光大乌龙指：395亿跟风资金能否获赔还是未知数

2013年09月02日 16:59
来源：金陵晚报

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随着史上最大罚单的出炉，光大证券“8·16”异常交易案画上句号。

在越来越多的机构采取新型程序化交易模式的今天，系统出现问题不可避免，风险控制尤为关键。据证监会稽查人员介绍，光大证券自营部门在公司是一个“独立王国”，从技术、合规到风控都没有纳入公司管理。

据介绍，订单生成系统中ETF套利模块的设计由策略投资部交易员提出需求，程序员一人开发和测试。策略交易系统于2013年6月至7月开发完成，7月29日实盘运行，至8月16日发生异常时实际运行不足15个交易日。当日直接引发“乌龙”买单的“重下”功能更是从未实盘启用，严重的程序错误未被发现。

事故发生后，光大证券的应对更是凸显了公司管理上的混乱。根据证监会稽查人员介绍，8月16日11时05分08秒系统开始出现问题，大约一分钟之后交易员发现异常，马上按惯例反向操作，并向部门负责人杨剑波汇报；11时07分，光大证券开始内部核查；11时14分光大证券接到上海证券交易所询问电话。

就在光大证券4名高管已经开始商议应对办法时，除这4名高管和一名交易员及一名程序员外，包括公司董秘在内的其他人员仍不知情。

在发现错误之后，相关人员不是第一时间信息披露，而是利用内幕信息反向操作，规避损失，让众多无辜投资者为自己的错误埋单。

在随后的新闻发布会上，光大证券董秘还为这一行为辩解，认为做空是本能反应，是国际惯例。

光大证券的反向操作让“8·16”事件当天上午跟风买入的投资者受损更加严重。证监会调查显示，当日早盘共有45.7万户个人投资者跟风买入，买入金额330多亿元，有1613户机构投资者跟风买入，买入金额65亿元。这些投资者的损失能否得到赔偿目前还是未知数。新华社

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