光大“乌龙指”飙晕A股 赔偿金额或达数十亿

2013年08月17日 10:17
来源：广州日报

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原标题：A股诡异一分钟暴涨 乌龙交易日载入史册

33只蓝筹股瞬间涨停 上交所确认系光大证券系统问题所致

2013年8月16日，绝对是A股历史上可以载入史册的一天。早盘本是平淡，行至11时05分，各大蓝筹股瞬间全体涨停，沪指一度暴涨逾5%，着实让股民们兴奋了一把，但这始终仅是一场“戏”。股指午后迅速回落，权重板块全体回吐涨幅，收盘时多数板块翻绿。

上交所此后确认，股指异动系光大证券系统问题所致。证监会新闻发言人昨天下午在新闻发布会上表示，光大证券错误交易导致大盘异动，上交所和上海证监局对原因正在调查，目前尚未有结果。

3000万买单

多加两“0”成了30亿？

2013年8月16日开盘前，股市其实面临多重利空打压，加之又逢周五，是证监会发布政策敏感日，同时又是八月股指期货交割日。因此，大盘弱势震荡，上证指数一直在前一天收盘点下方运行。但是，奇迹就在这种平淡走势下突然诞生了。

股民以为是电脑中毒

11时05分，所有的权重指标股像利剑一样笔直上涨。瞬间，中国石油涨停，中国石化涨停，工商银行涨停，农业银行涨停，招商银行涨停，其他所有权重指标股，如浦发银行、华夏银行、民生银行、平安银行、中国人寿、中国平安、中信证券等33只蓝筹股票，都集体在一分钟之内暴涨。到11时07分，在权重指标股集体暴涨刺激下，上证指数短短一两分钟内由2074点快速拉升百余点，逼近2200点整数位，瞬间涨幅高达逾5％，分时成交量也由此前的近32万手猛增至逾392万手、741万手，两市共71只个股涨停。这种集体突然暴涨的情况，在中国股市历史上非常罕见！

不少投资者表示，看到暴涨的一刻，以为“电脑中毒了”。 对于大盘股的涨停，有投资者说，“以后谁再说这个市场缺资金都可以去撞墙了，连中石化和工行都能拉涨停。”

此后，沪深股指快速回落，但在做多热情被迅速点燃的背景下，跟风盘大量杀入再度抬升股指。至早市收盘，两市股指涨幅仍分别高达约3％。

真相却是“乌龙指”

前所未有的异动，迅速成为网络社会的热门话题。矛头很快指向了光大证券，传言指其自营盘交易员输入错误的交易指令，将3000万手的买入指令错加了两个“0”，变成了30亿手，70亿元大单买入导致部分个股和大盘暴涨。

随着上午权重股的“一分钟行情”原因曝光，午后风云突变，沪深股指一路震荡下行，尾盘分别收报2068.45点和8168.09点，较前一交易日跌0.64％和0.74％。

伴随事件的演进，网络上不断流传各种传言，其中包括“光大证券申请交易作废”。

在市场各方猜测之际，光大证券于午后临时停牌，公司随后发布公告称，光大证券股份有限公司(以下简称“公司”)策略投资部门自营业务在使用其独立的套利系统时出现问题，公司正在进行相关核查和处置工作。

收盘后，上海证券交易所发布公告称：“本所今日交易系统运行正常，已达成的交易将进入正常清算交收环节。”

证监会新闻发言人当天下午在新闻发布会上确认，系光大证券错误交易导致大盘异动，上交所和上海证监局对原因正在调查，目前尚未有结果。证监会新闻发言人同时表示，光大证券有责任向证监会提交自查报告。

至此，“史上最大乌龙事件”似乎告一段落，然而其影响却“未完待续”。

当日沪深两市成交总量猛增至逾2500亿元，显示不少投资者面对股指大幅拉升的诱惑冲动入场、高位接盘。而此后大盘快速回落、由红转绿，意味着这批“勇敢”的股民已纷纷被套。

光大证券赔偿金额或达数十亿

有媒体报道称截至13时18分，当日期指爆仓66.28亿元（合约价值），创下股指期货上市以来最大爆仓量。（爆仓是指账户权益为负数，这意味着保证金不仅全部输光而且还倒欠了。正常情况下，在逐日清算制度及强制平仓制度下，爆仓是不会发生的。然而在有些特殊情况下，比如在行情发生跳空变化时，持仓头寸较多且逆方向的账户就很可能会爆仓。）虽然这一消息遭中国金融期货交易所否认，但期指空头在这波异动中恐怕损失惨重。

有市场人士表示，“乌龙单”或令光大证券本身承受高达数亿元的损失。而接下来，作为这出闹剧的“主角”，可能还将面对纷至沓来的索赔。

光大证券董事会秘书梅健称，目前公司正在进行进一步交易核查。目前投资者关注的赔偿问题，会进一步讨论，如有具体方案会通过公告公布。而有市场人士测算称，如果因本次事件给投资者造成损失的，最终获得补偿，则该补偿可能高达数十亿元之巨。

据传，光大自查报告已上交证监会，其交易员在16日上午的乌龙事件中下单230亿元，成交72亿元，涉及150多只股票。

而据一季报显示，光大证券期末现金及现金等价物余额为268.27亿元。有市场人士认为，尽管具体赔偿金额还没有定论，但是光大证券账面现金268亿元将面临兑付“乌龙指”赔偿。

乌龙事件

或延长股市调整时间

如果从技术面的角度来看，乌龙事件导致昨天上证指数拉出的超长上影线无疑是相当难看的，按照历史的经验来说，出现了这种情况，股市修复起来不是一个月、两个月能够完成的。

而大部分市场人士认为，早盘不明真相的投资者跟风追入将产生短期的较大损失。若真是系统操作失误，导致市场走势存在严重的失真，市场短期还将需要一段时间来对此进行消化、修复。尤其是盘中狂拉120多点后尾盘仍然回落翻绿，简单地讲就是主力资金在出货，而且当天放量资金继续大幅净流出也是主力出货的表现。周末如果没有利好出台，下周继续调整的概率极大。

也有乐观派人士指出，如果只是券商报单程序出错，市场纠错将很快完成。但11时15分之后，上证指数、沪深300指数再次重拾升势，表明异动的原因可能是有最新重大政策传出。文/记者杨欣

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油价未作调整 石化双雄再次原位报收

本报讯 （记者井楠）昨天下午近5时，发改委宣布：因平均油价涨幅不足，国内成品油价格本次不作调整；因为连续两次未作调整，未调金额纳入下次调价时累加或冲抵。

发改委认为：按现行国内成品油价格机制测算，8月16日前10个工作日平均价格与8月2日前10个工作日平均价格相比仅小幅上涨，即使加上8月2日应涨未涨，合计涨价金额每吨仍不足50元。因此，本次汽、柴油价格不作调整，未调金额纳入下次调价时累加或冲抵。

值得关注的是，由于成品油价格两次均没有调整，对于A股市场上的石化板块造成了一定的利空影响。

周五，在“光大乌龙”事件的影响下，中国石油与中国石化两只股票依然报收在开盘原位的附近，不涨亦不跌；这已经是一周之内，两只股票第三次出现近乎“收平”的走势，在个股波动中并不常见，证明观望氛围浓厚。

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网友吐槽“乌龙指”

申请1998年到现在的交易都作废

16日发生的光大证券误操作事件使得股市“乌龙”成为网络热词，引发网友热议、调侃。

光大这个帅哥今早买股买错了，导致中国股市一分钟拉高140点，总市值拉高1.2万亿。牛！他创造了中国股市的神话！

到目前为止，听到最“靠谱”的消息是：交易员去上厕所忘记了锁屏，保洁大妈进来搞卫生，擦拭了键盘……

对于A股异动，光大证券第一反应就是申请交易作废。网友们纷纷支持，并表示：如果此次交易能作废，我们也要申请从1998年到现在的交易全部作废。

严重低估的金融股什么时候才有行情？这个千古难题今天终于有了答案：下错单的时候。

很多人叹息，A股只有在“乌龙指”状态下才能大涨。

最新通知：今天所有参与股指期货空单爆仓的，凭借强行平仓电子单据，到所在居委会办理低保手续。

那些著名的“乌龙指”

一指下去，没了407万亿日元

据新华社电 （记者桑彤、潘清）16日光大错误交易指令引发股市惊天异动，也让众多本土投资者首次近距离感受了股市“乌龙”的威力。在资本市场交易中，股票交易员、操盘手、股民等在交易的时候不慎敲错价格、数量、买卖方向等，统称为“乌龙”。放眼海内外，不少知名的“乌龙”事件都曾在资本市场上掀起轩然大波。

2005年12月8日上午，日本瑞穗证券公司的一位交易员将客户“以61万日元卖出1股J－COM公司股票”的交易指令，错误地输入为“以每股1日元卖出61万股J－COM公司股票”。这一事件令瑞穗证券蒙受407万亿日元的巨额损失，因而被称为“世界最大乌龙指事件”。

美国东部时间2010年5月6日下午2时47分左右，由于一名交易员在卖出股票时敲错了一个字母，将百万误打成十亿，导致道琼斯指数突然出现千点暴跌，创下其历史上第二大单日跌幅，多只股票短时期内上演“过山车”行情。

2012年8月，纽交所主要电子交易公司Knight　Capital系统出现技术故障，导致148只股票异常波动，45分钟内令公司遭受4.4亿美元损失。

2012年10月，印度国家股票交易所透露，Emkay全球金融服务公司帮客户进行了59笔错误交易，总值高达约1.26亿美元，导致指数崩跌并一度暂停交易。

在中国内地资本市场，“乌龙指”现象极为罕见，但并非没有。

2010年9月28日，股市震荡下跌，金融地产股领跌，国投瑞银金融地产基金却突然大涨9.95％。业内人士推测，极有可能是投资者在操作时误将前一日收盘价“0.804元”打成“0.884元”，导致这只基金的瞬间涨停。

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“乌龙”给监管者敲响警钟

据新华社电 （记者赵晓辉、陶俊洁）

从16日11：02到11：05，A股突然异动，多只权重股瞬间涨停。对于一个疲弱已久的市场来说，这样的行情确实令人兴奋，人们很难不猜测存在“惊天利好”。在其后的20分钟时间里，不知有多少不知情的股民跟风买进？

然而，当一切猜测归结于一个“错误交易”，市场信心备受打击，行情一落千丈。那些在上午高价买入的股民不得不付出“肥皂泡”破灭的代价。

诚然，股市投资盈亏自负，进入这个市场就要有必要的风险承受能力和心理准备。但是，这一切的前提是要在一个健康有序、公开透明的环境下。如果说交易系统的技术问题和错误操作难以绝对避免，那么当股市出现巨幅异动时，监管者至少应该做出及时反应，把事件所造成的影响和给投资者带来的损失最小化。

可是，在事件发生后的3个多小时内，除了当事者光大证券在下午1时停牌外，其余股票都在正常交易，并在恐慌心理中迅速下跌。这么长的时间里，没有任何的监管措施，也没有任何官方的声音。

作为股票交易的直接监管者，证券交易所有能力在第一时间掌握股市异常交易的情况。即使尚不了解详情，至少可以做出相应的临时监管措施，比如暂停股市交易等。这样的做法既能减少事件给投资者带来的损失，也能提醒整个市场的参与者，交易可能存在问题。

事实上，股市“乌龙”事件在成熟市场亦有发生，关键是要及时完善交易规则，避免此类事件再度危害市场。美国证券交易委员会就曾针对2010年5月6日道琼斯指数的不正常暴跌制定监管新规，规定只要交易资产的价格在5分钟时间内发生异常大幅度变动，其交易就被暂时停止。这样的做法对国内市场亦有借鉴意义。

股票市场牵涉众多投资者的利益，一个小小的错误可能带来数亿元甚至更大的损失。监管层应以此为戒，在查明真相后严惩责任人，同时完善监管规则，最大限度地保护投资者利益。

偶然失误还是市场操纵？

据新华社电 （记者桑彤、潘清）A股惊天异动，全天暴涨暴跌的“过山车行情”牵动众多股民的心，是偶然失误还是市场操纵，质疑不断。

律师厉健在微博中表示，如果只是下单失误，光大证券应自吞苦果，已经完成的交易不得撤销。如果不是失误，则涉嫌操纵证券市场。

武汉科技大学教授董登新表示，如果是自营盘在股指现货和期货市场前后入场，不排除操纵市场的可能性。“从目前情况看，光大证券在现货市场大量买入大盘权重股，关键看在期货市场是否有多头平仓的行为。”

有网民质疑：“光大证券‘乌龙指’让期指空头爆仓，光大期货却加仓7000多手期指空单。查查这些空单何时建仓。”

不过，不少业内人士似乎更相信这是一次偶然的操作失误。东方证券分析师左剑明分析，16日150只个股同时出现大单买入，说明是一笔交易所为而非连续买入，一般这样的行为并非市场操纵。

董登新也表示认同：“毕竟，将权重股推升需要大量资金，当市场卖方看出猫腻集中抛售，现货市场往往得不偿失；此外，如果投资者提出索赔，操纵市场方也是有一定风险的。”

三分钟不到，沪指飙升124点。

11时05分31秒

中国石化率先暴走

11时05分31秒，此前一直以数十笔、百余笔成交的中国石化突然“暴动”，一秒内出现五笔跳价成交，单笔成交量均达到9807手，合计49035手！股价瞬间从4.48元跳升至4.58元，升幅为2.232%。

05分32秒，再先后跳价成交8万多手，股价跳升至4.90元，较前一秒再升6.987%。

中国石化瞬间飙涨“激起千层浪”，市场迅速猜测是否有重大利好，同时资金开始涌入其他蓝筹股，金融类个股首当其冲。

11时05分54秒

工商银行暴动

05分54秒，工商银行一秒内七次跳价成交9786手，总量68502手，股价推升至3.96元。

05分55秒，继续以多笔9786手的成交量跳价成交，股价推升至3.99元。

而至05分56秒，工行股价已跳升至4.35元，两市第一大市值股工商银行触及涨停位，震惊市场。

从11时05分31秒到05分56秒的短短26秒里，中国石化和工商银行两大权重龙头先后涨停。

在石化、银行股带动下，多只权重股迅速跟进：光大银行(601788)、中国银行(601988)、金地集团(600383)等均大幅拉升；上证50板块多数股票离奇盘中封至涨停。经统计，除中国重工(601989)停牌外，上证50板块总计有33只股票秒封涨停。

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