股民向光大索赔需备齐三样证据 要去上海法院(图)

2013年08月31日 09:13
来源：华商报 作者：刘雪涛 顾哲瑞

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乌龙指一出，不少散户跟风买进，结果纷纷被套。投资者的损失主要来自误以为利好而追涨

部分，有分析指出有近百亿之巨。

此前光大证券董事会秘书梅健称，目前公司正在进行进一步交易核查。目前投资者关注的赔偿问题，会进一步讨论，如有具体方案会通过公告公布。

关于投资者赔偿的问题，证监会昨日表示，根据《证券法》第76条第三款规定，内幕交易行为给投资者造成损失的，行为人应当依法承担赔偿责任。对于投资者因光大证券内幕交易受到的损失，可依法提起民事诉讼要求赔偿。

发言人介绍，证券法规定了三类民事责任，包括虚假陈述、内幕交易、操纵市场等，其中虚假陈述已出台相关司法解释，后两者仅做出原则规定。

发言人还表示，支持证券公司探索及时补偿投资者的有效机制，但前提是需要券商主动提出有关方案，目前光大证券未提出有关补偿的后续措施。

索赔须知

1哪些人能索赔？乌龙指后买入造成损失

“目前还没有陕西股民委托我们索赔。而且，认定哪些人符合索赔范围还需要研究。”上海的证券维权律师严义明说，国内、国外有很多索赔成功的先例。就光大证券这次事件来说，既然有官方表态了，说明索赔是比较靠谱的。

据记者了解，针对光大证券乌龙指的维权律师团已经成立，不过律师们认为，光大证券当时的违规过程、具体时间点、谁买了多少、损失多少，判定哪些人符合索赔条件等，都需要等证监会最终查处结论，投资者才能当做起诉依据。

证券界知名维权律师宋一欣表示，股票买入时间点必须是乌龙指事件后买入的，期货则是T+0交易并可以做空。由于A股股票当前不能同日卖出，当天损失难以估计。“具体哪些股票，基金或期货投资者为适格原告，还要等待证监会处罚决定正文细节。”

证券界维权律师厉健表示，等正式处罚决定细节一出，维权律师就会初步形成一份索赔条件，供股民咨询。

2如何认定损失？还须司法部门依法确定

证监会表示，光大证券案中，投资者要依据自身情况主张权利，但具体赔偿如何认定，还须司法部门依法确定。

“正式处罚决定没公布，具体违法情形也不详细，索赔条件还不太好界定。”厉健律师认为，相比光大违法收益和投资者巨额损失，这5.2亿元罚没款不足以惩戒内幕交易违法犯罪行为。虽然《证券法》规定：内幕交易行为给投资者造成损失的，行为人应当依法承担赔偿责任。但由于相关司法解释迟迟未出台，导致原告、损失计算方法怎样认定等比较困难。希望此案推动最高法院尽快出台内幕交易民事赔偿司法解释，给股民依法维权提供一个依据，进而挽回损失，这才是投资者最为关心的。

“我们在呼吁法学界专家研究并推动这件事。”厉健告诉记者。

3啥方式索赔最好？最好通过集体诉讼

那么，对于分布较广的股民来说，如果得到认定，应该如何尽快赔偿损失？

财经评论人士老艾认为，证监会已经表态了，支持投资者提起诉讼并要求赔偿，但估计涉及的投资者比较多，很多投资者可能因为嫌麻烦而放弃索赔，最好能通过集体诉讼方式，来向光大索赔。

中国人民大学民商法教授刘俊海表示，光大证券可以借鉴万福生科案中平安证券的态度，主动设立“投资者利益补偿基金”赔偿。厉健也认为，万福生科赔付基金有借鉴意义，希望光大学习平安证券的做法，在法律框架内主动赔偿。证券界知名维权律师宋一欣也持类似观点。

业内人士认为，光大证券乌龙事件不仅暴露了不少金融法律漏洞。证券界知名维权律师宋一欣认为，此次事件影响是长远的，可能会推动《证券法》修订，并将重大交易事故赔付列入投资者保护范围内。

4普通投资者咋索赔？提起诉讼要准备3样证据

西安的普通投资者应该怎么索赔呢？据严义明介绍，因为被告光大证券所在地为上海，股民索赔需要准备相关证据材料，递交或寄送至上海的法院。

根据以往的证券维权案例，投资者提起民事赔偿诉讼，应准备以下证据：（1）身份证明文件（2）证券账户复印件、（3）交易记录凭证（加盖证券公司营业部公章）等投资损失证据材料。对于交易记录凭证，律师提醒消费者如果自己没有保留或者找到相关证据，可以到相关营业部索取。界定股民的损失，要以买卖成交为准，可以打印成交记录，同时找律师代写两份诉状

本报记者黄涛

各方声音

“5个亿处罚太轻了”

对于此次处罚，有无管理层的责任。为此本报记者采访了业内人士。

对监管层处罚还需等待

对此，财经评论人士水皮表示，“上交所也应该被追究责任受到处罚。这次事件并不是光大证券单方面造成的，上交所在发现问题后没有及时通报并停牌，结果让光大期货有了做空单对冲的时间，应该受到惩罚。”中国政法大学资本研究中心主任、教授刘纪鹏表示，上海证券交易所要负管理责任。

中原证券研究所所长袁绪亚则表示，昨天证监会只是对光大做出处理，对整个事件处理会在9月底会有更详细说明。

处罚将使光大业绩下滑

对于5个亿处罚，对光大影响，水皮认为光大压力会很大，光大股民很不幸。作为曾经光大证券的独立董事刘纪鹏表示，从资产角度来说，5个亿对光大影响不大，但是从利润来说，5个亿将对光大的大股东和股民造成很大影响，光大将因为这个罚款，在1-2年内在效益上都会受到影响。

体现肖钢铁腕政策

对于，此处罚对下周的股市的影响，水皮认为，对股市是一个正面的信息，但影响不会太大，可能周一券商股总体会表现良好，但不会带动整个大盘走好。

“这件事情的真正意义，体现证监会主席肖钢的铁腕政策，肖上台以来，一直以果断铁腕著称，但没有一件事情，具体体现这个风格，这个处罚，让我们真正看到了他的铁腕政策的开始。也看到中国证券市场将会越来越规范。”

对于此次决定是否重了，水皮认为，这不存在轻重，而是按照相关规定来操作。袁绪亚认为，罚5亿并不重。而北京大学证券研究所所长吕随启则表示“处罚太轻了！”他认为“这仅仅只是个行政处罚，但光大证券所谓的‘乌龙指’事件，带给市场的影响却远远不止于此。”

吕随启认为，除了普通投资者外，一些机构投资者跟风买入的损失如何界定？投资者因为这一事件判断市场好转而跟进投资的损失怎么计算？这些损失都是难以计算的，很可能远远大于买入光大证券股票带来的损失。最终的结果很可能是投资者或将吃哑巴亏，补偿或不了了之。

而且，对于“4人市场禁入”的处罚，吕随启也认为并不妥当。“这起事件还有很多细节并未透露，而这些可能才是最重要的。这一事件有操纵市场之嫌，那就不是市场禁入这么简单，而应该追究其刑事责任。”

处罚遮遮掩掩像雾里看花

“监管层虽然公布了处罚结果，但对很多问题依然遮遮掩掩，就像雾里看花一样。”

“交易是双方行为，既然已经认定了是内幕交易，为什么不公布交易的另一方是谁？”吕随启说，这些大家最关心的问题却没有公布，这说明监管层对这一事件的处罚还很不到位，“这可能是见不得光的事，甚至可以说光大证券摆脱不了寻租的嫌疑。”他说。

而申银万国证券西安营业部投顾总监唐江鸥认为，虽然已经公布了处罚结果，但类似的安全隐患仍然存在，在以后的创新业务过程中，监管层应该继续加强监管，进一步健全相关制度，以减少或杜绝此类事件的再次发生。

利空出对下周股市影响不大

证监会公布对光大证券的处罚结果，对下周的A股市场会有什么影响？“对市场整体影响不大，仅仅会对光大证券的股价有影响。”吕随启说。

唐江鸥也认为，光大证券事件仅仅是一个暂时性的、次要的因素，已经经过这么长时间的消化，带给市场的震动和影响已远远不及事件刚刚发生时那么强烈。而且，处罚结果公布后等于已经尘埃落定，因此，对市场来说，反而是偏利好的消息。

本报记者刘雪涛本报驻北京记者顾哲瑞

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