券商：光大60亿元自营盘或被托管 交由第三方处理

2013年08月31日 11:00
来源：东方早报 作者：忻尚伦

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证监会对光大证券处以5.2亿元罚金，对于仍有221.40亿元净资产的光大证券来讲，还不足以致命。但是证监会对其系列业务的处罚措施，以及“8·16”事件所产生的负面商誉，无疑将把光大证券从一个大型综合型创新类券商，直接踢到谷底。

经纪、自营、投行被视为券商的三大“支柱性”业务。在被暂停除固收外的自营业务前，因为天丰节能IPO（首次公开发行）事件，光大证券的投行业务已因被立案而处于停滞状态。今后三大支柱仅剩经纪业务独立支撑，但事实上，中国券商业竞争至今，经纪的佣金率已达到、甚至低于成本线。

今年中报显示，光大证券上半年自营业务实现收入3.16亿元，其中固定收益类投资实现收入1.3亿元。进一步的数据则显示，上半年光大证券投资收入主要通过使用衍生工具对冲获利。此外，投行业务收入为1.63亿元、经济业务收入为7.87亿元。

换句话说，被暂停的创新业务，正是光大证券及所有大型券商正处于高速增长期的新盈利点。半年报显示，报告期内光大证券信用业务实现收入4.49亿元，同比增长高达245.84%。

此外财报附注中的信息显示，截至今年6月末，光大证券持有交易性金融资产公允价值103.89亿元，其中债券占70.3亿元，股票现货10.5亿元。而加上8月16日揽入的54.2亿元高价蓝筹股，光大自营盘目前的股票市值应在60亿元左右。

对于60亿元烫手的自营股票，因被暂停自营资格，一券商自营部负责人猜测，光大证券可能会发布一个处置方案，把这些股票清仓。“此前从未有自营业务被停止的先例。所以我们猜测可能60亿元的股票会被托管，交由第三方按照处置方案进行处理。”

该人士并表示，“证监会此次的处罚措施很狠。”

“其他的不说。就说罚款金额。证监会就认定了光大证券有8721万元的违法所得。……其实光大证券还有高价买进来来不及卖出去的54.2亿元股票被冻结在那里。除非大盘大涨，否则这些股票肯定是割肉卖的。这里的损失其实很大。”

“就是为了给市场做个典型出来。”上述人士说。

光大证券已在2013年中报中称，预计前三季亏损或业绩大幅下降。

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