交易员不慎低价抛售十年期国债 光大证券再曝乌龙指

2013年08月20日 03:31
来源：上海证券报 作者：浦泓毅

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⊙记者浦泓毅○编辑李剑锋

风波中心的光大证券昨日再现乌龙事件。由于交易员操作失误，光大证券金融市场总部昨日以明显低于市场均价的价格卖出面值1000万国债，单笔损失20万元左右。分析人士表示，尽管损失金额有限，但此事可能引发市场对于券商内部风控的进一步担忧。

昨日上午9时25分，银行间市场交易系统中出现离奇卖单，光大证券作为报价方拟以4.2%的收益率卖出120015国债面值1000万元。而系统中同时挂出的卖单收益率则集中在3.9%。光大证券的这份卖单明显偏离市场价格。

消息一出，立刻引起固定收益市场交易员的一片哗然。一位交易员表示，国债指数目前正在缓慢攀升的通道中，目前资金价格也比较平稳，无论如何不可能出现周一一早一只国债收益率跳高数十基点的情况。从成交量来看，单笔1000万面值的交易在银行间市场并不算大，没有必要大幅折价以求成交。

因此，交易员输入错误成为市场对该卖单的普遍猜测。由于当日交易系统挂出的买单收益率集中在4.02%，有交易员猜测或是光大证券交易员在下买单时将输入收益率时“4.02”误作“4.2”并搞错交易方向所致。

昨日午间，光大证券出面承认确实出现了国债交易中的误操作。在其公司网站首页挂出的情况说明中光大证券表示，公司金融市场总部在银行间本币交易系统进行现券买卖点击成交报价时，误将12附息国债15债券卖价收益率报为4.20%（高于前一日中债估值约25个基点），债券面额为1000万元，后被交易对手点击成交。

在情况说明中，光大证券表示正在与对手方沟通并协商处理。由于目前银行间市场交易已不可撤单，市场中多有传言指交易对手已等价反向操作给了光大证券，但在昨日停止交易前，并未出现第二只4.2%收益率的120015国债卖单。

分析人士表示，按照周五120015国债交收价格，光大证券此次乌龙交易浮亏在20万左右，从金额看损失有限，由于报单错误而导致乌龙交易的情况在银行间市场也并非罕见。但此事发生时正值光大证券因上周五的错误交易而备受关注时，市场或因此对其内控体制产生进一步的猜想。

有债券交易员告诉记者，机构的交易报单一般都有规范的风控机制，通常一笔交易需要有至少两人负责，一人操作一人复核。但在实际操作中，因为人手不够或交易密集，有一个交易员完成整个交易流程的现象并不罕见。

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