双汇发展新入围，浦发银行、上海家化落榜。万科A、贵州茅台、伊利股份、民生银行、中国平安、格力电器、兴业银行、招商银行共8只股票维持“前10”位置。10大重仓股中有格力电器、兴业银行、民生银行、中国平安、万科A、双汇发展、招商银行共7只被减持，其中格力电器、兴业银行、民生银行、中国平安被减持比例均在1个百分点以上。

凤凰评论员：首先，在资金面紧张和宏观数据预期乏力的作用下，二季度基金已提前坚持银行和周期类品种；7月开局，资金面最紧时刻已过，总理讲表态经济逼近下限时侧重稳增长，此两点使得基金继续对上述两类减仓的意愿降低，故对目前政策底形成维护。

其次，目前的结构性行情越走越窄，经过上周后三天的调整，大盘股与小盘股的背离较之前期更明显，因为大盘股就地震荡，小盘股不断上扬，一边是郁闷的整理，一边是缩量之下连创新高，使得风格切换的预期升温。中小创业板泡沫的利用价值，随着其股价的走高和业绩考验而逐渐降低。