全球乌龙指事件表明市场震荡后延续前期走势

2013年08月20日 04:21
来源：证券日报

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■本报见习记者乔川川

光大证券“8·16乌龙指”事件，使得中国A股市场再度“名扬”海内外，而在全球证券史上，日本、欧美、中国台湾以及印度等证券市场中也曾出现过多起，经《证券日报》市场研究中心从全球“乌龙指”事件发生后对本国股票市场影响的分析来看，此类事件对市场的影响微乎其微，但对整个券商板块负面影响要大些。

美国乌龙指

误把百万（m）作十亿(b)

乌龙指数：★★★★★

美国东部时间2010年5月6日下午2点47分左右，一名交易员在卖出股票时敲错字母，将百万(m)误打成十亿(b)，从而导致道琼斯工业平均指数突然出现近千点的暴跌事件。从当日下午2点42分到2点47分之间，道琼斯工业平均指数从10458点瞬间跌至9869.62点，与前一交易日收盘价相比，下跌了998.5点，但到2点58分，道琼斯工业平均指数又回到10479.74点，这是道琼斯工业平均指数历史上第二大单日波幅。

5月份，道琼斯工业平均指数累计下跌7.92%，但由于2009年3月份以来，该指数一直处于上涨态势，从技术面来看，连续上涨后的下跌也实属合理，在随后的3个月份里，道琼期工业平均指数一直处于宽幅震荡态势，9月份，该指数便延续了2010年年初以来的小慢牛式的上攻态势。但美股券商板块表现却不尽如人意，以高盛证券为例，该事件发生后长达半年时间，公司股价一直处于震荡盘整态势，但随后出现了长达八个多月的震荡下跌；摩根士丹利股票走势与高盛走势极度相似。

日本乌龙指

以每股1日元贱卖股票J-Com

乌龙指数：★★★☆☆

2005年12月8日，当天上午开盘后不久。瑞穗证券公司一名经纪人接到一位客户的委托，要求以61万日元的价格卖出1股J-Com公司的股票。然而，这名交易员却犯了个致命的错误，他把指令输成了以每股1日元的价格卖出61万股。这条错误指令在9时30分发出后，J-Com公司的股票价格便快速下跌，为了挽回错误，瑞穗发出了大规模的买入指令，这又带动J-Com股票出现快速上升，到8日收盘时已经涨到了77.2万日元。回购股票的行动使瑞穗蒙受了至少270亿日元（约合18.5亿元人民币）的损失。

日经225指数8日当天下跌1.95%，但第二个交易日该指数便延续前期震荡上扬走势，上涨1.45%，当月该指数累计上涨8.33%，延续该指数前几个月的上涨态势。

中国台湾乌龙指

将客户买单放大100倍

乌龙指数：★★★☆☆

2005年6月28日，中国台湾股市爆发了有史以来最严重的“乌龙”交易，中国台湾第二大证券经纪商富邦证券的一名交易员因输错指令，导致其客户美林的8000万元（台币）买单放大了100倍，变成以涨停板价格买进282只一篮子股票，总金额近80亿元（台币）。据估计，此次错误交易给富邦带来的损失逾4亿元。

此事件一出，6月29日，中国台湾加权指数下跌1.35%，随后6个交易日该指数一直处于小幅回落状态，但7月11日起的随后4个交易日该指数连续上涨，收出四连阳的走势，一举收复前几日的跌幅，7月份该指数累计上涨1.12%。

印度乌龙指

致暂停交易15分钟

乌龙指数：★★☆☆☆

2012年10月份，由于印度的Emkay全球金融服务公司交易员操作失误，帮客户下达了59笔错误交易（价值约1.26亿美元），印度股市发生“闪电崩盘”，大盘NIFTY指数在一瞬间暴跌近16%之后，市值蒸发约580亿美元，迫使印度国家证券交易所交易暂停15分钟。其中印度国家银行和印度Axis银行盘中一度分别下跌了14%和12%，当天NIFTY指数收于5746.95点，下跌了0.7%，该指数收盘时跌幅大幅收窄，一定程度上显示出市场能够理性地看待这一乌龙事件。

总之，我们不必过于担忧光大“乌龙指”事件对中国A股市场的负面影响，上证指数从估值角度来看，已经处在历史底部区域，7月份宏观经济数据也体现了中国经济有所回暖的迹象，海外股市在“乌龙指”事件面前表现出的抗跌性给中国投资者上了理性的一课，促使我们投资者能够更客观地看待这一事件，更多地从中国经济面、A股目前所处的阶段来正确判断中国A股的投资价值。