IT专家建议“亡羊补牢”

2013年08月21日 03:09
来源：中国证券报作者：朱茵

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“最近两年行业创新业务发展很快，在某些方面确实存在风控不到位，管理不部严格的地方。”IT软件知名提供商SunGard中国区副总经理虞家生昨日在接受中国证券报记者采访时表示，行业内出现类似风险问题并不意外，但此时亡羊补牢很有必要。

虞家生表示，从技术环节考虑，光大“8·16”事件的产生，其中一种可能性是由于光大套利系统设定为市价委托，而系统依托的行情出现问题，标的物的市价体现为零，则订单占用资金的额度也生成为零，由此金额限制管理完全失效。他表示，一般系统中出现这种情况应当做废单处理，但该光大系统的容错机制可能没有做好。

虞家生表示，目前有的券商是通过柜台系统报单，有的则是直接进入交易所。通过柜台系统则还有一道防护，但直接进入交易所就少了一道风控门槛。由于有些机构特别是券商自营业务在策略交易上追求速度，因此采取订单出现直接发送到进入交易所的方式。

从业内现状来看，机构投资者这两年对于衍生品投资和交易投入大量人力物力，但其实策略的失误可能只是赚不到钱，而如果交易平台IT系统出错且相应的风控管理机制不到位，则损失可能无法控制。业内人士表示，过去投资主要是现货市场，管理方法也相对简单，但现在创新业务越来越多，比如对象包括保证金、期货交易、OTC市场、信用交易市场。最近，投资者在一些券商处开设的证券账户又具有了消费支付交易功能，这些新业务带来收益同时也需要考虑风险。

虞家生表示，当前券商的量化交易以及衍生品交易通常是单独部门在操作，并且很多是策略自主开发，一方面与第三方平台的对接存在风险，另一方面也少了风险管理监管的环节。他表示，在大力发展创新业务的同时，很多券商的风险控制能力和管理能力还停留在过去的水平，而券商的外部对手方正越来越多，如交易所、外汇交易中心、第三方支付机构、柜台系统等，各种可能风险不断累积。

虞家生透露，其公司当前已经与业内领先券商在全面风险管理上进行尝试，由于国内券商、银行与海外机构不同，不能完全照搬海外成熟经验，因此，我国证券行业的全面风控也需要不断摸索。尽管国内的监管比国外严厉，但未来也同样需要更多的风险管理工具。