普通型人身险费率改革新政打响头炮 “3.5%”时代来临

2013年08月03日 04:40
来源：21世纪经济报道

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经国务院批准，普通型人身保险费率改革新政策从8月5日起正式实施。

8月2日，保监会下发《关于普通型人身保险费率政策改革有关事项的通知》。新政内容包括：普通型人身保险预定利率不再执行2.5%上限限制，交由保险公司按照审慎原则自行决定；对于改革后新签发的普通型人身保险保单，法定责任准备金评估利率不得高于保单预定利率和3.5%的小者（两个指标取小者计算）。

同时，保监会出台了相关配套的监管措施。包括允许养老年金等业务的准备金评估率上浮、降低寿险业务中风险保额相关最低资本要求、控制并优化费用支出结构、规范总精算师任职和履职、强化对保险条款和费率的审批管控等。

“这次并没有‘先试点’的概念，而是直接放开。后期改革分几步走，还要关键看这一步的实施情况。”8月2日，保监会人身保险监管部副主任袁序成在通气会上说。

此次费率政策改革的基本思路是放开前端、管住后端。即前端的产品预定利率由保险公司根据市场供求关系自主确定，后端的准备金评估利率由监管部门根据“一篮子资产”的收益率和长期国债到期收益率等因素综合确定，通过后端影响和调控前端合理定价。

至此，保监会主席项俊波提出的保险业市场化三大改革：市场化定价机制、资金运用机制、准入退出机制，已经迈出了实质性一步。这也是我国寿险业首次建立符合市场经济规律的费率形成机制。

释放4000亿资本占用“红利”

为提高资本使用效率，给寿险业务创造更多空间，保监会调低了长期人身保险业务中风险保额相关的最低资本要求。与风险保额相关的最低资本等于风险保额与相应计算因子之乘积。

“各保险责任计算因子由原来的平均0.3%，下调到目前的平均0.15%，下降了一半”。袁序成透露。

下调最低资本要求，预计将释放寿险行业资本占用约200亿元。据测算，这部分释放出的资本金可撬动支持发展近4000亿元的新业务。

资本金释放对大型寿险公司影响重大。以中国人寿为例，目前其偿付能力是230%，资本要求降低后可释放73亿资本金，偿付能力充足率能提升24个百分点。把这部分资本全部用作保障型新业务开拓，可撬动1460亿新业务。

同样，按照平安、太平洋、新华目前的偿付能力，分别可释放46亿、13亿、11亿资本金，从而撬动926亿、266亿、224亿新业务保单。

而这只是对老业务的释放，该标准下调对新业务的资本要求也降低了。

据保监会统计，2012年，保障类产品的保费收入为900余亿，1.3亿份有效保单。也就是说，尚不计重复购买的情况，保障型产品全国人均保单不到0.1份，而香港人均保障型保单是1.48份。

“如果我们人均一份保单的话，保费收入将达到近1万亿。这是个很大的空间，同时也减轻了国家在养老、居民健康上的压力。”袁序成说。

养老类产品评估利率上调至4%

养老是寿险保障型业务中推动发展的重点，此次改革对其也格外“照顾”。

保监会配套的监管政策中，要求对养老业务实施差别化的准备金评估利率，允许养老年金等业务的准备金评估利率最高上浮15%，支持发展养老保险业务。

“养老保险业务属于普通型产品，是从3.5%的基础上再上浮15%，也就是该业务评估利率上限达到4%左右。”袁序成说。

此外，保监会对寿险保险条款和费率的管理将更加强化——将偿付能力状况作为保险条款和保险费率审批、备案的重要依据，并根据预定利率是否高于规定的评估利率上限，分别采取审批、备案方式进行管理。

“过去对人身保险条款大部分是备案，审批比较少。这次放开后，我们有两个硬条件。一个是偿付能力，如果最近季度的偿付能力充足率达不到150%，就不能报3.5%以上的产品，备案也不能低于100%。二是预定利率低于3.5%的是备案，超过3.5%则要审批。”袁表示。

根据保监会此前公布的数据，2013年一季度末，除三家寿险公司外，其他保险公司偿付能力充足率均高于150%。

“可以把3.5%看做是一个价值，价格是围绕这个价值在上下波动的，当然这个3.5%的标准也不会一成不变，必要情况下会根据国债到期收益率有所调整。”袁序成说。

120亿潜在风险预警

寿险保障类产品费率改革后，该类产品大部分价格会下降。而寿险公司面临最大的影响，是退保后再购买新保单。

“我们测算发现，生效3年的保障型保单是一个临界点。”袁序成说，“缴纳保费超过3年，退保再购买新产品，由于退保产生的损失会大于新产品价格下降的部分。反之3年以内，可能会划算一些。但根据具体险种和个人情况差异会有不同。”

也就是说，生效3年以上的保单，退保后购买新保单，总体上看是不划算的。据保监会统计，3年内保单的保费约120亿，占2012年寿险总保费8908亿的1.35%。

“所以在极端情况下，即便生效3年内的保单全部被退保，占总保费1.35%，占整个保险行业近8万亿总资产的比例就更小。我们在推出改革方案之前，已经测算出这部分退保潜在风险。同时我们也要求公司重视个人意愿，做好相关服务工作。”

“过去由于受利率管制，监管相对轻松。费率放开后，不仅对公司，对我们监管部门也是一个很大挑战。”袁序成坦言。

费率市场化后，出于风险控制的需要，对精算的专业要求更高。8月2日，保监会下发《关于加强人身保险公司总精算师管理的通知》，进一步规范总精算师的任职和履职，期望通过发挥精算专业力量在费率改革中起到积极作用。

“目前很多公司在产品定价和风险管理上，总精算师这个职位缺少独立性。”袁序成补充道。

新下发的通知，除了提高总精算师的任职门槛外，还强调总精算师对产品定价、法定责任准备金评估、分红方案确定等履职行为负终身责任。同时，保险公司必须保障总精算师独立履行职责，并不得频繁更换总精算师。

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