外媒：处罚光大前所未有严厉证监会试图释放强烈信号

2013年08月31日 08:02
来源：环球时报作者：青木杨明魏莱陈旸芮晓煜王晓雄

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中国证监会新闻发言人8月30日下午通报了对光大“乌龙指”事件的处罚决定：认定光大证券“8·16”异常交易行为已经构成内幕交易、信息误导、违反证券公司内控管理规定等多项违法违规行为，对4名相关决策责任人徐浩明、杨赤忠、沈诗光、杨剑波处以终身证券市场禁入措施，并没收光大证券非法所得8721万元，并处以5倍罚款，共计5.23亿元，成为中国证券史上的最大罚单。外媒认为这是给违规者一个“严重警告”，防止此类事件再发生。

中国证监会同时表示，光大证券异常交易事件，是我国资本市场建立以来首次发生的一起因交易软件缺陷引发的极端个别事件，对证券期货市场造成的负面影响很大。鉴于该案属于新型案件，证监会在深入调查的基础上，组织外部专家对相关问题进行论证，目前调查已终结，进入行政处罚事先告知程序。证监会还停止了光大证券从事证券自营业务(固定收益证券除外)，责令光大证券整改并处分有关责任人。

美联社报道称，发生在8月16日的“乌龙指”系光大电脑交易系统设计缺陷和人为失误造成巨额的“错误埋单”，导致部分股票瞬间涨停，造成全天A股的大起大落。中国证监会表示，光大证券事件导致投资者损失严重，投资者可以提起诉讼依法要求赔偿。路透社称，光大证券官方拒绝对所受重罚发表评论，仅称“将在稍后作出公示”。

美国彭博社认为，光大“乌龙指”事件造成中国证券市场自2009年以来的最大幅度波动。这一错误以及高盛集团本月在纳斯达克市场所犯的错误，使得外界对电子交易系统的可靠性产生怀疑。《华尔街日报》称，光大证券“乌龙指”暴露出内部监控不足、管理混乱，交易系统问题太多，且“乌龙指”发生后还试图通过发布误导性信息和进行内幕交易止损。在“乌龙指”事件发生后不久，光大再次在操作政府债券买卖时出现类似问题，尽管相对影响较小，却令公司处境雪上加霜。光大已被暂停申请任何新业务。

在美国《迈阿密先驱报》看来，这次处罚前所未有的严厉，在某种程度上是对此前批评家们抱怨的回应。这些批评意见称，针对这类行为的处罚不痛不痒，相对于美国和其他成熟市场的监管而言，对这类行为的震慑力度不够。彭博社援引中国证券研究分析师的话称，中国证监会试图释放“不再容忍任何市场违规行为”的强烈信号，但整顿市场违规将是个漫长过程，系统风险也不会因这次处罚而彻底消除。

德国新闻电视台30日写道，中国证券市场监管部门的重拳，是希望以此避免“类似的问题”再发生。分析称，中国金融业的问题严重威胁中国经济的持续发展，甚至可能引发一场金融地震，导致中国经济进入低谷，并影响世界经济，未来中国政府很可能出台更严格的规则。

华中科技大学经济学院院长徐长生30日对《环球时报》表示，对光大证券的惩罚是合理与正当的，主要是为了警示后人，不要再犯这样的低级错误。至于数目的多少，这个意义不是最大的。不过，可以肯定的是，巨额罚款没有让光大证券“伤筋动骨”，也没有让光大“垮掉”。他表示，至于因为这次“乌龙指”事件而受到经济损失的受害者，理论上来说，应当有适当赔偿，但操作起来很困难，因为没有足够完善的交易记录，而且因为该事件而赚钱的那些人也很难把“老天恩惠”的收益吐出来。北京市问天律师事务所主任合伙人张远忠对《环球时报》也认为，证监会的决定定性准确，处罚得当，但投资人很难获得赔偿。威诺律师事务所杨兆全律师对《环球时报》表示，关于内幕交易，法律规定应该承担民事赔偿责任，但司法解释还没有出来，相关案例有一些，但判胜诉的不多，过去案例中损失和内幕交易行为的因果关系是否充分是一个考查点，现在能否胜诉还要看进展。【环球时报驻德国、法国特约记者青木杨明环球时报记者魏莱陈旸芮晓煜王晓雄】