凤凰独家：点评股市重磅消息(8月12日)

2013年08月12日 07:56
来源：凤凰财经

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本栏目今日观点

技术面：大盘提前到达月涨幅第一目标创业板走势扑朔迷离

今日上综指直接高开于上周压力5周线上方，日内连续4小时放量上攻，收盘抵达60日均线2100处，同时这也是本月第一目标位，即月线图中的5月线点位。

创业板指数延续高位调整，午后震荡攀升，收盘站在5周线上方；但其量能趋势与上综指情况相反，缩量态势暂无改观。

消息面：中国初现经济企稳信号大宗商品期货价格强势反弹

国内方面：

1.7月工业增加值同比增速为9.7%，而此前机构预期7月规模以上工业增加值同比增长9%左右，超出市场预期。工业增加值增速的大幅回升，表明供需状况出现改善，经济下滑势头暂缓。

2.央行：7月人民币贷款增6999亿，略高于预期。上周五央行公布，7月人民币贷款增加6999亿元，同比多增1598亿元，略高于预期的6650亿元。存款方面，前7月人民币存款增加8.83万亿元，同比多增1.96万亿元。不仅略高于同比预期，而且7月份的贷款增速也略高于存款增速，体现了央行适度相对宽松的政策取向。

3.相对于7月，8月资金面将改善。Wind数据显示，本周（8月12日-8月16日）公开市场将有1300亿央票到期，其中三年期央票为860亿，其余均为3月央票品种。本周公开市场将有460亿元逆回购到期，无正回购到期。央行将实现自然净投放840亿元。

外围方面：

1.上周五美国股市维持调整，美元指数结束与消息面背离的走势，5连阴后于81关口收阳止跌，两者说明市场对美联储缩减QE规模预期加深。

2.上周五收盘，纽约金属交易所精铜9月合约上涨1.22%，收于331美元；黄金9月合约上涨0.18%，收于1312.5美元；纽约能源交易所原油9月合约上涨2.44%，收于105.92美元。精铜重返1300美元上方，黄金登上1300美元关口，原油高位反弹，主流大宗商品期货价格走势反映了市场对全球各重要经济体经济好转的预期，股市有色金属与能源类受到提振。

操作方面：蓝筹股有如神助市场存四方面隐忧

1.今日上综指大涨令人振奋，但未及月中就实现了月内第一涨幅目标仍显得过快。上方长期压力较密，对接下来的体力构成考验，节奏突变容易引发调整。

2.创业板仍随时可能拖累大盘。今日大盘蓝筹股的表现有如神助——上证50指数涨3.69%，沪深300涨3.92%；但另一方面，创业板指数仍面临强大的顶部压力，今日缩量反弹尚不足以完全抵消掉未来的调整预期。

3.资金面缓解的预期被放大。7月贷款增速高于预期，但幅度非常有限。而且该数据是一个绝对值，衡量资金松紧程度更依赖于各项重要利率，相对于市场化、规范化的借贷利率（中国目前还没有）和银行间拆解利率，其对资金面宽松的解释作用比较有限。另外8月资金面好于7月的预期暂时是成立的，但就此便预计流动性会有实质性改善为时尚早，进一步宽松不符合“去产能化”的政府目标，甚至对实体经济瘦身可能产生副作用。

4.美联储缩减QE预期及美元反弹情况，对亚太股市的威胁依然存在。今日日经指数冲高回落就反映了来自美联储的政府风险影响。若无增量资金的持续配合，A股单边走强去对抗这一压力也是有相当难度的。可以说，今日上综指的走势暂时超越了本国资金面支持，也背离了国际资金面趋势。

故此，仍建议投资者关注超大盘及二线蓝筹股的补涨潜力，同时密切关注相关中报；对扑朔迷离的创业板宜暂时敬而远之，谨慎观望。

国内：

经济可能提前见底周期类品种有望反弹

8月份价格数据稍好于市场预期，周期股迎来反弹机会。8月9日起国家统计局陆续公布7月份宏观数据，其中7月份CPI同比上涨2.7%，市场预期上升2.8%；CPI指数同比下降2.3%，市场预期下降2.2%。价格数据表明，通胀压力依然处于可控范围之内，PPI连续两个月降幅收窄，企业盈利趋于稳定。

工业增加值、进出口数据均表明经济有回暖迹象。7月份规模以上工业增加值同比实际增长9.7%，比6月份加快0.8个百分点。7月份我国进出口总值同比增长7.8%，进出口增速双双“转正”，扭转了6月均为负数的局面。

另外，国际黄金、铜与原油期货价格反弹，对有色、能源板块构成提振。

上一交易日，纽约金属交易所精铜9月合约上涨1.22%，收于331美元；黄金9月合约上涨0.18%，收于1312.5美元；纽约能源交易所原油9月合约上涨2.44%，收于105.92美元。

总体上看，数据面好于市场预期，某种程度上修正了投资者的悲观预期。从市场表现看，部分对宏观数据敏感的强周期性行业持续反弹，有色、煤炭、水泥等板块近期领涨，表明了投资者对经济复苏的良好预期。

央行：7月人民币贷款增6999亿略高于预期

8月9日人民银行公布，7月人民币贷款增加6999亿元，同比多增1598亿元，略高于预期的6650亿元。存款方面，前7月人民币存款增加8.83万亿元，同比多增1.96万亿元。

凤凰评论员：不仅略高于同比预期，而且7月份的贷款增速也略高于存款增速，从此角度体现了央行适度相对宽松的政策取向。但这组数据并不意味着绝对宽松，也难以全面反映社会对资金的需求情况（保守的看，近期SHIBOR各项利率下行，也只能说明大型商业银行没有再度陷入“钱荒”而已）。不是企业不愿借，而是银行不敢增发过多新贷款。

相对于借贷绝对值和银行间拆解利率，市场化、规范化的借贷利率变化可以更有效的反映资金面状况（中国目前还没有）。预计该消息对股市增量资金的支持比较有限。

分散染料大幅提价提振行业景气度

浙江龙盛上周末大幅提高分散染料价格，一次性提价4000元达每吨30000元。闰土股份表示要跟进提价。今年以来分散染料已提价6次，累计涨幅超过50%。机构预期，分散染料价格将向2008年高点每吨3.5万元逼近，行业景气带来的业绩提升值得期待。

凤凰评论员：该消息涉及上市公司有浙江龙盛、闰土股份和传化股份。

上交所启动个股期权全真模拟测试券商或受益

上交所日前下发《关于启动个股期权全真模拟交易准备工作的通知》，要求参与测试的会员券商在13 日前提交申请，并成立专门的工作小组，开展前期的业务、技术准备。

推出个股期权已被列为上交所今年改革创新的核心工作。此举将对券商创新和券商业务起利好作用。截至目前，已有近20家证券公司确认参与本轮仿真测试。

凤凰评论员：该消息涉及上市公司有兴业证券，东吴证券，东北证券，海通证券等。

一．本周两市解禁翻番飙升至560亿元

凤凰评论员：上周两市解禁226亿元，本周解禁力量激增。鉴于目前估值与中报压力，此消息对创业板的影响料将大于主板。

二．国务院:节能环保成新支柱

国务院日前发布的《关于加快发展节能环保产业的意见》提出，节能环保产业产值年均增速在15%以上，到2015年，总产值达到4.5万亿元，成为国民经济新的支柱产业。

意见指出，解决节能环保问题，是打造中国经济升级版的一项重要而紧迫的任务。加快发展节能环保产业，对拉动投资和消费，形成新的经济增长点，推动产业升级和发展方式转变，促进节能减排和民生改善，具有十分重要的意义。

凤凰评论员：该消息对环保题材个股构成直接正面影响，涉及污水固废处理，大气治理，再生能源等方面，上市公司有首创股份，龙净环保，怡球资源，国中水务，铁汉生态等。对创业板中此概念股票，投资者宜多更多一分警惕，管理好自身预期与仓位。

国外：

一. 缩减QE预计延续升温美国股市延续调整

上一交易日美元指数收报81.12，涨0.10%；道琼斯工业股票平均价格指数下跌0.48%，至15421.44；标准普尔500指数跌0.36%；纳斯达克综合指数下跌0.25%。

凤凰评论员：一方面，美元指数结束连续5日与消息面背离的走势，在81关口止跌；另一方面，道指延续调整，上周跌1.47%，股市对美联储8月末或9月即将缩减QE规模保持警惕。

亚太股市料将承压。本周，亚太股市会密切关注美元反弹的情况，6月中旬至7月上旬美元指数大幅反弹曾对该地区资金造成强大吸引，区域股市全线重挫。A股外围不确定因素增大。

二．主流大宗商品价格保持反弹金铜分别登上重要关口

纽约金属交易所精铜9月合约上涨1.22%，收于331美元；黄金9月合约上涨0.18%，收于1312.5美元；纽约能源交易所原油9月合约上涨2.44%，收于105.92美元。

凤凰评论员：黄金登上1300美元关口，精铜重返1300美元上方，原油高位宽幅震荡，这反映了在各重要经济体公布宏观数据前夕，市场流露向上突破的意愿。较之高位原油价格，有色金属的底部价格更为有利。亚太股市有色金属类料将受益，A股上市公司有中金黄金，赤峰黄金，恒邦股份，江西铜业，南山铝业，贵研铂业等。