证监会立案调查光大证券私募称操纵股价意图明显

2013年08月19日 07:31
来源：成都商报作者：赵笛

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“值得注意的是，光大开出的7000多手股指期货的空单在当天上午就已经开出，大家都知道，目前600手一个席位，要开7000多手需要占到多少个席位？这些肯定要提前申请和批复的”，“如果说上午是‘乌龙指’事件，那么光大开出的大量空单却难以逃脱操纵市场的嫌疑”，有私募人士表示。

光大证券18日傍晚召开新闻发布会表示，目前，光大证券正在配合证监会的调查，并会在此基础上对投资人的损失依法履行职责和义务。

光大证券“乌龙指” 追踪

“8·16”行情目前有了最新进展。证监会表示经过调查，光大“乌龙指”事件是因为光大证券自营的策略交易系统包含订单生成系统和订单执行系统两个部分，存在程序调用错误、额度控制失效等设计缺陷。同时，中国证监会决定对光大证券正式立案调查。多名律师向记者表示，一旦证监会定性，众多诉讼索赔将随即展开。

证监会立案调查

昨日（8月18日），证监会新闻发言人通报了8月16日光大证券交易异常的应急处置和初步核查情况。经初步核查，光大证券自营的策略交易系统包含订单生成系统和订单执行系统两个部分，存在程序调用错误、额度控制失效等设计缺陷，并被连锁触发，导致生成巨量市价委托订单，直接发送至上交所，累计申报买入234亿元，实际成交72.7亿元。同日，光大证券将18.5亿元股票转化为ETF卖出，并卖空7130手股指期货合约。

证监会发言人表示，在核查中尚未发现人为操作差错，但光大证券该项业务内部控制存在明显缺陷，信息系统管理问题较多。上海证监局已决定先行采取行政监管措施，暂停相关业务，责成公司整改，进行内部责任追究。

同时，中国证监会决定对光大证券正式立案调查，根据调查结果依法作出严肃处理，及时向社会公布。

值得注意的是，在光大证券和证监会的通报中，均未提到光大证券董秘在8月16日午间的“澄清”是否属于虚假陈述，也没有提到光大的卖空是否涉嫌内幕交易。

私募：“乌龙指”背后另有真相

一名私募人士指出，“以我们业内讨论的结果来看，光大‘乌龙指’事件极有可能是为了掩盖其他的真相。”按照他的分析，回顾以往国外的“乌龙指”事件，一旦出现“乌龙指”往往都会封住涨停板，但就上周五涨停的股票来看，大多数股票在上午收盘前纷纷触及涨停板，随后立刻回落。

“值得注意的是，光大开出的7000多手股指期货的空单在当天上午就已经开出，大家都知道，目前600手一个席位，要开7000多手需要占到多少个席位？这些肯定要提前申请和批复的”，“如果说上午是‘乌龙指’事件，那么光大开出的大量空单却难以逃脱操纵市场的嫌疑”，上述私募人士表示。

律师联名倡议维权

“8·16”行情导致A股股指暴涨后又急剧回落，大批追高的资金损失惨重。

虽然监管部门仍未就该事件给出明确定性，但律师已开始发出倡议。上周六，宋一欣、陶雨生、臧小丽、杨兆全等十多位知名证券律师齐聚京城，联名发出倡议书，设立光大证券“乌龙指”事件受害者维权律师团，呼吁全国律师为受害者提供维权帮助。

一名不愿具名律师认为，“这是赤裸裸的内幕交易，应该按刑事犯罪处理。”

大成律师事务所高级合伙人陶雨生指出，“乌龙指”导致两部分人损失巨大：一部分是做空的人；另一部分是放量上涨时杀入的投资者。

有股民对媒体投诉，“早上3手股指多单，浮盈8.9万，下午就变成亏损1.7万了。”

《每日经济新闻》

走势猜想

受光大拖累券商股今日不乐观

刚刚过去的这个周末是一个不平静的周末，投资者一边等待证监会对光大证券“8·16行情”的定性，一边也在猜想今日A股的走势。

猜想一：股指低开高走

“如果光大的账户果真被冻结，市场或将光大证券打爆”，有私募人士分析认为，光大证券7000多手卖单一旦“冻结”，期货市场的多头肯定会爆炒期指，从而将光大的空头头寸打爆。此外，若股票账户也遭冻结，光大证券的股票也无法进行对冲交易。

实际上，除了冻结账户，在当下行情如此极端的情况下，交易所也有可能对光大证券的期指空单强行平仓。对此，上述私募人士认为，周一的行情或出现低开高走的态势。不过，也有悲观人士认为，在证监会表态模糊的情况下，市场资金不会盲目做多期指，毕竟是否冻结光大证券的账户尚未有明确表态，盲目做多以免遭到光大证券的暗算。

猜想二：蓝筹跌小盘涨

“我认为，周一权重股很难有行情”，一位不愿具名的浙江私募人士分析认为，一方面，场外资金不会为光大证券“抬轿子”，推高权重股；另一方面，即使光大证券的账户被冻结，不少8月16日追高被套的资金可能会割肉出局。

记者注意到，8月16日午后，不少题材股、小盘股出现下跌的背后是游资在出货。

上述私募人士认为，周五小盘股砸盘源自恐慌。在市场状况不明的情况下，资金退出来观望。但实际上，这个事件与小盘股并没有多大关系，不排除有资金在周一回补错杀的优质小盘股的可能。

猜想三：券商股不乐观

在市场明确了光大证券“乌龙指”交易后，有分析认为，光大证券或通过卖出持有的股票缓解资金压力。然而，若光大证券账户被冻结，自营盘通过卖股来缓解资金压力的说法就不存在了。但是，该事件或造成市场性的恐慌，从而导致投资者卖出光大证券的重仓股。

相比市场对大盘和板块的分析，大多数市场人士都认为，券商股会因为光大证券事件遭到重创。光大证券暴露的问题，很难说其他券商不存在。这势必会导致监管层加大对券商创新业务的监管和控制。在此情况下，今日券商股的表现或不乐观。成都商报记者赵笛

资金疑团

234亿元哪来的？

光大证券公告将“8·16”行情描述成“系统问题”，但越来越多的证据表明，可能没有这么简单。

证监会通报显示，光大证券累计申报买入234亿元，实际成交72.7亿元。也就是说，市场看到的成交结果72.7亿元，只是真实挂单的31%。光大证券一口气拿出234亿元申报买入，相当于8月15日沪市单边成交额（847.4亿元）的27.6%，这还不算其已经持有的市值。

234亿元是什么规模？

光大证券2013年一季报显示，该公司的货币资金250亿元。234亿元相当于货币资金的93.6%。光大证券2012年年报显示，公司截至2012年年底的证券投资账面值近165亿元。而8月16日的234亿元，瞬间秒杀了这一规模。截至2012年年底，光大证券的净资本为131.16亿元。234亿元是净资本的1.78倍，是净资产217.8亿元的1.07倍。

在光大证券2012年年报的第97页特意提到了“公司风险管理部建立了‘净资本实时监控系统’，对资产负债率、净资产负债率、净资产率、自营权益投资等风险控制指标进行实时监控，严格控制资金流动性风险。”234亿元是怎样轻易通过内控挂单的呢？

如此巨额资金从何而来？据8月16日当天光大证券内部人员交流时流出的截图可知，一位研究员称异动源于“是有人走了我司的自营通道”。最后市场将矛头指向杨剑波团队。然而，234亿元的巨额资金是杨剑波能够调动的吗？

有私募人士大胆预测，要么234亿元资金不是来自光大证券内部，而是有神秘的外部资金借道了光大证券的自营通道；要么234亿元资金确来自光大证券，但这也就表明，光大证券动用了信用交易放大了资金。显然，上述两种情况都是严重的违规交易。成都商报记者赵笛