莫让风控成券商阿喀琉斯之踵

2013年08月23日 02:57
来源：证券时报作者：郭峰

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证券时报记者郭峰

“8·16”，已成为证券史上被铭记的日子。而“8·16事件”——这个被证监会通报定性为“我国资本市场建立以来的首例极端个别事件”，必然引起整个证券期货行业的反思。风控与合规的底线在哪？创新业务的边界在哪？行业发展的速度与管理的资金规模控制，都成为业内人士再次审视的课题。

自2012年创新大会到现在，整个证券行业处于高速发展之中，新兴业务领域打开了一片蓝海，整个行业的活力与潜能得到释放。

据中国证券业协会统计，2013年上半年，证券行业营业收入785亿元，净利润245亿元，中期行业总资产1.87万亿元，净资产7172亿元，受托管理资金本金总额为3.42万亿元。对比未开展创新业务的2011年，当年证券行业营业收入1360亿元，净利润394亿元，行业总资产1.57万亿元，净资产6303亿元，受托管理资金本金总额为2819亿元。可以看出，证券公司的盈利能力与资金管理规模、资本实力都有了显著提高，这其中，创新业务对于利润贡献的占比越来越高，改善了部分证券公司的利润来源构成。

但今年以来，不断爆发的风险事件也让人们捏了一把汗。3月份，券商资产管理业务成为检查重点，数家券商集合计划出现问题，有的是销售人员承诺保底，有的是资管产品采取了监管层反对的“资金池—资产池”模式，有的是产品违规投资了商业银行票据。江苏、上海、甘肃等地证监局为此实施了现场检查并依法处理。6月底，又发生了某家券商因求做大规模而忽视风险核查，差点被骗10亿元。甚至证券公司为关联股东创设金融产品违法融资的案件也有发生。

直至“8·16事件”，一系列的问题足以让业界反思，风控不能形同虚设。日前，证监会主席助理张育军在国盛证券调研时指出，要把风控放在创新发展的首要位置。要使基业长青，证券行业需要排除风险隐患，探索出一套制度明确、可操作性强、高效实用的风险控制体系，才能在创新的路上走稳走好。