光大乌龙指或诱发维权浪潮业内担忧国债期货延后

2013年08月19日 08:54
来源：南方都市报作者：刘杨

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8月16日上午，股市惊现近20年来之奇观———光大证券系统故障导致市场暴涨震惊整个资本市场。昨日，中国证监会，光大证券均召开发布会通报了事件详细过程，最终将原因归结为系统故障。然而，公司董秘信披存在严重瑕疵行为，选择在下午公司先大量买入期指空单对冲风险、而后才发布公告做法被市场质疑。业内认为，该风波对于光大证券而言仅仅是麻烦的开始。在基本面发生重大变化情况下，多家基金公司针对光大证券纷纷下调估值。来自券商、基金、期货业的人士指出，该事件将对投资者情绪形成较大打击，国债期货的推出亦很可能因此延后。

奇观乃系统故障所致？

昨日下午，中国证监会召开临时新闻发布会通报了光大证券8月16日自营账户异常操作情况。经初步核查，光大证券自营的策略交易系统包含订单生成系统和订单执行系统两个部分，存在程序调用错误、额度控制失效等设计缺陷，并被连锁触发，导致生成巨量市价委托订单，直接发送至上交所，累计申报买入234亿元，实际成交72 .7亿元。同日，光大证券以将18 .5亿元股票转化为E T F卖出，并卖空7130手股指期货合约这两种方式进行了对冲，上述交易的当日损失约1 .94亿元。

在官方消息公布前，深圳一位基金经理就对南都记者表示，从公司周五下午公告已大致判断最终官方原因很可能就是系统原因，因为这样公司才能最大限度减轻主观责任，当然不排除系统故障确系真实原因。

在市场传言因为官方通报逐渐消弭后，安信证券有关人士介绍说，盘后业内盛传一张不知是否经过PS的截屏图片，上面写着：“即将在2-3秒内将空方手脚全打断”。南都记者打开该知名股吧网页链接注意到，发帖时间为8月16日10：49：41，恰好在暴涨前夕。截至昨日下午该帖子共有近7000个回复。

据此，投资者孙先生向南都记者坚持认为有人蓄谋操作。

然而，以市场普遍认为的逻辑看，主观蓄谋用巨额资金操纵市场的可能性极其小。“这太明显了，很容易被监管机构查，这可是要负刑事责任的，谁敢冒这么大风险？”深圳一合资基金公司副总反问称。

董秘表达存严重瑕疵

虽然光大证券将该事件定为系统故障，然而其依然要承担对市场造成巨大影响的多种责任。

昨日光大证券公告称，公司已启动针对包括全资子公司在内的所有交易系统全面排查的工作，重点排查包括量化交易在内的新业务IT系统，重点关注资金校验、指令校验等前端风险控制节点，对于存在风险隐患的系统，责成相关部门及时整改。

“如果是自行开发的系统，在开发过程中压力测试，救灾机制等情景假设不严密，产生漏洞，即存在主观过错，这个光大需要承担较大过错责任，如果是因为技术瓶颈缺陷，那可能会轻判，这个要看监管机构的量定。”广东一家大型券商副总对南都记者称。

此外，由于当日光大证券对外信披存在重大瑕疵，由此将很可能诱发维权浪潮。

在11点权重股出现大面积异动后，中午光大证券董秘梅键表示，不可能存在70亿元乌龙指情况，称传闻纯属子虚乌有。由此市场解读为重大利好，随后不少资金跟风买入。然而，下午公司却自行采取措施进行了对冲，而后发布公告称上午巨额买盘系系统故障。

上述券商副总直言，董秘的表达存在严重瑕疵，未将真实情况完整告知，监管层是可以对其进行处罚的，不过是否构成民事诉讼关系，要看法律的裁定。

而上述深圳基金经理直言，如果要索赔在法律上较难。“公司在下午的举动明显是属于内幕知情人，下午的期货上买空行为虽然是自保，但是不告知市场即操作也是有问题的。”