光大证券：异常交易非乌龙指订单系统存在缺陷

2013年08月19日 03:04
来源：新京报作者：李蕾吴敏

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证监会对光大立案调查暂停相关业务光大证券称异常交易非“乌龙指”，通报表示订单系统存在缺陷；当日损失约1.94亿元

　　就8月16日光大证券异常交易事件。中国证监会昨日下午通报称，决定对光大证券正式立案调查，暂停相关业务。

　　昨日，光大证券披露了事件原因，称由于订单系统存在缺陷导致。光大证券当日进行了风险对冲操作，并表示，对投资者可能产生的损失，公司将依法履行应尽的职责和义务。

　　证监会确认当日交易有效

　　中国证监会新闻发言人昨日称，依据有关法规，8月16日全天股市交易成交有效，能够顺利交收，整个结算体系运行正常。

　　这是继上海证券交易所之后，中国证监会确认16日当天交易有效。

　　此前由于在8月16日11时5分左右，上证综指突然上涨5.96%，中石油、中石化、工商银行和中国银行等权重股均触及涨停；午后投资者知悉为光大证券自营出现错误交易，股价大幅回落，上证指数最终收跌0.64%。

　　这其中，不少投资者在上午上升阶段买入，股价回落后遭受损失，部分投资者提出当天交易应作废。证监会的表态意味着，受损投资者的期望将落空。

　　证监会称尚未发现人为差错

　　中国证监会昨日还表态称，在核查中尚未发现人为操作差错。

　　证监会表示，经初步核查，光大证券自营的交易系统包含订单生成系统和订单执行系统两个部分，存在程序调用错误、额度控制失效等设计缺陷，并被连锁触发。

　　但证监会在昨日的通报中，仅认为光大证券策略投资业务内部控制存在明显缺陷，信息系统管理问题较多。证监会称已决定对光大证券正式立案调查。

　　目前上海证监局已决定先行采取行政监管措施，暂停出问题的相关业务，责成公司整改，进行内部责任追究。

　　中金所限制光大证券自营期货开仓

　　中金所昨日晚间称，从周一开始对光大证券自营业务股指期货交易采取限制开仓措施，并敦促光大证券妥善处理现有持仓。

　　这一表态意味着光大证券只能处理掉目前手中的股指期货，但对光大证券目前的锁定亏损策略并无影响。

　　■ 事故原因

　　2秒生成2.6万笔预期外订单

　　8月18日，光大证券再次发布公告，较为详细地披露了事故原因。

　　当日9时41分,交易员分析判断180ETF出现套利机会，通过套利策略订单生成系统先后发出三组买入180ETF成分股的订单，共计2051笔委托，委托金额合计不超过550万。

　　公告称，11时07分，交易员通过系统监控模块发现成交金额异常，并终止套利策略订单生成系统的运行，同时启动核查流程并报告部门领导。

　　由于订单生成系统存在的缺陷，导致在11时05分08秒之后的2秒内，瞬间生成26082笔预期外的市价委托订单；由于订单执行系统存在的缺陷，上述预期外的巨量市价委托订单被直接发送至交易所。

　　交易额度8000万变72.7亿元

　　“因为11时02分下单之后在150秒内未得到回报反馈，就重复下单，导致大量（委托下单）产生，是系统逻辑判断错误所致。”光大证券总裁徐浩明在8月18日的新闻发布会上对媒体说。

　　光大证券在8月16日的事故中累计申报买入234亿元，实际成交72.7亿元。

　　根据公告显示，8月16日，光大证券策略投资部按计划开展ETF套利交易，部门核定的交易员当日现货交易额度为8000万元。

　　“订单执行系统出问题，没有人想做70亿元，只想做8000万元，但两个系统出错，资金冲了出去，自动生成。账上根本没有230亿元。”光大证券董事会秘书梅键在发布会上说。

　　据财新网报道，光大证券这一策略交易系统为今年3月开发，7月才上线的高频交易程序。“程序本身的问题触发后，自动下单，停都停不住，最后是拔了电源。”对于交易资金，梅键表示，绝对没有海外资金，是自有资金，也没有信用交易，不是账户透支。

　　期货空单暴增7130手对冲风险

　　光大证券在公告中承认，11时07分,交易员通过系统监控模块发现成交金额异常，为了对冲股票持仓风险，开始卖出股指期货IF1309空头合约。

　　光大证券在公告中称，事件发生后，公司相关管理人员召开紧急会议。由于当天增加了72.7亿元股票持仓，为最大限度减少风险暴露和可能的损失，公司需要降低持仓量，但当天买入的股票只能在T+1日实现卖出。可行的做法是尽量将已买入的ETF（交易基金指数）成分股申购成ETF卖出，以实现当天减仓，也可以通过卖出股指期货来对冲新增持仓的风险。

　　因此，为应对上午发生的事件所形成的过大风险敞口。光大证券策略投资部尽量申购成ETF直接卖出；对于因ETF市场流动性不足而不能通过申购ETF卖出的持仓部分，逐步使用股指期货卖出合约做全额对冲。

　　下午开盘后，策略投资部开始通过将已买入的股票申购成50ETF以及180ETF在二级市场上卖出，同时，逐步卖出股指期货IF1309、IF1312空头合约，以对冲上午买入股票的风险。

　　据统计，下午交易时段，策略投资部总共卖出50ETF、180ETF金额约18.9亿元，全天用于对冲而新增的股指期货空头合约总计为7130张。

　　■ 追访

　　光大证券

　　正配合调查会依法履责

　　光大证券昨晚召开新闻发布会表示，16日因订单生成系统存在缺陷，滚动下单成交72.7亿元，导致股市异常。

　　目前，光大证券正在配合证监会的调查，并会在此基础上对投资人的损失依法履行职责和义务。

　　光大证券总裁徐浩明表示，公司已积极配合监管部门的调查，封存了系统和交易数据，以及文档和交易流水。暂停投资策略部新增套利交易系统业务。对所有套利交易系统进行检查，扫除内控的盲点，处理好投资者的关系。

　　光大证券同时表示，将妥善处理好现货、期指空头合约，维护市场稳定安全。

　　对于投资者赔偿问题，光大证券董事会秘书梅键表示，公司正在配合证监会的调查，并会在此基础上对投资人的损失依法履行职责和义务。

　　光大证券称，公司其他各项经营活动保持正常。公司已通过自有资金、变现部分证券类资产等措施，保证交易正常清算交收。