光大“乌龙指”疑点重重被指违反证券法操纵市场

2013年08月17日 11:11
来源：西安晚报

人参与条评论

在昨日光大证券“乌龙指”引发的资本市场地震中，股指期货在完成交割后的持仓量明显减少，总持仓减1227手至91145手。但从中金所昨日盘后公布的持仓数据来看，光大证券全资子公司——光大期货大幅增仓空单至史无前例的10194手，一跃成为场内最大空头。细分来看，光大期货席位当日增持空单总量达7023手，同时还减少了50手多单，涉及金额达48亿，坚定看空的潜台词不言自明。似乎是一种巧合，光大期货大幅增空的时点，与其母公司光大证券自营资金狠招绞杀空头的时点非常接近，这不由引发了市场参与各方的重重诟病和质疑。

“即使从最善意的角度来理解，也就是认同光大证券的行为是‘乌龙指’，但其最终也不一定会遭受损失，因为他们很快便清楚自己出错了。通过眼下这种增持净空的反向行动，最终实现几个亿的赢利也并非不可能。”西安某不愿透露身份的券商分析师接受本报采访时表示，由于误买入的股票不能当天卖出，光大证券就利用做空股指期货来对冲风险，这虽也属于正常的资本市场战术，但这种翻手为云、覆手为雨的做法，还是隐隐透出了几丝霸蛮之气，“光大火线加空仓7000多手肯定是想弥补损失。那么最终的买单者又会是谁呢？从市场的交易逻辑主线来看，恐怕还是可怜的股民来扮演买单者角色，因为绝大多数股民是无法通过期指实现‘多空两条腿走路’的对冲。从某种意义上来说，这就是通过股指期货操纵市场。”

中国著名职业操盘专家华荣也在其认证微博上表示：“上午，每一笔买单法定最大是99万股，工行的卖盘有几千万股，大资金连续买到涨停，明显违反证券法操纵市场，且情节严重数额巨大；下午，利用重大内幕放空期指，内幕交易与操纵市场并犯，且与上午组合成证据链和犯罪动机。” 记者刘宁

光大“乌龙指”疑点重重

周五，光大证券“乌龙指”事件震动中国股市。中国监管部门介入调查、业内人士集体噤声以及光大证券董秘上下午截然不同的两种表态，让此次事件更显诡异。

对于光大证券“乌龙操作”的细节，市场传言是，其衍生品部门做量化投资的一个ETF套利产品下单失误，3000万股错写成3000万手。

如果实情果然如此，那么就要对“当事人”提出几点疑问。一是，出现异常交易、涉及金额又如此庞大时，光大证券的交易系统难道不会给出警告？二是，即使过了交易员这关，光大证券也应有合规部门核查每笔交易，难道也未发现异常？三是，光大证券董秘梅键为何在事件发生后，面对媒体、投资人，前后出现两种截然不同的表态？先是上午表示，自营盘70亿元乌龙纯属“子虚乌有”，午后却承认公司正在进一步核查交易。种种疑问让人怀疑，事件或许不只是一笔交易出错那么简单。

围绕周五的事件，还有许多悬而未决的问题：光大证券是否会被要求赔偿？证监会是否会对光大证券加以处罚？为确保证券公司完善风险控制、避免同类事件发生，监管方会不会加大监管力度？

中国证监会和上海交易所应当彻底核查此次事件，并给市场以最终解释。这次事件对于“风险厌恶型”的证监会主席肖钢来说，是一次重大考验，希望他不要让公众等太长时间。

今日股市巨幅震荡，一部分投资者损失不小，尤其是临近午盘时指数再度拉起时，不少投资者跟风进场，结果被套其中。被人戏称“中国股市炮灰”的中小投资者，很多仍然会盲目跟风。制度建设固然重要，投资者自己也需成长，不然难以摆脱被大资金任意宰割的命运。

历史上的“乌龙指”

股票中的“乌龙指”是指股票交易员、操盘手、股民等在交易的时候，不小心敲错了价格、数量、买卖方向等事件的统称。历史上曾出现了多起“乌龙指”交易，这些“乌龙指”使得有人赚了大钱，也使得有人血本全无。

日本瑞穗证券“乌龙指”

操盘手敲乱日本股市

2005年12月8日，日本瑞穗证券公司的一名经纪人在交易时出现重大操作失误，引发投资者恐慌并导致证券类股票遭遇重挫，东京证券交易所陷入一片混乱。这个错误发生在当天上午开盘后不久。瑞穗证券公司一名经纪人接到一位客户的委托，要求以61万日元(约合4.19万人民币)的价格卖出1股J-Com公司的股票。然而，这名交易员却犯了个致命的错误，他把指令输成了以每股1日元的价格卖出61万股。这条错误指令在9时30分发出后，J-Com公司的股票价格便快速下跌。等到瑞穗证券公司意识到这一错误，55万股股票的交易手续已经完成。

美国交易员“乌龙指”

按出美股“9·11”

2010年，彭博通讯社、美国国家广播公司财经频道等财经媒体曾报道，在美国东部时间2010年5月6日下午2时47分左右，一名交易员在卖出股票时敲错了一个字母，将百万误打成十亿，导致道琼斯指数突然出现千点的暴跌。

2010年美国东部时间5月6日，当天从下午2点42分到2点47分之间，道琼斯指数从10458点瞬间跌至9869.62点，与前一交易日收盘相比，下跌了998.5点。到2点58分，道指又回到10479.74点。这是道琼斯指数历史上第二大单日波幅。

纳斯达克股票报价系统出错

涉及1500只股票

2006年1月19日，由于美国纳斯达克股票市场交易报价系统发生技术故障，19日美国各主要财经新闻网站显示出错误的股价变动信息，对投资者决策产生误导。

纳斯达克在19日向其用户发送的一封电子邮件中称，18日下午5时50分左右，该市场交易报价系统出现问题，造成约1500只股票出现报价错误。尽管19日报价系统恢复正常，但受影响股票的错误价格变动数据仍在美国主要财经网站上出现，从而对依赖网上财经信息进行交易决策的投资者产生误导。