光大证券披露交易异常事件过程:当日损失约1.94亿

2013年08月19日 08:45
来源：人民日报

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光大证券股份有限公司8月18日发布公告并召开新闻发布会，就8月16日交易异常事件的发生及处理过程做了较为详细的披露。光大证券首度公开承认：“8·16”事件是由于公司ETF申购赎回套利系统出现错误造成的。

系统问题导致预期外订单产生并执行

根据公告，8月16日11时05分左右，光大证券订单生成系统瞬间生成26082笔预期外的市价委托订单，订单被直接发送至交易所，引发上证综指突然上涨5.96%，中石油、中石化、工商银行和中国银行等权重股均触及涨停。

据光大证券在发布会上介绍，当天9时46分，光大证券策略投资部交易员发现180ETF存在套利机会，开始委托下单，首单金额不超过200万元，此后，又连续下单。11时07分，成交金额迅速异常并加速放大。此时，交易员开始批量撤单，并向上级领导报告。短短几分钟，原定32亿元的订单，放大到了72.7亿元。换句话说，短短的几分钟，光大证券被动增仓了72.7亿元股票。

光大证券在公告中表示，经初步核查，本次事件产生的原因主要是策略投资部使用的套利策略系统出现了问题。该系统包含订单生成系统和订单执行系统两个部分。核查中发现，订单执行系统针对高频交易在市价委托时，对可用资金额度未能进行有效校验控制，而订单生成系统存在的缺陷会导致特定情况下生成预期外的订单。由于订单执行系统存在缺陷，预期外的巨量市价委托订单被直接发送至交易所。

据介绍，策略投资部的一些投资对信息系统的依赖极高。光大证券ETF申购赎回套利系统的订单生成系统具有较多的技术含量，包括诸多策略，由光大自主研发，而执行系统是对外采购而来，由明创信息技术公司提供。这套系统曾模拟运行了半年，并进行了4个月的实盘运作。

公司采取股指期货对冲操作

事件发生后，光大证券召开紧急会议，当日午后股票实施紧急停牌并发布提示性公告，对上午发生的事件所形成的过大风险敞口，尽量申购成ETF直接卖出；对于因ETF市场流动性不足而不能通过申购ETF卖出的持仓部分，逐步使用股指期货卖出合约做全额对冲。

策略投资部采取了一系列应急措施。据光大证券助理总裁杨赤忠介绍：首先是减仓，将由成份股组成的50ETF、180ETF等卖出，但由于受制于大单交易的规定，减仓只卖出了18亿元。为最大限度地减少风险敞口，不得不进行股指期货交易，以对冲风险。至收盘，共卖出7130手股指期货合约，基本对冲了72.7亿元的现货风险，只剩下1.8亿元未完全对冲，风险收缩到最小。

按照8月16日的收盘价，上述交易的当日盯市损失约为1.94亿元，最终损失以及对公司财务状况的影响程度还可能随着市场情况发生变化。本次事件导致8月16日光大证券“权益类证券及证券衍生品/净资本”指标超过了100%的监管红线，公司还可能因此事件面临监管部门的警示或处罚，从而可能影响公司业务拓展和经营业绩。

目前，光大证券已封存了所有交易流水和清单，以备监管部门核查。光大证券表示，已启动针对包括全资子公司在内的所有交易系统全面排查的工作，重点排查包括量化交易在内的新业务IT系统，重点关注资金校验、指令校验等前端风险控制节点，对于存在风险隐患的系统，责成相关部门及时整改。

光大证券总裁徐浩明表示，愿意配合监管部门进一步调查，强化公司内部控制体系。