光大证券被罚5.2亿约占上半年利润六成

2013年08月31日 05:09
来源：21世纪网作者：陆晓辉

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21世纪网光大证券乌龙指事件最新处罚结果出炉。

8月30日下午证监会召开新闻发布会披露了光大证券乌龙指事件调查情况：“光大证券在8月16日公开披露错单前，转化卖出ETF、卖空股指期货共获利7414万元，披露后，继续卖空避险、获利1307万元，获利共计8721万元。”

对于上述行为，证监会开出重磅罚单：停止光大证券从事证券自营业务，暂停审批其新业务，责令光大证券整改并处分有关责任人员，整改无期限；此外，此次事件四位相关决策责任人徐浩明、杨赤忠、沈诗光、杨剑波处以终身证券市场禁入，并没收光大证券非法所得8721万元，并处以5倍罚款，共计5.23亿元。

21世纪网查阅光大证券财报发现，2012年光大证券实现营业收入36.52亿元（合并口径），净利润10.33亿元，今年上半年光大证券归属母公司所有者净利润8.11亿元。这也意味着，此次罚款数额将占据光大证券2012年净利的一半，约占2013年上半年利润的64.5%。

大连国创投资管理有限公司投资总监岳阳向21世纪网表示，5.23亿的巨额罚款可能被记入今年当期损益，以光大证券34.18亿总股本测算，光大证券这次收到的罚单将使其每股收益约减少0.15元。

罚款占上半年利润六成

5.23亿元的罚款，对光大证券意味着什么？

21世纪网翻阅光大证券财报发现，2012年，光大证券实现营业收入36.52亿元（合并口径），净利润10.33亿元。

这也意味着，此次巨额罚单约占光大证券2012年营业收入的14.3%，占净利润的一半。

而根据光大证券8月23日发布2013年半年度业绩报告,报告期内，光大证券实现营业收入23.92亿元,归属母公司所有者净利润8.11亿元,分别同比增长13.24%、-2.22%。每股收益0.24元/股,同比下降2.22%。

此外，这次被暂停自营业务也将对光大证券业绩产生不小的影响。

2012年，光大证券共实现自营业务收益(投资收益+公允价值变动收益)7.27亿元,较上年同期大幅上升107.66%%,自营业务的综合收益率为3.4%。

今年上半年，光大证券自营业务方面，公司自营规模为162.92亿元,相较2012年末自营规模减少了23.91%。2013年1-6月,公司自营投资业务实现收入49040.25万元,相较去年同期下滑了8.68%。去年同期光大证券自营收益在上市券商中排名第七位。

对此，岳阳表示，对券商来说，经纪业务是企业立足之本，但经纪业务的盈利模式主要还是靠天吃饭，其收入规模主要取决市场整体情况。以权益投资业务为主的自营业务更能发挥券商的主动性、更能反映券商的投资水平，根据半年报显示，光大证券的投资业务占公司营业收入比高达13.2%，停止自营业务后，意味着下半年这块收入将失去。此外，目前各家券商都在积极拓展新业务、创新业务模式，开拓新的收入及利润来源，光大证券此次被暂停新业务审批，或意味着其未来在创新发展之路将变得举步维艰。“在全行业都在积极转型升级的大背景下，不进则退，光大不仅仅是不前进，还因此超受到多重重创，光大证券有可能就此跌出券商第一梯队。”

获利8700万被罚5.23亿

证监会30日晚发布的《光大证券异常交易事件的调查处理情况》（以下简称《情况》）详细复原了8月16日光大证券乌龙指事件过程中的操作。

2013年8月16日上午，光大证券交易员进行了三组180ETF申赎套利，前两组顺利完成。11时02分，交易员发起第三组交易。

11时05分08秒，交易员想尝试使用“重下”功能对第三组交易涉及的171只权重股票买入订单中未能成交的24只股票进行自动补单，便向程序员请教，程序员在交易员的电脑上演示并按下“重下”按钮，存在严重错误的程序被启动，补单买入24只股票被执行为“买入24组ETF一篮子股票”，并报送至订单执行系统。

错误生成的订单中先后有234亿元订单陆续通过校验进入上交所系统等待成交。直到先成交订单的成交结果返回到订单执行系统、账户资金余额实时校验显示为负时，订单执行系统的账户可用资金额度校验才发挥作用。

进入上交所系统的234亿元市价委托订单中，有72.7亿元实际成交。其余161.3亿元订单被上交所交易系统根据预先设定的“最优五档即时成交剩余撤销”的规则自动取消。

光大证券的上述操作进而引起沪深300、上证综指等大盘指数和多只权重股短时间大幅波动。

《情况》显示：光大证券在异常交易事件发生后，根据公司《策略交易部管理制度》中关于“系统故障导致交易异常时应当进行对冲交易”的规则，开始卖空IF1309股指期货合约（截至中午休市卖空235张），并向部门总经理杨剑波汇报。同时，光大证券接到上交所问询，开始内部核查。

当天11时20分左右，计划财务部总经理沈诗光向杨剑波询问情况后，向总裁徐浩明汇报大盘暴涨可能和策略投资部的操作有关。

11时59分左右，光大证券董事会秘书梅键在对事件情况和原因并不了解的情况下，轻率地向记者否认市场上“光大证券自营盘70亿元乌龙指”的传闻，误导信息在12时47分发布并被各大门户网站转载。

13时开始，光大证券因重要事项停牌。经过法定的披露程序，14时22分，光大证券公告“当天上午公司策略投资部门自营业务在使用其独立的套利系统时出现问题”。

信息披露前，11时40分至12时40分左右，徐浩明、杨赤忠（助理总裁、分管策略投资部）、沈诗光、杨剑波等人紧急商定卖空股指期货合约、转换并卖出ETF对冲风险，责成杨剑波负责实施。13时至14时22分，光大证券卖空IF1309、IF1312股指期货合约共6240张，获利7414万元。同时，转换并卖出180ETF基金2.63亿份、50ETF基金6.89亿份，规避损失1307万元。以上两项交易获利和避损合计8721万元。14时22分以后，光大证券继续卖空IF1309股指期货合约（截至收市新增卖开750张，买平200张）。

对于上述行为，证监会表示，光大证券知悉异动真正原因，投资者并不知情，公司本应戒绝交易，待内幕信息公开后再卖空合理避险，但其具体作为违反了市场公平交易的原则。因此认定，公司在信披前转化卖出ETF、卖出股指期货合约，构成了内幕交易行为。

对此，证监会开出重磅罚单：停止光大证券从事证券自营业务，暂停审批其新业务，责令光大证券整改并处分有关责任人员，整改无期限；此外，此次事件四位相关决策责任人徐浩明、杨赤忠、沈诗光、杨剑波处以终身证券市场禁入，并没收光大证券非法所得8721万元，并处以5倍罚款，共计5.23亿元。（21世纪网陆晓辉luxh@21cbh.com)