光大证券难逃降级证监会将促券业集体补课风控

2013年08月19日 02:19
来源：第一财经日报

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蒋飞

处在十字路口的中国证券业，因为光大证券在8·16事件中的拙劣表现而蒙羞。尽管中国证监会主席助理张育军去年履新以来在各种场合耳提面命，不断强调风险控制的重要性，但是这件极端事件还是发生了。

“今年年初，券业的创新已经有了点刹车的意味。光大证券这件事情会让外界质疑中国证券业的综合管理能力还处在很低级的水平，风控系统压根没有发挥应有的作用。”某券商销售交易部负责人对《第一财经日报》记者评价说。

多位券业人士担忧，证监会主席肖钢素以稳健持重著称，风险意识很强，8·16事件可能更加坚定了肖钢给券业创新“泼点冷水”的决心。

2012年证券行业掀起一轮创新大潮。但是到这一年年底，由于一些问题的暴露，证监会的态度已经发生了转变。

去年12月17日，证监会机构部主办了一次关于券商创新风险控制培训会，参会人员囊括了全部114家证券公司以及证券系统内有关单位逾500人。

张育军在此次会议上说：“作为金融机构，具有系统重要性和风险外部性的特征，更应当强化风控管理，坚持创新与风控并重。”

他表示，在当前要关注资产管理、金融产品代销、投资业务以及各类新业务、新产品的推出中可能存在的风险，持续防范低级错误带来的风险，比如股东占用、IT系统故障等产生的风险。

不幸的是，8·16事件正是直接肇端于IT系统故障，但在其背后还有更深层次的合规风控体系缺失的问题。

证监会新闻发言人在昨天的通报中说，光大证券在策略交易业务内部控制存在明显缺陷，信息系统管理问题较多。

“张育军主席助理在一些内部场合话讲得更重。”一位曾旁听张育军现场调研会议的券业人士说，“他说证券行业从业者太懒，不肯加班；风控意识太薄弱等等。在我看来这些也都是实情，的确我们这个行业的问题不小，自律不够迟早出大事。”

在另一次与部分证券公司座谈的会议上，张育军不留情面地对到场的券商董事长、总经理们说：“……创新发展的过程中也还要强调风险管理，风险的第一线控制机构不是（证监会）机构部，而是在座的各位，不能通过审批来控制风险，凡是出了风险，首先要处理公司的董事长、总裁和风险官。甚至在较大风险出现后，每年可能要关三到五家券商。”

张育军还说，作为监管机构，证监会仅仅评测和处置风险，并不直接控制风险；一流的创新能力必须有一流的风险控制能力相匹配，否则创新就是空话，甚至会引发灾难。

到了今年5月份第二次券商创新大会召开时，业界已经普遍评价此次会议开成了“风控”大会，监管层正在为券商的创新踩刹车，认为实质性的、让人眼前一亮的创新并不多，反倒是低水平的规模扩张大行其道，风控水平却严重滞后。

历史上，证券公司曾经因为系统性风险而导致监管刚性介入，目前制约券业发展的障碍之一——保证金第三方存管以及二级托管制度都是券商不自律的结果。那么在8·16事件之后，券业创新会开倒车吗？

也有人持相对积极的态度。一位长期跟踪证券行业的分析师就表示，目前券商杠杆仍然处在较低的水平，实体经济的一些问题也需要金融创新加以解决。证券行业需要“补课”风控，但这并不意味着监管部门会因噎废食。

不过，在如此重大的风险事件之后，按照张育军此前的表态，光大证券上至董事长下到风控部门负责人都将承担责任。而光大证券则难逃综合评价降级的命运。