上交所呼吁推“T+0”应对“乌龙指”

2013年08月26日 08:59
来源：华西都市报作者：朱雷

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制图杨仕成

昨日上海证券交易所利用微博平台举行新闻发布会，就“光大8·16事件”答记者问

华西都市报:昨日下午，上交所召开媒体网络通气会，就“光大乌龙事件”答记者提问。对8月16日即乌龙事件发生当时及之后，上交所采取了哪些措施、为何没有停市等种种疑问，上交所进行了解说。此外，上交所表示，为保护普通投资者的权益，呼吁尽快推出股票T+0制度。

昨日下午3点，上海证券交易所利用微博平台举行新闻发布会，通过其官方微博就“光大证券8·16事件”答记者问。这也是其首次尝试利用微博平台举行新闻发布会。

上交所表示，此事件是我国资本市场成立以来的首例极端个别事件，对市场发展和市场监管提出了许多新的课题。

交易所何时反应？“11点06分系统发出预警”

上交所新闻发言人介绍，11点06分，该所市场监察系统就发出预警，至11时07分，监控系统出现预警信息数十条。通过对系统的查询，发现光大证券自营账户涉及异常交易。11点07分，市场监察部电话问询光大证券负责人、合规总监等，相关人士表示不在公司或暂不清楚情况，需要了解。该所要求公司尽快予以回复。

12点，光大证券有关负责人回电交易所，称其策略交易系统可能存在故障，具体情况仍在核查。

14点19分，光大证券公告了事件情况及原因。下午收市后至晚间，该所向光大发出《监管警示函》，要求进一步查明原因，于19日前公告，同时和上海证监局成立联合调查小组。

为何没临时停市？“盘中查明原因有难度”

对于为何没有临时停市，上交所表示，主要出于三方面考虑，一是现有法律依据不充分。《证券法》规定，交易所可决定临时停市并报告证监会，但该项规定比较原则，能否适用于此次事件并不明确。

二是市场必要性不突出。本次异动时间较短，且传闻众多，临时停市的事由和必要性一时难以判断；另一方面，当日系股指期货合约交割日，如临时停市，对期货市场影响较大。

三是境外市场在类似情况下也很少启用临时停市措施。

此外，该发言人表示，2008年以来，上证综指共有90个交易日盘中涨跌幅超过4%，其中也有几分钟内大幅波动的情形。对这些情形，让作为市场自律组织的交易所在盘中查明、定性并公告，确有难度。

为何不取消交易？“每笔订单都符合交易规则”

对于为何未考虑取消交易，上述新闻发言人表示，光大证券虽然在极短时间内报送了大量订单，但每笔订单都符合交易规则的规定。

其次，取消交易的波及面广，对跟风买入的投资者固然有利，但高位卖出的投资者则相应受损。第三，由于缺乏先例，取消交易的时段、取消交易的范围等都比较难把握，并涉及到一系列复杂的操作，可能带来的风险不容忽视。

最后，从主要市场“乌龙指”事件的处置情况来看，采用“买者自负”原则处置的居多。

该发言人表示，上交所下一步将研究取消交易的相关制度、规则、标准、程序和业务技术安排。

应对措施

呼吁尽快推出T+0制度

上交所表示，通过此次事件，市场的共识越来越充分，认为应加快推出“T+0”机制。我国股市上主要是个人投资者，当日买入的股票不能“T+0”卖出；而期货市场主要是大户和机构投资者，当日买入的期货合约当日可以卖出。这就意味着，当股市出现异常波动，股指大幅下滑时，个人投资者无法在当天将买入的股票卖出以规避风险；而大户和机构投资者的风险完全可以通过期货市场实现对冲。从保护中小投资者权益、体现市场公平性的角度，有必要进一步抓紧研究论证股票“T+0”制度。

当被问及8月19日到8月23日，光大证券有没有借ETF卖出已购入股票时，上交所表示，交易所对公司相关证券账户进行了重点监控。截至上周五收盘，光大证券相关账户未有减持行为，包括卖出股票，或将股票申购成ETF份额并卖出等变相减持行为。华西都市报记者朱雷