光大证券摆乌龙 A股惊现离奇飙升

2013年08月17日 00:39
来源：中国证券报作者：朱茵

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本周最后一个交易日，A股盘中突现异动。光大证券异常交易指令导致沪深股市早盘瞬间放量暴涨，此后更在跟风盘推动下大幅上扬。午后沪深股指快速回落，尾盘双双收跌。

作为导致本次市场异动的“主角”，光大证券午后临时停牌。根据其发布的公告，系“公司策略投资部门自营业务在使用其独立的套利系统时出现问题”。上交所在下午收盘后发布公告称：“本所今日交易系统运行正常，已达成的交易将进入正常清算交收环节。”

从周五下午起，位于上海新闸路1508号的光大证券总部就聚集了一拨拨的记者以及希望寻求真相而迟迟不肯离去的投资者。

“我们也有了自己的魔鬼交易员”

有市场人士感慨：“我们也有了自己的魔鬼交易员。”

这一历史事件发生在周五11：04至11：06。股指突然拉升，上证指数瞬间飙升逾100点。71只沪深300成分股瞬间触及涨停，且全部集中在上海交易所市场。沪深300权重比例位居前两位的民生银行、招商银行均瞬间触及涨停。从冲击涨停的71只股票来看，主要集中在金融、交运设备、公用事业等低估值、高股息率板块，其中22只金融股触及涨停。沪市银行板块中，除建设银行未触及涨停外，其余均触及涨停。

受此影响，上证180ETF及上证50ETF亦瞬间大涨，交易量急剧放大。市场传闻不胫而走，包括300ETF或50ETF标的即将开放T+0交易；优先股试点方案曝光，部分大市值蓝筹股股权将转为优先股，只分红不流通；交易所系统出现故障，买单被放大百倍；光大自营乌龙指等等。

但很快，市场传闻被部分辟谣。上海证券交易所11：44表示，截至目前为止，上交所系统运行正常。正在投资者将疑点集中到机构身上时，下午开盘交易前，大智慧通讯社发布信息称：“光大证券对大智慧通讯社表示，不可能存在70亿元乌龙情况，称传闻纯属子虚乌有”。这桩疑案再度陷入扑朔迷离。

此时，市场传闻出错部门为光大证券另类投资子公司。中国证券报记者接通该公司另类投资子公司的负责人葛新元的电话，他对此予以否认。

下午开市，光大证券已申请临时停牌。该公司董秘梅键对中国证券报记者表示，虽然公司还在核查阶段，但申请紧急停牌是必要的。他并未否认公司交易系统出现问题。

梅键表示，出现问题的部门是公司策略投资部，该部门一直定性为风险中性的投资业务，重点做套保套利等业务，这一交易系统独立于其他部门，也是公司培育近10年的创新业务部门。此次出错的是ETF套利交易，可能是系统程序出现错误所致。目前公司正积极核查，相关业务已经停掉，后续不会造成更大损失。

14：22，光大证券发布公告称：“今天上午，光大证券股份有限公司策略投资部门自营业务在使用其独立的套利系统时出现问题，公司正在进行相关核查和处置工作。公司其他经营活动保持正常。”

随着“乌龙指”消息的明确，市场表现开始转变。出于对网络安全和交易系统的担忧，金融软件概念股受到牵连，研发交易系统的相关个股午后大跌。金证股份、恒生电子收盘分别下跌7.97%和6.19%。而网络安全概念股则强势拉升，蓝盾股份一度涨停，最终收涨7.14%，启明星辰涨逾4%。

谁推动了第二波上涨

在此前一波惊心动魄的飙升后，11：16至上午收盘前，股指再起一波拉升行情。在光大下午发布“认错”公告前，不仅仅是散户，一大批专家以及专业投资者已为上涨找了各种借口，投机跟风的资金汹涌而入……

银行股在今年一直表现低迷，此次集体涨停大大震惊投资者，而诡异走势最开始被认为是量化基金下错单所导致的。但不少业内“专家”在光大没有发布公告之前都表示，从指数的持续拉升来看这种说法很不可信。甚至有多位专家认为，这种现象极可能代表着新一轮反攻的开始。上午收盘前股指的第二波拉升，恐怕也是本次事件的看点之一。是博傻、投机、内幕消息、跟风？

有市场人士甚至估算了这次光大证券暴拉权重指标股动用的资金量：中石油5318万元，中石化4822万元，浦发银行1.06亿元，华夏银行3367万元，民生银行2.21亿元，招商银行1.17亿元，工行1.28亿元，农行1.32亿元，中行7968万元，兴业银行1.53亿元，中人寿2622万元，保利1.35亿元，万科4639万元，中信证券2.6亿元，海通1.34亿元，方正证券9564万元。上述16只超级权重指标股累计动用资金约17.69亿元。考虑到还有其他一些权重稍轻的指标股也有一定涨幅，因此可以大致估计动用资金约20亿元。也就是说，区区20亿元资金，就可以在瞬时完全操控中国股市！

截至收盘，上证180ETF下跌0.97%，成交8.48亿元，比前一个交易日放大逾9倍；上证50ETF收盘涨跌持平，成交29.44亿元，比前一交易日放大近5倍。而当日停牌之前，光大证券上涨6.69%，报12.12元。由于港股比A股晚半个小时收盘，光大证券第二大股东中国光大控股午后开盘由升转跌，盘中最大跌幅超过8%，收市仍跌5.48%，报11.04港元，成交2.29亿港元。同系股票中国光大国际跌0.84%。

交易如何生成

“实际上，一个中午都知道什么事了，如果第二波时候卖空期指，多空还不知道鹿死谁手呢，问题是，谁在卖空？”有投资经理提出质疑，在上涨同时，光大证券出错的部门及光大旗下其他子公司和部门的操作又是怎样的？

这一错单发生后，光大系的表现也同样受到关注。一是该部门为何出现这么大的错单，在合规风控上是否有漏洞？二是发生之后，公司采取哪些弥补措施？其他关联部门和子公司是否有相关的做空举动？据悉，光大期货当日席位空头激增，账面盈利可观，是否与母公司欲减少损失有关尚未可知。

有传闻显示，光大证券的核查报告据称已经上交，合计下单230亿元，成交70亿元，涉及150多只股票。但对于这一金额，该公司并没有予以确认。光大证券7月财务数据显示，该公司净资产为218.4亿元。一季度报告显示其现金及现金等价物余额为211.94亿元。

光大内部人士表示，当日问询财务得知，资金账户上仅有几千万资金。那如此巨额的交易又是如何产生？是否逾越合规及投资授权？

业内人士表示，之所以错单可以发出，是缘于证券公司的自营席位一直有信用交易的功能，在下单的同时并不需要有资金在账，只需在清算时完成交收即可。相比之下，一般投资者和其他金融机构都没有这样的功能，需符合逐笔交易要求。

对于当日是否产生清算窟窿，光大证券董秘梅键表示，可以肯定的是，光大证券当日的交易交收是正常的，具体损失公司正在核查当中，希望尽快可以给出一个明确结果。