光大证券还原8·16细节称当日公司损失约为1.94亿

2013年08月19日 03:16
来源：上海证券报作者：王璐祁豆豆

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□ 将妥善处理现货和期指空头合约

□ 对投资者可能产生的损失，将依法履行应尽的职责和义务

□ 8月16日当日公司盯市损失约为1.94亿元

18日晚间，光大证券发布重大事项公告，对“8·16”事件过程、原因以及影响和风险提示等进行了披露。当晚6时，公司还专门召开新闻发布会，公司管理团队表示，接下来会在保持市场稳定的前提下，本着保护投资者利益的原则，妥善处理好现货持仓和期指空头合约。

“系统缺陷”导致巨量委托订单

光大证券公告称，8月16日，光大策略投资部按计划开展ETF套利交易，部门核定的交易员当日现货交易额度为8000万元，并在交易开始前由审核人员进行了8000万元的额度设定。

9点41分，交易员分析判断180ETF出现套利机会，即通过套利策略订单生成系统发出第一组买入180ETF成分股的订单（即177笔委托，委托金额合计不超过200万元）。10点13分，交易员发出第二组买入订单（即102笔委托，委托金额合计不超过150万元）。11点02分，交易员发出第三组买入订单（即177笔委托，委托金额合计不超过200万元）。

至11点07分，交易员通过系统监控模块发现成交金额异常，同时，接到上交所问询电话，迅速批量撤单，并终止套利策略订单生成系统的运行，同时启动核查流程并报告部门领导。为对冲股票持仓风险，开始卖出股指期货IF1309空头合约。截至11点30分收盘，股票成交金额约为72.7亿元，累计用于对冲而卖出的股指期货IF1309空头合约共253张。

事件发生后，光大证券相关管理人员召开紧急会议。由于当天增加了72.7亿元股票持仓，只能在T+1日实现卖出，可行做法是尽量将已买入的ETF成分股申购成ETF卖出，以实现当天减仓，同时通过卖出股指期货来对冲新增持仓的风险。

为此，下午开盘后，策略投资部开始通过将已买入的股票申购成50ETF以及180ETF在二级市场上卖出，同时，逐步卖出股指期货IF1309、IF1312空头合约。据统计，下午交易时段，策略投资部总共卖出50ETF、180ETF约18.9亿元，累计用于对冲而卖出的股指期货合约共计6877张，其中IF1309、IF1312空头合约分别为6727张和150张，加上上午卖出的，全天用于对冲而新增的股指期货空头合约总计为7130张。

对导致事件发生的原因，经初步核查，是所使用的套利策略系统出现问题。其包含订单生成系统和订单执行系统两部分。订单执行系统针对高频交易在市价委托时，对可用资金额度未能进行有效校验控制；而订单生成系统存在的缺陷，则会导致特定情况下生成预期外的订单。由于订单生成系统存在的缺陷，导致在11时05分08秒之后的2秒内，瞬间生成26082笔预期外的市价委托订单；由于订单执行系统存在的缺陷，上述预期外的巨量市价委托订单被直接发送至交易所。

“日亏”1.94亿元

关于此次异常交易的影响，公告显示，按8月16日收盘价，上述交易的当日盯市损失约为1.94亿元，最终损失及影响程度还可能随着市场情况发生变化。

此外，本次事件导致8月16日公司“权益类证券及证券衍生品/净资本”指标超过了100%的监管红线，公司可能面临警示或处罚，从而影响业务拓展和经营业绩。

目前，光大证券其他各项经营活动正常。公司已通过自有资金、变现部分证券类资产等措施，保证交易正常清算交收。

对于改进措施，光大证券公告称，已启动针对包括全资子公司在内的所有交易系统的全面排查，重点排查包括量化交易在内的新业务IT系统，以消除系统操作风险隐患。

对于因本次事件对投资者可能产生的损失，光大证券表示将依法履行应尽的职责和义务。

新闻发布会致歉开场

在发布公告的同时，光大证券于18日晚6时在上海总部召开新闻发布会，就“8·16”事件始末回答媒体提问。会议由公司董秘梅键主持，总裁徐浩明作开场发言，他代表公司团队向投资者致歉，并表示将维护市场稳定，妥善处理好后续的现货及期指空头合约。徐浩明称，公司对这次事件造成的后果深感不安，心情沉重。

在随后的提问阶段，当上证报记者问及公司将如何善后这一事件，且在风控方面会有何实质性措施时，徐浩明表示，事情发生后，公司配合上海证监局、上海证交所进行调查，封存了系统交易数据以及相关文档。同时，暂停了策略投资部新增的套利交易系统，并派出工作小组对整个过程进行全面复核。

“周六、周日公司多个部门都在加班，全面进行风险排查，扫除内控盲点。”徐浩明还称，光大证券正制定各种预案，以处理好与投资者的关系。下一步，公司会根据事态发展，配合监管部门进行检查。

从此次事件教训出发，光大证券下一步会将风险管理端口前移，事前评估梳理风险表；同时，限额指标，进行总量的风险控制；此外，要不定期对量化投资、高频交易业务等不断进行测试，检验公司在极端风险条件下的承受能力。