光大证券国债交易误操作对手方是江都农商行

2013年08月20日 04:50
来源：证券时报作者：朱凯杨庆婉

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IC/供图

证券时报记者朱凯杨庆婉

“8·16事件”之后，光大证券持续停牌。不过仅仅两日后，其金融市场部的国债交易再次曝出乌龙事件。昨日中午，光大证券官网发布情况说明称，其相关交易人员误将“12附息国债15”的卖价收益率报为4.20%，高于前一日中债估值约25个基点，债券面额为1000万元，并被交易对手点击成交。

不过，光大证券午间公告并未对该事件的原因及影响做进一步说明，对手方信息亦未透露。截至记者晚间发稿，光大证券再次发布公告称，经与交易对手协商，同意对该笔债券不进行交割。

双方已同意结算失败

记者了解到，首先在微博上发布这一“高买低卖”消息的，是某金融机构债券交易员，同时被公开的还有银行间本币交易系统上的一个双边报价截图。截图显示所出售的债券是代码为120015的10年期国债（实际剩余年限为9.0164年）；卖方为光大证券，收益率报价4.20%；买方为某银行，收益率报价4.04%。两者的价差偏离达16个基点，1000万元总面额约对应11余万元的“溢价”。

在10年期国债交易中，超过10个基点的偏离已十分罕见。不过，纵观昨日全天交易，这一离谱报价并未对市场造成直接影响。“一看就知道是点错了，几乎没有跟风的。”一位券商交易员指出。

但是，接受光大证券这一“厚礼”的对手方是谁，官方并未给出明确回复。据一位接近中国外汇交易中心的知情人士透露，点击价格并达成交易的是地处江苏扬州的江都农村商业银行，而非网传截图中显示的某大行。对此，上述国有大行人士也对证券时报记者表示了确认。

根据交易规则，收益率报价最低的买方及报价最高的卖方，将在交易系统最优报价栏中置顶显示，但这并非就是最终的成交情况。

据了解，债券在前台成交后，还需要中后台的资金交割结算。而如果交易双方都同意的话，便可以按照“结算失败”的方式加以处理。上述知情人士告诉记者，对于如此明显的操作失误，光大证券应该是选择了后一种方式进行善后处理。事实上，晚间的官方声明也证实了这一猜测。

对于记者提问中所言江都农商行就是对手方，光大证券金融市场部副总经理高宇并未否认。

券商风控漏洞频出

接近中国外汇交易中心的知情人士告诉记者，每日早盘的现券报价，按规定须在9点半之前完成，否则可能面临相应处理。而光大证券该系统在9点28分仍无清晰报价，后来据说是光大证券交易员在买卖双方同时报出了4.20%的价格，以对冲风险，但不料为某机构“果断”点击成交。

实际上，债券市场现券报价目前主要有两种方式，即双边报价和公开报价。一旦被点击，仅前者有成交义务，这类似于股市的竞价交易模式。需要明确的是，无论谁接受报价都无可厚非，这完全属于市场行为。

证券时报记者了解到，昨日上午的国债乌龙事件，很大可能与光大证券相关部门的系统稳定性有关。这一点，也与“8·16事件”所披露的原因类似。所幸的是，光大证券国债“乌龙指”并未波及整个市场。双方最终协商结算失败，光大证券也没有实质性经济损失。

一位大行人士告诉记者，国有银行早在两三年前就得到央行相关部门口头通知，出于系统内控及投资风险方面的原因，银行应尽量回避与券商的资金及现券交易。据悉，防止券商资金违规进入股票市场，也是其原因之一。