交易系统故障：高盛再曝乌龙指 亏损或超1亿美元

2013年08月22日 01:46
来源：第一财经日报

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严湘君

东半球的光大证券“8·16事件”还未平息，西半球的高盛又因计算机交易系统再掀“乌龙指”波澜。

美国当地时间周二，市场开盘后几分钟内，高盛一个原本用来追踪客户购买期权投资需求的交易系统发生了故障，向纽交所、纳斯达克和CBOE发出了交易指令。这些报价指令指向包括强生公司、摩根大通等在内的股票和ETF相关的期权。其中部分交易指令的价格以默认价格发出，与当时的市场价格相比甚远。

这一“事故”导致一些期权价格在周二早盘跌至1美元。事件发生后，多家交易所向交易员发出警告，提醒他们下单时间在当地时间上午9:30至9:47之间的部分交易可能会被取消。

包括纳斯达克交易所和纽约泛欧交易所（下称“纽交所”）运营的主要期权交易部门均表示，他们正在评估这些交易。如果交易被认定为是错误交易，交易所可以选择调整交易价格或者直接宣布交易无效。纽交所Amex期权市场表示，希望“问题”交易指令中的大部分交易可以被取消。

不过，由于担心交易取消会对敞口的对冲造成损失，高盛的交易对手们希望可以“将错就错”。消息人士称：“如果你取消了交易，那么这些交易机构就将面临风险，因为他们已经对此作了对冲。”

高盛在随后的一份声明中表示，公司不会受到潜在的损失或者由此带来的风险的影响。但如果这些交易全部被认可，高盛可能将为此付出1亿美元以上的代价，具体损失还需要等待交易所对所有交易进行审核后才能明确。纽交所预计将在当地时间周三提出解决方案。

《第一财经日报》记者梳理发现，最近两年全球各大交易所因计算机系统出错导致的交易故障的案例不少。

2013年5月，由于纳斯达克OMX集团“糟糕的系统和决策”导致其违反了美国证券法的相关规定，最终交易所就Facebook IPO交易故障相关指控达成和解，同意支付1000万美元罚金。这一金额创下美国证券交易委员会（SEC）针对证券交易所处罚金额的新高。

而此前的2012年8月，骑士资本因为系统交易故障造成了4.4亿美元的亏损。纽交所在审核后发表声明，表示其检查了148只股票的交易，最后取消了其中与6只股票相关的交易（包括中概股公司中国脐带血库企业集团），其他142只股票的交易被认可。

2012年3月份，美国第三大交易所BATS在IPO时发生闪电“崩盘”。由于软件故障，BATS的股价在900毫秒的时间内从16美元跌至仅几美分，其间发生176笔交易，该故障最终导致BATS的IPO“泡汤”。

虽然市场交易对计算机的依赖程度越来越深，但正如时任SEC主席的玛丽·夏皮罗在骑士资本事件后的声明中所说：“这并不意味着我们不需要去降低科技错误的可能性，更不意味着在这些错误发生时不需要减小他们的影响。当交易商高频、迅速地使用电脑进入市场时，他们必须检查这些系统保证其操作正确。”

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